अध्याय 1: निवेश और विभिन्न निवेश मार्गों की आवश्यकता

1.1 निवेश क्या है?

निवेश एक ऐसी गतिविधि है जहां आप भविष्य में उच्च राशि प्राप्त करने की प्रत्याशा में अब कुछ पैसे अलग रखते हैं।

उदाहरण के लिए, आज तीन साल की अवधि के लिए एक सावधि जमा (एफडी) में 10,000 रुपये जमा करने से आपको निर्दिष्ट अवधि के बाद 11,910 रुपये मिल सकते हैं। (यह मानते हुए कि एफडी 6% प्रति वर्ष का ब्याज देती है।

इसी तरह, इक्विटी शेयरों, म्यूचुअल फंड, और यहां तक कि बीमा योजनाओं के निवेशक, समय के साथ अपने निवेश ति धन को बढ़ने की उम्मीद करते हैं।

हम निम्नलिखित सूत्र के साथ वित्तीय निवेश को संक्षेप में प्रस्तुत कर सकते हैं:

निवेश ति धन + समय = निवेश ति धन + रिटर्न

यह समीकरण निवेश की सरल गतिविधि को जोड़ता है, जहां, यदि आप एक निश्चित अवधि के लिए एक राशि को अलग करते हैं, तो आपको अवधि के बाद अपनी निवेशित राशि के साथ ब्याज के रूप में एक अतिरिक्त राशि प्राप्त हो सकती है।

निवेश करने की आवश्यकता - निवेश क्यों करें?

दो मुख्य कारण हैं जो हर किसी को निवेश करना चाहिए:

मुद्रास्फीति का मुकाबला करने के लिए

वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए

निवेश के साथ मुद्रास्फीति का मुकाबला

 मुद्रास्फीति वस्तुओं के मूल्य में सामान्य वृद्धि है। यदि हम इसे पैसे के परिप्रेक्ष्य से देखते हैं, तो यह पैसे के मूल्य में एक मूल्यह्रास है।

उदाहरण के लिए, यदि पिछले वर्ष के 10 रुपये की तुलना में 1 किलो टमाटर की कीमत अब 11 रुपये है, तो यह एक वर्ष की अवधि में 10% की मूल्य वृद्धि (या मुद्रास्फीति) को इंगित करता है।

इसलिए, यदि आपके पास पिछले साल 100 रुपये थे, तो आप 10 किलोग्राम टमाटर खरीद सकते थे।

लेकिन यह मानते हुए कि आपने एक वर्ष के लिए 100 रुपये अखर्चित रखे हैं, और अब मुद्रास्फीति ने कीमत 11 रुपये तक पहुंच गई है, खरीदने (या क्रय शक्ति) की आपकी क्षमता समान राशि के साथ लगभग 9 किलोग्राम टमाटर तक कम हो गई है।

हालांकि, यदि आपने अपने 100 रुपये का निवेश 10% प्रति वर्ष की दर से किया था, तो आप अभी भी टमाटर की समान मात्रा खरीदने में सक्षम होंगे, जैसा कि पहले के वर्ष में हुआ था।

इस प्रकार, निवेश आपको अपने धन की क्रय शक्ति को बनाए रखने और यहां तक कि बढ़ने में मदद कर सकता है।

वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करना

हमारा जीवन विभिन्न लक्ष्यों से बना है:

• शिक्षा
• रोजगार
• धन संचय
• परिवार
• बच्चों की शिक्षा
• सेवानिवृत्ति

हमें इन लक्ष्यों को प्राप्त करने की आवश्यकता है क्योंकि हम प्रगति करते हैं, और हमारे लगभग सभी लक्ष्यों को कुछ वित्तीय सहायता की आवश्यकता होती है।

कुछ वित्तीय लक्ष्य, जैसे घरेलू खर्च, कपड़े और मनोरंजन की लागत, आदि को आपकी नियमित आय के साथ पूरा किया जा सकता है। हालांकि, घर खरीदने, बच्चों की उच्च शिक्षा के लिए भुगतान करने और सेवानिवृत्ति, आदि जैसे लक्ष्यों को एक बड़े वित्तीय पूल की आवश्यकता होती है।

अपने वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने की क्षमता विकसित करना निवेश करने का दूसरा महत्वपूर्ण कारण है।

उदाहरण:

यदि आप वर्तमान में वेतनभोगी हैं, तो आप प्रति माह 1 लाख रुपये कमा सकते हैं। हालांकि, एक लक्ष्य को पूरा करने के लिए, जैसे कि घर खरीदना, आपको केवल 1 लाख रुपये से अधिक की आवश्यकता होगी।

