क्या आपको एक्सचेंज पर रियायती SGB खरीदना चाहिए?

परिचय

अपने आध्यात्मिक और सांस्कृतिक महत्व के कारण, सोने को पारंपरिक रूप से भारत में निवेश विकल्प के रूप में पसंद किया जाता है। जबकि निवेशक अन्य परिसंपत्ति वर्गों में अपनी होल्डिंग में विविधता लाने की तलाश में हैं, सोने की कीमतों में 2019 के बाद से भारी वृद्धि देखी गई है। 24 कैरेट सोने के एक ग्राम की कीमत 2019 में लगभग 3,200 रुपये थी, जो वर्तमान में 5000 रुपये है, जो दो वर्षों में लगभग 56% की वृद्धि देखी गई है।

सोने और सोने की परिसंपत्तियों की बढ़ी हुई मांग दिखाई दे रही है। सोने में भौतिक सोने (जैसे आभूषण, सिक्के, बुलियन, आदि), गोल्ड म्यूचुअल फंड, गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), डिजिटल गोल्ड या सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) सहित विभिन्न तरीकों से निवेश किया जा सकता है। आज, हम एसजीबी के बारे में बात करेंगे और वित्तीय बाजारों में उन्हें खरीदने से पहले आपको क्या पता होना चाहिए।

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड वित्तीय प्रतिभूतियां हैं जिनमें सोना उनकी अंतर्निहित संपत्ति के रूप में होता है, जो उन्हें भारत सरकार की ओर से आरबीआई द्वारा जारी सोने के निवेश का एक रूप बनाता है। एक बॉन्ड यूनिट 1 ग्राम के बराबर होती है। सब्सक्रिप्शन के लिए उपलब्ध होने पर किए गए ऑफ़र के अलावा, जैसे कि जब एसजीबी 2021-22 ट्रांच 4 वां खुला था, तो आप इसे स्टॉक की तरह द्वितीयक बाजार पर भी खरीद सकते हैं।

एसजीबी अन्य सोने के निवेश विकल्पों की तुलना में आकर्षक रिटर्न प्रदान करते हैं क्योंकि वे पीली धातु के मूल्य और परिपक्वता पर अतिरिक्त ब्याज दर का भुगतान करते हैं। हालांकि, यह केवल तभी सच है जब आप दीर्घकालिक निवेशक हैं।

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द्वितीयक बाजार वह जगह है जहां अंतर मौजूद है

एसजीबी खरीदने के दो तरीके हैं, सीधे आरबीआई से इसके प्राथमिक निर्गम के माध्यम से या अप्रत्यक्ष रूप से विश्वसनीय स्टॉक एक्सचेंजों के माध्यम से, जैसे एनएसई और बीएसई के माध्यम से।

हालांकि, स्टॉक एक्सचेंजों पर, एसजीबी सोने के हाजिर भाव से छूट पर कारोबार करते हैं। यह असमानता मुख्य रूप से स्टॉक एक्सचेंजों पर अत्यधिक कम ट्रेडिंग वॉल्यूम के परिणामस्वरूप होती है।

आपूर्ति और मांग की ताकतें द्वितीयक बाजार पर आदान-प्रदान किए गए एसजीबी की कीमतों को निर्धारित करती हैं, जैसे वे किसी अन्य सक्रिय सार्वजनिक सुरक्षा के लिए करते हैं। इस तथ्य के अलावा कि इन प्रतिभूतियों के लिए बहुत अधिक तरलता नहीं है, मांग और आपूर्ति की गतिशीलता भी मायने रखती है। ये तत्व एसजीबी बॉन्ड की कीमतों को सोने की हाजिर कीमतों से अलग करने का कारण बनते हैं।

कीमतों में बदलाव मांग की कमी का परिणाम है। एक्सचेंजों पर विपणन योग्य होने के बावजूद, उनकी संरचना के कारण बॉन्ड की तरलता का निम्न स्तर उन्हें छूट पर व्यापार करने का कारण बन सकता है।

जो निवेशक जल्दी बाहर निकलना चाहते हैं, उन्हें ट्रेडिंग वॉल्यूम, ट्रेडिंग कीमतों और वास्तविक सोने की कीमतों की बारीकी से निगरानी करनी चाहिए क्योंकि एसजीबी भी एक्सचेंज पर कारोबार करते हैं।

ट्रेडिंग मूल्य और वास्तविक मूल्य बेमेल के कारण एसजीबी को भुनाते समय अनावश्यक पूंजीगत नुकसान से बचने के लिए, हम निवेशकों को एसजीबी ट्रेडिंग मूल्य की वास्तविक सोने की कीमत के साथ पकड़ने के लिए इंतजार करने के लिए प्रोत्साहित करते हैं, या कम से कम आरबीआई की एसजीबी पुनर्खरीद विंडो की प्रतीक्षा करते हैं, जो पांचवें वर्ष से होता है।

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क्या आपको द्वितीयक बाजार में एसजीबी खरीदना चाहिए?

निवेशकों को एसजीबी खरीदने के अपने फैसले को केवल द्वितीयक बाजार की रियायती कीमतों पर आधारित नहीं करना चाहिए।

एसजीबी की विभिन्न किश्तों की परिपक्वता अलग-अलग होती है। विशेषज्ञों के अनुसार, केवल ऐसे निवेशक जो परिपक्व होने तक अपना निवेश बनाए रख सकते हैं, उन्हें द्वितीयक बाजार में एसजीबी खरीदने पर विचार करना चाहिए।

यदि आप द्वितीयक बाजार के परिपक्वता तक पहुंचने से पहले अपना पैसा निकालते हैं, तो आप मूल्य निर्धारण अक्षमताओं के साथ समान समस्याओं का सामना कर सकते हैं जिनसे आप वर्तमान में लाभान्वित हो रहे हैं।

एसजीबी लाभ पर कर लाभ जो अन्यथा उपलब्ध होगा यदि परिपक्वता तक रखा जाता है तो भी खो सकता है। कोई भी पूंजीगत लाभ कर-मुक्त है यदि आप बॉन्ड को परिपक्व होने तक रखते हैं। यदि 36 महीने से अधिक समय तक रखा जाता है, तो इंडेक्सेशन लाभ द्वितीयक बाजार में समय से पहले बेचे गए एसजीबी पर 20 प्रतिशत पूंजीगत लाभ कर पर लागू होता है। अल्पकालिक पूंजीगत लाभ पर व्यक्तिगत आयकर दर पर कर लगाया जाता है।

टेकअवे

यदि आप अपने एसजीबी को परिपक्व होने तक रख सकते हैं तो आपको गारंटीकृत ब्याज दर और कर-मुक्त मोचन आय प्राप्त होगी। आपको चिंता करने की आवश्यकता नहीं होगी क्योंकि इस समय आरबीआई द्वारा पेश किया गया रिडेम्पशन मूल्य स्पॉट सोने की कीमत के बराबर होगा।

अपने पोर्टफोलियो में एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में सोने को एकीकृत करने का एक शानदार तरीका सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड के माध्यम से है। हालांकि, निवेश करने से पहले, उनके बारे में जानने के लिए सब कुछ सीखना सुनिश्चित करें।

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