परिसंपत्ति वर्ग के रूप में वस्तुएं

वैश्विक वित्तीय बाजार अर्थव्यवस्थाओं के विकास के लिए महत्वपूर्ण बैरोमीटर में से एक बन गया है। वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं के विकास में प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग समान रूप से महत्व रखते हैं। प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों में इक्विटी, बॉन्ड, मुद्राएं और वस्तुएं शामिल हैं जिनका विश्व अर्थव्यवस्था में अपना विशिष्ट योगदान है। इस लेख में, हम एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में वस्तुओं और अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में इसकी विशिष्ट विशेषताओं पर चर्चा करेंगे।

वस्तु विनिमय प्रणाली के दिनों से लेकर इलेक्ट्रॉनिक एक्सचेंजों के माध्यम से वायदा, वायदा और विकल्पों के रूप में वस्तुओं के शीर्षक के हस्तांतरण के वर्तमान दिन तक कमोडिटी बाजार काफी विकसित हुआ है। आज, वायदा और विकल्प अनुबंधों को धातुओं, ऊर्जा उत्पादों और कृषि उत्पादों की एक विशाल सरणी पर दुनिया भर के एक्सचेंजों पर कारोबार किया जा सकता है। ये मानकीकृत अनुबंध वस्तुओं के उत्पादकों को अंतिम उपयोगकर्ताओं और अन्य वित्तीय बाजार सहभागियों के लिए अपने मूल्य जोखिम को ऑफलोड करने में सक्षम बनाते हैं।

कमोडिटीज ने व्यापारियों, मध्यस्थों और हेजर्स के लिए निवेश या व्यवसाय के अपने उद्देश्य के अनुसार निवेश उपकरण का एक और स्पेक्ट्रम दिया है। कमोडिटी फ्यूचर्स इंडेक्स के विकास के साथ कमोडिटीज एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में विकसित हुई हैं और बाद में, निवेश विकल्प जो इन सूचकांकों के खिलाफ बेंचमार्क हैं। आज निवेशकों के पास म्यूचुअल फंड से लेकर ईटीएफ तक कमोडिटीज में निवेश करने के लिए टूल्स हैं, जिसमें सिंगल कमोडिटी एक्सपोजर से लेकर सेक्टर बेस्ड और ब्रॉड-बेस्ड कमोडिटी एक्सपोजर तक की विस्तृत श्रृंखला शामिल है।

कमोडिटीज रिटर्न के साथ एक अलग परिसंपत्ति वर्ग है जो स्टॉक और बॉन्ड रिटर्न से काफी हद तक स्वतंत्र हैं। इसलिए, व्यापक कमोडिटी एक्सपोजर जोड़ने से स्टॉक और बॉन्ड के पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद मिल सकती है, संभावित रूप से समग्र पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करने और रिटर्न को बढ़ावा देने में मदद मिल सकती है। उपभोक्ता वस्तुओं की कीमतों पर उनके प्रभाव को देखते हुए, वस्तुएं मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव की पेशकश भी कर सकती हैं। ऐतिहासिक रूप से यह देखा गया है कि कमोडिटीज और अन्य परिसंपत्ति वर्ग जैसे इक्विटी और बॉन्ड एक व्युत्क्रम सहसंबंध रखते हैं। यह विशेषता निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में कमोडिटी रखने और अपने पोर्टफोलियो को संतुलित बनाने का अवसर देगी।

कमोडिटीज में निवेश एक निवेशक को तीन फायदे देता है जैसे मुद्रास्फीति के खिलाफ हेज, अन्य परिसंपत्ति वर्गों के साथ विविधीकरण और रिटर्न क्षमता जो इक्विटी और बॉन्ड से स्वतंत्र है। चूंकि वस्तुएं वास्तविक संपत्ति हैं, इसलिए वे स्टॉक और बॉन्ड की तुलना में अलग-अलग तरीकों से आर्थिक बुनियादी बातों को बदलने पर प्रतिक्रिया करते हैं, जो वित्तीय संपत्ति हैं। वस्तुओं को बढ़ती मुद्रास्फीति से लाभ होता है क्योंकि वस्तुओं की कीमतों में वृद्धि मुद्रास्फीति में वृद्धि होती है। दूसरी ओर, बढ़ती महंगाई इक्विटी बाजार पर दबाव डालती है। मुद्रास्फीति की दर स्थिर या धीमी होने पर स्टॉक और बॉन्ड बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

वर्तमान में, वस्तुओं, शेयरों और बॉन्डों में कोविड-19 के कारण सकारात्मक सहसंबंध हो रहा है, यह अस्थायी होगा और वैश्विक आर्थिक गतिविधियों के पूरे जोरों पर होने के बाद बाजार व्युत्क्रम सहसंबंध ले जाने की सामान्य स्थिति में वापस आ जाएगा। चूंकि कई उद्योगों में अधिकांश वस्तुओं का उपयोग कच्चे माल के रूप में किया जाता है और कोविड-19 के कारण आर्थिक गतिविधियां गंभीर रूप से प्रभावित हुई हैं, इसलिए वस्तुओं की मांग वर्तमान में सुस्त है।

कारोबारियों, हेजर्स और आर्बिट्रेटरों के अलावा भारतीय नियामक ने भारतीय बाजार में म्यूचुअल फंड, बैंक और वैकल्पिक निवेश कोष (एआईएफ) श्रेणी 3 की भागीदारी की अनुमति दी है। इस अनुमति के साथ, म्यूचुअल फंड, बैंकों और एआईएफ ने भारतीय कमोडिटी बाजार में काम करना शुरू कर दिया है, जिससे बाजार को और अधिक सकारात्मक वाइब्स मिल रहे हैं ताकि इसे मजबूत बनाया जा सके। कुल मिलाकर, मेरा मानना है कि किसी को वस्तुओं को परिसंपत्ति वर्ग के रूप में देखना चाहिए। कमोडिटी के बारे में अधिक जानने के लिए, हमारी वेबसाइट पर जाएं www.icicidirect.com

लेखक के बारे में: श्री रमेश वाराखेड़कर वर्तमान में आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज में कमोडिटी और मुद्रा वर्टिकल का नेतृत्व कर रहे हैं। वह अपने साथ बैंकों, विनिमय और ब्रोकिंग उद्योग में दो दशकों से अधिक का अपार अनुभव लेकर आए हैं। वह मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया की सलाहकार समिति के सदस्य भी हैं। लेख में व्यक्त विचार लेखक के व्यक्तिगत विचार हैं और जरूरी नहीं कि आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज के विचारों का प्रतिनिधित्व करें।

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