मान लीजिए कि आप जिस घर को खरीदना चाहते हैं, उसकी कीमत 50 लाख रुपये है। आप आसानी से बैंक ऋण का विकल्प चुन सकते हैं यदि आप इस कीमत का कम से कम 20% यानी  10 लाख रुपये का भुगतान कर सकते हैं। चूंकि आपकी आय प्रति माह 1 लाख रुपये है, इसलिए आपको इस राशि को इकट्ठा करने के लिए लगभग 10 महीने (या अधिक) की आवश्यकता होगी।

मान लें कि आप दो साल के बाद इस घर को खरीदने का लक्ष्य रखते हैं, और आप अपनी बचत को 10% प्रति वर्ष पर निवेश कर सकते हैं।

आपको 10 लाख रुपये जमा करने के लिए दो साल के लिए अपने वेतन से प्रति माह लगभग 37,800 रुपये का निवेश करने की आवश्यकता है।

इसका मतलब है:

आप केवल 9 लाख रुपये से थोड़ा ऊपर निवेश कर सकते हैं और फिर भी घर खरीदने के अपने लक्ष्य को पूरा कर सकते हैं।

1.2 निवेश कब करें?

जितना जल्दी हो सके उतना अच्छा। तुरंत बाजार में निवेश करके, आप अपने निवेश को बढ़ने के लिए अधिक समय देते हैं।  चक्रवृद्धि ब्याज की अवधारणा आपकी आय और लाभांश को जमा करके आपकी आय को गुणा करती है। बाजारों की अप्रत्याशितता को ध्यान में रखते हुए, ये तीन सुनहरे नियम हैं जिनका सभी निवेशकों को पालन करना चाहिए:

1. जल्दी निवेश

2. नियमित रूप से निवेश करें

3. लंबी अवधि के लिए निवेश करें और अल्पकालिक नहीं

कंपाउंडिंग बचत पर अर्जित रिटर्न के पुनर्निवेश के माध्यम से वृद्धि है। कंपाउंडिंग का स्नोबॉलिंग प्रभाव पड़ता है क्योंकि आप न केवल मूल निवेश पर बल्कि वर्षों में संचित लाभांश / ब्याज के पुनर्निवेश पर भी आय अर्जित करते हैं। कंपाउंडिंग की शक्ति जितनी जल्दी हो सके निवेश करने के लिए सबसे सम्मोहक कारणों में से एक है। जितना पहले आप निवेश करना शुरू करते हैं और लगातार ऐसा करना जारी रखते हैं, उतना ही अधिक पैसा आप कमाएंगे। जितनी देर तक आप अपने पैसे को निवेशित रहने देते हैं और रिटर्न जितना अधिक होता है, उतना ही तेजी से आपका पैसा बढ़ेगा। यही कारण है कि शेयर लंबी अवधि के लिए सबसे अच्छा निवेश विकल्प हैं। अर्थव्यवस्था की सामान्य ऊपर की ओर गति शेयर बाजार की अस्थिरता और नुकसान के जोखिम को कम करती है। यह अल्पकालिक के बजाय लंबी अवधि के लिए निवेश करने के पीछे तर्क है।

मुझे निवेश करने के लिए कितने पैसे की आवश्यकता है?

ऐसी कोई सांविधिक राशि नहीं है जिसे निवेशकों को अपनी बचत से पर्याप्त रिटर्न उत्पन्न करने के लिए निवेश करने की आवश्यकता होती है। आपके द्वारा निवेश की जाने वाली राशि अंततः ऐसे कारकों पर निर्भर करेगी जैसे:

• की गई बचत
• आपका समय क्षितिज
• आपका जोखिम प्रोफ़ाइल

1.3 निवेश के उपलब्ध अवसर

 से चुनने के लिए उपलब्ध निवेश विकल्प बहुत सारे हैं। अपने जोखिम की भूख, वित्तीय लक्ष्यों और निवेश समय क्षितिज, आदि के आधार पर सही निवेश उपकरण चुनें। अगर आपको लगता है कि आप बाजार की अस्थिरता के साथ रह सकते हैं, तो स्टॉक खरीदें। यदि आप अस्थिरता को जोखिम में नहीं डालना चाहते हैं और बस कुछ आय की इच्छा रखते हैं, तो आपको निश्चित आय प्रतिभूतियों पर विचार करना चाहिए। हालांकि, याद रखें कि जोखिम और रिटर्न सीधे एक दूसरे के लिए आनुपातिक हैं। जोखिम जितना अधिक होगा, रिटर्न उतना ही अधिक होगा।

