कमोडिटी बनाम इक्विटी डेरिवेटिव्स मार्केट

कमोडिटी और इक्विटी डेरिवेटिव बाजार दो अलग-अलग प्रकार के वित्तीय बाजार हैं जिनका उपयोग अलग-अलग उद्देश्यों के लिए किया जाता है। कमोडिटी डेरिवेटिव का उपयोग भौतिक कमोडिटी बाजारों में मूल्य जोखिम से बचाव के लिए किया जाता है, जबकि इक्विटी डेरिवेटिव का उपयोग शेयर बाजारों में मूल्य जोखिम से बचाव के लिए किया जाता है। आइए इक्विटी और कमोडिटी डेरिवेटिव के बीच मुख्य अंतर करने वाले कारकों को समझें।

1.उत्पादों की संख्या:

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;">इक्विटी डेरिवेटिव में बैंकिंग, आईटी, एफएमसीजी, फार्मा, इंफ्रास्ट्रक्चर, वाहन इत्यादि जैसी विभिन्न श्रेणियों में सैकड़ों शेयर फैले हुए हैं, जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव को बुलियन, ऊर्जा में वर्गीकृत किया गया है। धातु और कृषि उत्पाद।

2.उत्पाद की प्रकृति:

इक्विटी एक ऐसे निवेश को संदर्भित करती है जिसे स्वामित्व हासिल करने और मुनाफा साझा करने के लिए किसी फर्म या सूचीबद्ध इकाई में निवेश किया जाता है। कमोडिटी एक बुनियादी और अविभाज्य उत्पाद को संदर्भित करती है जिस पर व्यापारी निवेश कर सकते हैं या पोजीशन ले सकते हैं।

3.मूल्य में उतार-चढ़ाव:

इक्विटी डेरिवेटिव मूल्य आंदोलन कॉर्पोरेट कार्रवाई, लाभांश घोषणा, स्टॉक विभाजन, बोनस शेयर और प्रबंधन प्रदर्शन पर आधारित है। कमोडिटी डेरिवेटिव मूल्य आंदोलन आपूर्ति-मांग, मौद्रिक और राजकोषीय नीति, टैरिफ और कर्तव्यों, अंतर्राष्ट्रीय व्यापार नीतियों और मौसमी पर आधारित है। 

4.अनुबंध आकार:

कमोडिटी डेरिवेटिव की तुलना में इक्विटी डेरिवेटिव संपर्क आकार छोटा है। इक्विटी डेरिवेटिव का आकार रुपये के बीच होता है। 5 लाख और रु. 10 लाख जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव अनुबंध का आकार रुपये के बीच होता है। 5000 और रु. 50 लाख.

5.प्रारंभिक मार्जिन:

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;">हालांकि इक्विटी डेरिवेटिव अनुबंध का आकार कमोडिटी डेरिवेटिव की तुलना में छोटा है, इक्विटी डेरिवेटिव में शुरुआती मार्जिन 15% से 50% की सीमा में उच्च है, जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव में यह है 6%-20% की सीमा (प्रतिशत बाजार स्थितियों और शेयर के अनुसार परिवर्तन के अधीन हैं)।

6.बाजार का समय:

भारतीय इक्विटी डेरिवेटिव बाजार में ट्रेड का समय सुबह 9.15 बजे से दोपहर 3.30 बजे के बीच है, जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव्स ट्रेडिंग का समय सुबह 9.00 बजे से 11.30 / 11.55 बजे तक सबसे लंबा है। चूंकि भारतीय एक्सचेंज में कमोडिटी डेरिवेटिव्स अंतरराष्ट्रीय बाजार से जुड़े हुए हैं, इसलिए विस्तारित व्यापारिक घंटे उसी दिन अंतरराष्ट्रीय मूल्य आंदोलन को पकड़ने के लिए हैं।

7.अनुबंधों की उपलब्धता:

इक्विटी डेरिवेटिव में अनुबंधों की संख्या केवल तीन महीने तक सीमित है, जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव लगातार 12 महीनों के लिए उपलब्ध हैं, जो इसे हेजर्स के लिए सबसे आकर्षक मूल्य जोखिम प्रबंधन मंच बनाता है।

8.अनुबंधों का निपटान:

इक्विटी डेरिवेटिव अनुबंधों का निपटान नकद में किया जाता है, जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव में तीन प्रकार के निपटान होते हैं, अर्थात् अनिवार्य डिलीवरी, इरादा मिलान और विक्रेता के विकल्प। कमोडिटी अनुबंध की समाप्ति पर खुली स्थिति वाले निवेशक या व्यापारी भौतिक उत्पाद की डिलीवरी देने/लेने के लिए बाध्य हैं।

9.अनुबंध की समाप्ति:

इक्विटी डेरिवेटिव अनुबंध माह के आखिरी गुरुवार को समाप्त होते हैं जबकि कमोडिटी डेरिवेटिव की समाप्ति तिथियां अलग-अलग होती हैं।

10. विनियमन:

भौतिक कमोडिटी बाजारों में हेरफेर और धोखाधड़ी के अन्य रूपों की संभावना के कारण, कमोडिटी डेरिवेटिव बाजार भी इक्विटी डेरिवेटिव बाजारों की तुलना में सख्त नियमों के अधीन हैं। उदाहरण के लिए, कमोडिटी डेरिवेटिव बाजार स्थिति सीमाओं के अधीन हैं, जो एक एकल व्यापारी द्वारा रखे जा सकने वाले अनुबंधों की संख्या को सीमित करता है। वे बाजार सहभागियों के एक वर्ग द्वारा बेईमान व्यापार को रोकने के लिए सरकारी हस्तक्षेप के अधीन भी हैं। इसके विपरीत, इक्विटी डेरिवेटिव बाजार कम कड़े नियमों के अधीन हैं।

निष्कर्ष में, कमोडिटी और इक्विटी डेरिवेटिव बाजार दोनों वित्तीय बाजार हैं जहां डेरिवेटिव का कारोबार होता है। हालाँकि, अंतर्निहित परिसंपत्तियाँ, प्रतिभागियों के प्रकार और इन दोनों उत्पादों की प्रकृति काफी भिन्न हैं। कमोडिटी डेरिवेटिव बाजार भौतिक वस्तुओं से निपटते हैं, जबकि इक्विटी डेरिवेटिव बाजार स्टॉक और स्टॉक सूचकांकों से निपटते हैं। कमोडिटी डेरिवेटिव बाजारों में उत्पादकों, उपभोक्ताओं और सट्टेबाजों का वर्चस्व है, जबकि इक्विटी डेरिवेटिव बाजारों में निवेशकों और व्यापारियों का वर्चस्व है। कमोडिटी डेरिवेटिव बाजार इक्विटी डेरिवेटिव की तुलना में अधिक परिपक्व और बड़े रहे हैं, इसका मुख्य कारण किसानों और व्यापारियों की सदियों पुरानी प्रथा है, जिन्होंने कीमतों में उतार-चढ़ाव के जोखिमों से बचाव के लिए वायदा और विकल्प का उपयोग किया है।

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