बाजार में कई तरह के निवेश उपलब्ध हैं। लेकिन सभी निवेश साधन मोटे तौर पर निम्नलिखित चार बुनियादी निवेश क्षेत्रों या संपत्ति वर्गों पर आधारित हैं:
 • इक्विटी बाजार
 • ऋण बाजार
 • रियल एस्टेट, और
 • सोना
 

1.3.1 इक्विटी

इक्विटी निवेश में शेयरों में प्रत्यक्ष निवेश, इक्विटी म्यूचुअल फंड आदि शामिल हैं। स्टॉक को एक्सचेंजों (द्वितीयक बाजार) या आईपीओ के माध्यम से खरीदा / बेचा जा सकता है - प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (प्राथमिक बाजार)। स्टॉक सबसे अच्छे दीर्घकालिक निवेश विकल्पों में से एक हैं जिसमें बाजार की अस्थिरता और नुकसान के परिणामी जोखिम, यदि पर्याप्त समय दिया जाता है, तो अर्थव्यवस्था की सामान्य ऊपर की ओर गति से कम हो जाते हैं।

औसतन, इक्विटी में निवेश लंबी अवधि में अन्य सभी परिसंपत्ति वर्गों के मुकाबले रिटर्न के मामले में बेहतर प्रदर्शन करता है।

यदि आपने जनवरी 2001 में एनएसई के निफ्टी 50 इंडेक्स में 1 लाख रुपये का निवेश किया था, तो आपके पास 2018 की शुरुआत तक लगभग 1 करोड़ रुपये होंगे।

यह लगभग 14% की एक चक्रवृद्धि वार्षिक विकास दर (सीएजीआर) है, जो किसी भी अन्य निवेश परिसंपत्ति द्वारा अद्वितीय है।

Equity क्या है?

एक फर्म या एक व्यवसाय के मालिक आमतौर पर अपनी गतिविधियों को निधि देने के लिए इसमें निवेश करते हैं। इक्विटी उस व्यवसाय में उनके संबंधित स्वामित्व हितों का प्रतिनिधित्व करती है। व्यावसायिक घराने अन्य निवेशकों से पूंजी निवेश के बदले में व्यवसाय में इक्विटी, या स्वामित्व हितों को बेच सकते हैं।

एक व्यवसाय के स्वामित्व ब्याज (या इक्विटी) खरीदने वाले निवेशक, व्यावसायिक गतिविधि के लाभ और नुकसान का आनंद लेते हैं।

उदाहरण:

सुधीर एनर्जी लिमिटेड इक्विटी निवेशकों की तलाश में एक कंपनी है, और 100 करोड़ रुपये में 12% स्वामित्व हिस्सेदारी की पेशकश कर रही है।

हिस्सेदारी खरीदने में रुचि रखने वाला एक निवेशक (या कई निवेशक) कंपनी में 100 करोड़ रुपये का निवेश करेगा और कंपनी के इक्विटी शेयरों का 12% मालिक होगा।

ये निवेशक बिजनेस एक्टिविटी में नेट गेन या लॉस का 12 फीसदी तक हिस्सा लेंगे।

इक्विटी में लाभ और हानि

इक्विटी पर लाभ निम्नलिखित दो रूपों में हो सकता है:

• पूंजी की सराहना: इक्विटी शेयरों के वित्तीय मूल्य में वृद्धि
• लाभांश: व्यवसाय द्वारा इक्विटी धारकों को वितरित किए गए व्यावसायिक लाभ

व्यापार हानि आमतौर पर इक्विटी के पूंजीगत मूल्य में मूल्यह्रास के परिणामस्वरूप होती है।

उदाहरण के लिए, शीतल ने 2001 में फैबल मोटर्स के 100 इक्विटी शेयर खरीदे। उसने खरीद के समय प्रति शेयर 50 रुपये का भुगतान किया। स्टॉक का मौजूदा भाव 500 रुपये प्रति शेयर है। यह पूंजीगत प्रशंसा है - शेयर की कीमत 50 रुपये से बढ़कर 500 रुपये हो गई।

हर साल, फर्म ने शेयर के अंकित मूल्य के 10% पर लाभांश की भी घोषणा की (खरीद के समय 10 रुपये)। इस प्रकार, शीतल को लाभांश के रूप में फर्म से हर साल 100 रुपये (100x10x10%) प्राप्त होते हैं। इसे उसकी लाभांश आय कहा जाएगा।

इक्विटी बाजार

इक्विटी बाजार वह जगह है जहां इक्विटी पूंजी की तलाश करने वाले व्यवसाय पैसे के साथ निवेशकों से मिल सकते हैं और एक लेनदेन में संलग्न हो सकते हैं जहां निवेशक पैसे के बदले में इक्विटी खरीदते हैं। व्यवसायों के अलावा, निवेशक भी आपस में इक्विटी का व्यापार कर सकते हैं।

इस प्रकार, संक्षेप में, इक्विटी बाजार व्यवसायों और निवेशकों के बीच इक्विटी के हस्तांतरण की सुविधा प्रदान करता है।

इक्विटी बाजारों का स्वास्थ्य और प्रदर्शन देश की अर्थव्यवस्था के विकास और स्वास्थ्य के अच्छे संकेतक हैं।

आमतौर पर, राष्ट्रीय स्टॉक इंडेक्स इस संकेतक में एक संख्यात्मक मान जोड़ते हैं। आप अर्थव्यवस्था की स्थिति का न्याय करने के लिए इस संख्या के आंदोलन में प्रवृत्ति का विश्लेषण कर सकते हैं और इक्विटी शेयरों को खरीदने या बेचने के बारे में निर्णय ले सकते हैं।

इक्विटी पूंजी के प्रकार (या बाजार में इक्विटी शेयर)

बाजार में दो प्रकार के इक्विटी स्टॉक उपलब्ध हैं, जो उनके प्लेसमेंट के आधार पर हैं:

• सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए शेयर
• निजी तौर पर रखे गए शेयर (निजी इक्विटी)

सार्वजनिक रूप से कारोबार इक्विटी शेयरों

हालांकि कोई भी बिजनेस अपने निवेशकों को इक्विटी शेयर जारी कर सकता है, लेकिन हर बिजनेस जनता से फंड नहीं जुटा सकता।

केवल प्रदर्शन के सिद्ध रिकॉर्ड और न्यूनतम पूंजी आकार वाली कंपनियां सार्वजनिक सूची का विकल्प चुन सकती हैं और स्टॉक एक्सचेंजों के माध्यम से खुदरा निवेशकों से पूंजी जुटा सकती हैं।

इस प्रकार, सभी कंपनियां जो आपको स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध मिलती हैं, वे स्थिर व्यावसायिक प्रदर्शन के लंबे इतिहास वाली हैं। बाजारभारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा भारी विनियमित होते हैं, जो निवेशकों के लिए बाजारों को पारदर्शी और विश्वसनीय बनाने के लिए काम करता है।

नोट: इक्विटी बाजारों में, बड़ी फर्मों को छोटी फर्मों की तुलना में सुरक्षित माना जाता है। हालांकि ये कंपनियां अपने छोटे समकक्षों की तुलना में कम विकास की पेशकश कर सकती हैं, वे स्थिर विकास की पेशकश करती हैं। इन्हें ब्लू चिप स्टॉक भी कहा जाता है।

निजी इक्विटी

निजी इक्विटी उन शेयरों को दर्शाती है जिन्हें आप निवेश करके रख सकते हैं, उदाहरण के लिए, अपने दोस्त के व्यवसाय या स्टार्ट-अप में। यह बाजार कम विनियमित है, और सभी व्यावसायिक जोखिम निवेशकों द्वारा वहन किए जाते हैं।

ये कंपनियां जनता से इक्विटी फंड नहीं जुटा सकती हैं या स्टॉक एक्सचेंजों पर अपने इक्विटी शेयरों का व्यापार नहीं कर सकती हैं, जब तक कि वे जनता से पूंजी निवेश बढ़ाने के मानदंडों को पूरा नहीं करते हैं।

भारतीय शेयर बाजार

भारत में पांच अनुमोदित स्टॉक एक्सचेंज हैं, जिनमें से दो राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंज हैं:

• The Bombay Stock Exchange Ltd. (BSE Ltd.)
• नेशनल स्टॉक एक्सचेंज लिमिटेड (एनएसई लिमिटेड)

सूचकांक बीएसई सेंसेक्स और निफ्टी 50 को दो राष्ट्रीय स्टॉक इंडेक्स माना जाता है, जो देश की अर्थव्यवस्था के समग्र स्वास्थ्य को दर्शाता है।

बीएसई सेंसेक्स में प्रमुख आर्थिक क्षेत्रों की 30 सबसे बड़ी सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियां शामिल हैं। निफ्टी 50 प्रमुख आर्थिक क्षेत्रों से 50 सबसे बड़ी कंपनियों के शेयरों का एक सूचकांक है।

Equity Markets में Invest कैसे करें?

दो सामान्य तरीके हैं जिनके माध्यम से आप भारतीय इक्विटी बाजारों में निवेश कर सकते हैं:

एक डीमैट-सह-ट्रेडिंग खाते के माध्यम से सीधे

अप्रत्यक्ष रूप से, म्यूचुअल फंड जैसे पेशेवर रूप से प्रबंधित फंडों के माध्यम से

1.3.2 ऋण

डेट निवेश में बॉन्ड, डिबेंचर, डेट म्यूचुअल फंड आदि में निवेश शामिल है। यह एक निश्चित आय (ऋण) साधन है जो पूंजी जुटाने के उद्देश्य से एक निश्चित अवधि के लिए जारी किया जाता है।  केंद्र या राज्य सरकारें, निगम और इसी तरह के संस्थान बांड बेचते हैं। एक बांड आमतौर पर एक निश्चित तिथि पर ब्याज की एक निश्चित दर के साथ मूलधन को चुकाने का वादा है जिसे परिपक्वता तिथि के रूप में जाना जाता है।

Debt क्या है?

ऋण एक वाणिज्यिक गतिविधि में निवेश करने के दो तरीकों में से एक है, दूसरा इक्विटी निवेश है। ऋण निवेशकों के लिए आय की कम, लेकिन सुरक्षित और स्थिर धारा के लिए जाना जाता है।

बांड या ऋण प्रतिभूतियों को निश्चित आय प्रतिभूतियां भी कहा जाता है क्योंकि उनके द्वारा प्रदान की जाने वाली ब्याज की निश्चित दर होती है।

उदाहरण:

व्यक्तिगत निवेशकों के लिए ऋण प्रतिभूतियों के सरल उदाहरण फिक्स्ड डिपॉजिट, सरकारी बॉन्ड, म्युनिसिपल बॉन्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड आदि होंगे।

ऋण निवेशक उधारदाता हैं, मालिक नहीं

निवेश किए गए पैसे पर 8% की ब्याज दर की पेशकश करने वाला निवेश एक ऋण निवेश होगा यदि ब्याज का भुगतान व्यावसायिक प्रदर्शन के लिए सशर्त नहीं है।

इस प्रकार, इक्विटी निवेशकों के विपरीत, ऋण निवेशक व्यवसाय में स्वामित्व ब्याज नहीं रखते हैं और व्यवसाय के लाभ या हानि में हिस्सेदारी नहीं करते हैं।

व्यापार प्रदर्शन से ब्याज भुगतान की यह पूर्वता और टुकड़ी ऋण निवेश को इक्विटी शेयरों पर एक सुरक्षित निवेश विकल्प बनाती है।

भारतीय ऋण बाजार

भारतीय ऋण बाजार उधारकर्ताओं और निवेशकों के बीच ऋण या निश्चित आय प्रतिभूतियों के व्यापार की सुविधा प्रदान करते हैं। भारतीय ऋण बाजार कार्य करने के लिए निम्नलिखित तीन घटकों पर निर्भर करता है:

प्रतिभूतियों के जारीकर्ता

बड़े निगमों, वित्तीय संस्थानों (बैंकों आदि) या सरकारी निकायों

क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां

ये एजेंसियां ऋण सुरक्षा के निवेश जोखिम को इंगित करती हैं। AAA से BBB निवेश ग्रेड रेटिंग हैं

वित्तीय संस्थान

बैंक, म्यूचुअल फंड, जीवन बीमा कंपनियां और पेंशन फंड अपने निवेशकों की ओर से ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं

ऋण प्रतिभूतियों के प्रकार

आप भारत में निम्नलिखित चार अलग-अलग प्रकार की निश्चित आय प्रतिभूतियों या ऋण निवेशों में निवेश कर सकते हैं:

सरकारी बांड (G-Sec या Gilt Securities)

कॉर्पोरेट बांड

जमा के प्रमाण पत्र

बैंक या पोस्ट ऑफिस जमा

क्या खुदरा निवेशक सरकारी प्रतिभूतियों / गिल्ट्स खरीद सकते हैं?

हां, रिटेल निवेशक अब सरकारी बॉन्ड में ऑनलाइन निवेश कर सकते हैं। यदि आप एक व्यक्तिगत क्षमता में या हिंदू अविभाजित परिवार (एचयूएफ) के रूप में निवेश कर रहे हैं, तो आप ICICIdirect के माध्यम से चयनित सरकारी बांड में ऑनलाइन निवेश कर सकते हैं।

ऋण बाजार में निवेश कैसे करें?

• अप्रत्यक्ष मार्ग

म्यूचुअल फंड और जीवन बीमा योजनाएं आपके पैसे को ऋण प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो में निवेश करने की पेशकश करती हैं। इन विभागों को पेशेवर रूप से प्रबंधित किया जाता है।

निवेशकों को आमतौर पर फंड के निवेश निर्णयों में कोई राय नहीं होती है। हालांकि, आप उन ऋण प्रतिभूतियों के प्रकार के आधार पर धन का चयन कर सकते हैं जिनमें वे निवेश करते हैं।

• सीधा मार्ग

आप द्वितीयक बाजारों में चयनित सरकारी और कॉर्पोरेट बांड खरीद सकते हैं या जब भी कोई नया मुद्दा आता है तो उनके लिए आवेदन कर सकते हैं। दोनों मामलों में, एक डीमैट खाता आपको इलेक्ट्रॉनिक रूप में बांड को सुरक्षित रूप से निवेश, व्यापार और रखने में मदद करेगा।

Debt Investment कैसे काम करता है?

आप पा सकते हैं कि एक बैंक सावधि जमा मानक शर्तों के एक सेट के साथ काम करता है जो जमा की स्थापना के समय घोषित किए जाते हैं। ये हो सकते हैं:

• जमा की अवधि
• जमा पर ब्याज की दर
• ब्याज भुगतान का तरीका - हर महीने खाते में, या केवल परिपक्वता पर

इसी तरह, प्रत्येक निश्चित आय सुरक्षा में जारी करने के समय परिभाषित कुछ शर्तें होंगी। एक बांड निवेश का एक उदाहरण होगा:

अंकित मूल्य (परिपक्वता मूल्य): 10,000 रुपये

कूपन (ब्याज की दर): 8%

परिपक्वता तिथि (जारी करने की तारीख से समय को परिभाषित करता है): 15 दिसंबर, 2025

 बांड की कीमत बाजार की स्थिति और प्रचलित बाजार ब्याज दरों पर निर्भर करती है।

बॉन्ड की कीमतों को प्रभावित करने वाले कारक

जिस कीमत पर बांड बाजार में उपलब्ध हो सकते हैं, वह निम्नलिखित कारकों के कारण भिन्न हो सकता है:

• ब्याज की प्रचलित बाजार दर
• जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग या जोखिम स्तर

(उच्च जोखिम वाली कंपनियों से बांड उच्च छूट पर उपलब्ध हो सकते हैं, या उच्च कूपन / ब्याज दर की पेशकश कर सकते हैं)

• मांग और आपूर्ति कारक, कुछ हद तक

भारत में बांडों और प्रतिभूतियों पर प्रतिफल की औसत दर लगभग 6-8% प्रतिवर्ष रही है।

1.3.3 अचल संपत्ति

अचल संपत्ति निवेश आवासीय या वाणिज्यिक संपत्तियों में हो सकता है।

अचल संपत्ति व्यक्तियों के लिए पारंपरिक निवेश परिसंपत्तियों में से एक है। भारतीय रियल एस्टेट बाजार में इस क्षेत्र में वित्तपोषण और निवेश के अवसरों के संदर्भ में बहुत प्रगति देखी गई है।

रियल एस्टेट भी भारत में तेजी से बढ़ते क्षेत्रों में से एक रहा है। बढ़ती जनसंख्या और आर्थिक वृद्धि के साथ, शहर आवासीय और वाणिज्यिक अचल संपत्ति बाजारों में बढ़ती मांग को देख रहे हैं।

मेट्रो शहरों में भी आवासीय अचल संपत्ति सूची का एक बड़ा अधिशेष देखा गया है। हालांकि, रेरा (रियल एस्टेट रेगुलेशन एंड डेवलपमेंट एक्ट) की शुरुआत के साथ, मांग-आपूर्ति असंतुलन जल्द ही गायब होने की संभावना है।

रियल एस्टेट में निवेश कैसे करें?

अन्य सभी निवेश परिसंपत्तियों की तरह, अचल संपत्ति में भी निवेश के दो तरीके हैं:

1. प्रत्यक्ष निवेश
2. अप्रत्यक्ष या रियल एस्टेट फंड के माध्यम से

आप रियल एस्टेट निवेश से कैसे कमाते हैं?

दो तरीके हैं जिनसे आप अपने अचल संपत्ति निवेश से कमा सकते हैं:

1. किराये की आय
2. पूंजी प्रशंसा

जब आप संपत्ति रखते हैं तो आपको किराये की आय प्राप्त होती है और इसे उपयोग के लिए दूसरों को जाने देते हैं जबकि पूंजी की सराहना संपत्ति के मूल्य में वृद्धि होती है। दोनों आय कई बाहरी कारकों पर निर्भर हो सकती है जैसे कि बुनियादी ढांचे का विकास, कनेक्टिविटी, सुरक्षा, आदि।

प्रत्यक्ष निवेश

अचल संपत्ति में निवेश करने का सबसे आसान तरीका जमीन का एक टुकड़ा, या दुकानों, अपार्टमेंट और घरों जैसी वाणिज्यिक संपत्तियों को सीधे खरीदना है।

आपके पेशे और मूल्य और संपत्ति के प्रकार के आधार पर आप निवेश कर रहे हैं, आपको अपनी जेब से कुल कीमत का कम से कम 10 से 25% भुगतान करने की आवश्यकता हो सकती है। बाकी निवेश बैंक ऋण के माध्यम से किया जा सकता है।

बैंक वित्त अचल संपत्ति निवेश में एक बहुत ही महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

अप्रत्यक्ष या रियल एस्टेट फंड

रियल एस्टेट फंड एक बेहतर विकल्प हैं यदि आप छोटी राशि का निवेश करना चाहते हैं। आप निम्नलिखित दो प्रकार के अचल संपत्ति फंडों में निवेश कर सकते हैं:

• रियल एस्टेट म्यूचुअल फंड (REMFs)
• रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (REIT)

दोनों फंडों के बीच का अंतर यह है कि आरईआईटी आमतौर पर अचल संपत्ति परिसंपत्तियों के मालिक होते हैं, जबकि आरईएमएफ उधार या इक्विटी के माध्यम से आरईआईटी, या रियल एस्टेट फर्मों के पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं।

यदि आप नियमित आय की तलाश में हैं, तो आरईआईटी बेहतर हैं, जबकि आरईएमएफ बेहतर पूंजी प्रशंसा प्रदान कर सकते हैं।

भारतीय बाजारों में आरईआईटी का विकास

अन्य वित्तीय साधनों और यहां तक कि म्यूचुअल फंडों की तुलना में, आरईआईटी भारत में एक हालिया विकास है। आरईआईटी आधिकारिक तौर पर 2014 में शुरू हुआ था, जब सेबी ने पहली बार भारत में आरईआईटी की स्थापना के लिए नियमों को लागू किया था।

भारत में छोटे खुदरा निवेशकों के लिए आरईआईटी के सुचारू कामकाज और उपलब्धता के लिए अभी भी एक लंबा रास्ता तय करना है। रेरा (रियल एस्टेट रेगुलेटरी अथॉरिटी) अधिनियम की शुरुआत से आरईआईटी को वित्तीय संस्थानों और निवेशकों दोनों के साथ अधिक रुचि हासिल करने में मदद मिलनी चाहिए।

दूतावास कार्यालय पार्क, देश की पहली आरईआईटी लिस्टिंग, सितंबर 2018 में रिपोर्ट की गई थी, जिसे वर्ष के अंत तक सूचीबद्ध किया गया था।

1.3.4 सोना

सोने का निवेश हो सकता है

1. गोल्ड ईटीएफ (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड)
2. सॉवरेन गोल्ड बांड। (SGBs)

गोल्ड ETFs

गोल्ड ईटीएफ पेशेवर रूप से प्रबंधित फंड हैं जो भौतिक सोने में निवेश करते हैं। जब आप इन फंडों में निवेश करते हैं, तो आपको किसी भी अन्य म्यूचुअल फंड की तरह इकाइयां आवंटित की जाती हैं। समय के साथ, इन इकाइयों की कीमत की सराहना हो सकती है, या आप फंड से लाभांश आय प्राप्त कर सकते हैं।

गोल्ड ईटीएफ भौतिक सोने के मालिक के लिए एक करीबी विकल्प हैं। वे स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार कर रहे हैं, और आप उन्हें अपने शेयर ब्रोकर के माध्यम से खरीद सकते हैं। इकाइयों को स्टॉक की तरह आपके डीमैट खाते में जमा किया जाता है।

सॉवरेन गोल्ड बांड (SGBs)

एसजीबी भारत सरकार द्वारा निवेशकों को सोने में निवेश से लाभान्वित होने का एक वैकल्पिक और सुरक्षित मार्ग प्रदान करने की एक योजना है।

आप अपने स्टॉक ब्रोकर, बैंकों या पोस्ट ऑफिस के माध्यम से 1-ग्राम मूल्यवर्ग में बांड खरीद सकते हैं।

एसजीबी भौतिक सोने को रखने और गोल्ड ईटीएफ में निवेश करने की तुलना में सुरक्षित हैं, क्योंकि आपको होल्डिंग अवधि के लिए अपने कुल निवेश पर 2.5% ब्याज मिलता है।

1.4 निवेश के लिए जोखिम इनाम मैट्रिक्स

जबकि हम सभी अपनी संपत्ति को बढ़ाना चाहते हैं और इसे तेजी से करने के लिए लगातार अवसरों की तलाश करते हैं, हमें रास्ते में निवेश जोखिमों पर ध्यान देना चाहिए।

निवेश की दुनिया में, "उच्च निवेश जोखिम निवेश पर उच्च रिटर्न के लिए एक अवसर को इंगित करता है।

समय के साथ परिसंपत्ति रिटर्न

विभिन्न परिसंपत्तियों में निवेश आपको अलग-अलग विकास दर देगा। ऐतिहासिक रूप से, विभिन्न जोखिम श्रेणियों में आने वाली परिसंपत्तियों ने रिटर्न की निम्नलिखित दर दिखाई है:

1. सेंसेक्स में 2000-2019 के बीच की अवधि के लिए वापसी, स्रोत: bseindia.com
2. लंबी अवधि, डेट फंड श्रेणी 22 अगस्त, 2019 को 10 वर्षों के लिए रिटर्न, स्रोत: Morningstar.in
3. जून 2013 - जून 2018 की अवधि के लिए एनएचबी रेजीडेक्स रिटर्न 2017-18 स्रोत बीआईएस के रूप में आधार वर्ष के साथ: वास्तविक आवासीय संपत्ति मूल्य सूचकांक (जुलाई 2018 को समाप्त)
4. 22 अगस्त, 2019 को पिछले 5 वर्षों के लिए कीमती धातु श्रेणी रिटर्न, स्रोत morningstar.in

1.5 अपने निवेश जोखिम प्रोफ़ाइल का आत्म-मूल्यांकन कैसे करें?

हर व्यक्ति अलग है और इसलिए जीवन में उनके लक्ष्य और जरूरतें हैं। आपके वर्तमान वित्तीय स्वास्थ्य के साथ युग्मित आपके वित्तीय लक्ष्य यह तय करते हैं कि क्या आप एक आक्रामक निवेशक या रूढ़िवादी निवेशक हो सकते हैं।

अपने 'निवेश जोखिम प्रोफ़ाइल' की कल्पना करने का एक सरल तरीका वित्तीय आवश्यकताओं के पिरामिड के साथ अपने वर्तमान निवेश प्रोफ़ाइल का मूल्यांकन करना है:

वित्तीय जरूरतों पिरामिड

जब आप कमाई शुरू करते हैं, तो आपका निवेश पिरामिड के नीचे से शुरू होना चाहिए। आपका निवेश जोखिम प्रोफ़ाइल पिरामिड पर चढ़ने के साथ-साथ अधिक आक्रामक हो जाता है।

इसके अतिरिक्त, आप अपने वित्तीय लक्ष्यों में आक्रामक रूप से निवेश भी कर सकते हैं यदि वे समयरेखा पर बहुत दूर हैं।

उदाहरण के लिए, जब आप अपने नवजात शिशु के उच्च शिक्षा लक्ष्य में निवेश करना शुरू करते हैं, तो कुछ स्टॉक खरीदना नुकसान नहीं पहुंचाएगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि आपके निवेश के पास बढ़ने के लिए पर्याप्त समय है।

इसके अलावा, आप अत्यधिक अस्थिर निवेश में अपने जोखिम का प्रबंधन कर सकते हैं।

निवेश जोखिम का प्रबंधन कैसे करें?

दो तरीके हैं जिनसे आप निवेश जोखिमों का प्रबंधन कर सकते हैं:

लंबी अवधि के लिए करें निवेश

नियमित रूप से छोटी राशि का निवेश करें

आप इक्विटी शेयरों, गोल्ड फंड आदि जैसे उच्च जोखिम वाले निवेशों में जोखिम को कम करने के लिए दोनों तरीकों का उपयोग कर सकते हैं।

यदि आपके पास उच्च जोखिम वाले निवेश में निवेश करने के लिए एक बड़ी राशि है, तो आपको फंड को डेट फंड जैसे कम जोखिम वाले निवेश उपकरण में पार्क करना चाहिए और फिर उस फंड से पैसे को समय के साथ उच्च जोखिम वाले निवेश साधन में स्थानांतरित करना चाहिए।

उदाहरण के लिए, यदि आप इक्विटी स्टॉक या फंड में 10 लाख रुपये का निवेश करना चाहते हैं, तो आप पहले महीने में 1 लाख रुपये का निवेश कर सकते हैं और बाकी को अल्पकालिक बॉन्ड फंड में रख सकते हैं।

फिर, आप अगले कुछ महीनों में शेष राशि को छोटे हिस्सों में स्थानांतरित कर सकते हैं।

इस तरह, आप अचानक बाजार की चाल के कारण अपने निवेश के मूल्य में अस्थिरता को नियंत्रित कर सकते हैं।

अस्वीकरण:

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