इक्विटी डेरिवेटिव - अर्थ, लाभ और प्रकार

परिचय

डेरिवेटिव वित्तीय साधन या अनुबंध हैं जिनके मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्तियों से प्राप्त होते हैं। ये संपत्ति लगभग कुछ भी हो सकती है। डेरिवेटिव में व्यापार भारत में सौ से अधिक वर्षों से मौजूद था। हालांकि, यह मुख्य रूप से असंगठित था। एक संगठित प्रयास केवल 1990 के दशक में एलसी गुप्ता समिति के साथ शुरू हुआ। सिफारिशों ने भारत में डेरिवेटिव व्यापार का आधार बनाया। इक्विटी-आधारित डेरिवेटिव व्यापार केवल 2001 में शुरू हुआ, जिसमें कमोडिटीज डेरिवेटिव्स और करेंसी डेरिवेटिव्स क्रमशः 2003 और 2008 में थे। तब से, डेरिवेटिव्स में काम अर्थव्यवस्था के तेजी से बढ़ते महत्वपूर्ण खंड का प्रतिनिधित्व करने के लिए आया है।

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इक्विटी डेरिवेटिव की परिभाषा

डेरिवेटिव वित्तीय साधन हैं जिनका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्तियों से प्राप्त होता है। डेरिवेटिव के प्रमुख प्रकार इक्विटी डेरिवेटिव, कमोडिटी डेरिवेटिव्स, ब्याज दर डेरिवेटिव्स, मुद्रा डेरिवेटिव और क्रेडिट डेरिवेटिव हैं।

इक्विटी डेरिवेटिव डेरिवेटिव्स डेरिवेटिव्स के एक वर्ग को संदर्भित करता है जिसका अंतर्निहित मूल्य एक या अधिक अंतर्निहित इक्विटी परिसंपत्तियों के मूल्य आंदोलनों द्वारा निर्धारित किया जाता है। इक्विटी डेरिवेटिव दो पक्षों के बीच अनुबंध हैं जिसमें वे भविष्य में अंतर्निहित संपत्ति को एक निर्धारित मूल्य पर बेचने या खरीदने के लिए सहमत होते हैं।

इक्विटी डेरिवेटिव्स के लाभ

• इक्विटी डेरिवेटिव्स में निवेश अंतर्निहित परिसंपत्ति के प्रदर्शन से जुड़ा हुआ है, न कि संपत्ति के स्वामित्व से। इस प्रकार, इक्विटी डेरिवेटिव्स में वित्तीय नुकसान का जोखिम कम है।
• इक्विटी डेरिवेटिव्स शॉर्ट टर्म में बेहतर रिटर्न देते हैं। इस प्रकार निवेशक निष्क्रिय शेयरों पर लाभ कमा सकते हैं।
• इक्विटी डेरिवेटिव्स में निवेश अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य में उतार-चढ़ाव से जुड़े जोखिमों को कम करने में मदद करता है।

इक्विटी डेरिवेटिव के प्रकार

इक्विटी डेरिवेटिव्स को मोटे तौर पर निम्नलिखित में वर्गीकृत किया जा सकता है:

• इक्विटी विकल्प व्यापारियों को अंतर्निहित संपत्ति खरीदने या बेचने का अधिकार प्रदान करते हैं, लेकिन वे ऐसा करने के लिए कानूनी रूप से बाध्य नहीं हैं। इक्विटी विकल्प एक या अधिक अंतर्निहित प्रतिभूतियों के साथ इक्विटी डेरिवेटिव का सबसे आम प्रकार है। ये जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं।
• वारंट व्युत्पन्न उपकरण हैं जो व्यापारी को खरीदने का अधिकार देते हैं, लेकिन अनुबंध की समाप्ति से पहले पूर्व निर्धारित मूल्य पर किसी कंपनी के दायित्व, शेयर या स्टॉक नहीं। वारंट के मामले में, अंतर्निहित साधन आम तौर पर कंपनियों द्वारा संभावित खरीदारों के लिए अपने मूल्य को बढ़ाने के लिए पसंदीदा स्टॉक और बॉन्ड होते हैं।
• परिवर्तनीय बांड व्यापारियों को उन्हें जारी करने वाली कंपनी के स्टॉक शेयरों में परिवर्तित करने की अनुमति देते हैं। परिवर्तनीय बांड हाइब्रिड सुरक्षा के रूप में कार्य करते हैं, जिससे व्यापारियों को खुद की रक्षा करते हुए इक्विटी रिटर्न से लाभ होता है।
• वायदा ऐसे अनुबंध हैं जहां एक व्यापारी भविष्य में एक निश्चित मूल्य के लिए एक निश्चित तिथि पर अंतर्निहित संपत्ति खरीदने के लिए सहमत होता है और ऐसा करने के लिए कानूनी रूप से बाध्य होता है। वायदा या तो एकल स्टॉक वायदा, बास्केट शेयर वायदा और इंडेक्स फ्यूचर्स हो सकते हैं।
• वायदा वायदा के समान अनुबंध हैं, जहां खरीदार एक निश्चित मूल्य के लिए एक निश्चित तिथि पर अंतर्निहित संपत्ति खरीदने के लिए सहमत होता है और ऐसा करने के लिए कानूनी रूप से बाध्य होता है। हालांकि, वायदा कारोबार केवल ओवर काउंटर (ओटीसी) बाजारों पर किया जाता है।
• स्वैप द्विपक्षीय अनुबंधों को संदर्भित करता है जहां पार्टियां एक निश्चित समय के लिए दो अलग-अलग इक्विटी शेयरों से रिटर्न का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होती हैं। इक्विटी स्वैप निवेशकों को कर लाभ प्राप्त करने और अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की अनुमति देता है।

समाप्ति

इक्विटी डेरिवेटिव्स इस प्रकार डेरिवेटिव व्यापार की एक उभरती हुई श्रेणी का प्रतिनिधित्व करते हैं जो अधिक महत्वपूर्ण अल्पकालिक लाभ प्रदान करते हैं। भारत में इक्विटी डेरिवेटिव्स व्यापार पिछले दो दशकों में लगातार बढ़ा है, जो इक्विटी डेरिवेटिव्स में निवेशक समुदाय की बढ़ती रुचि को दर्शाता है।

इक्विटी डेरिवेटिव्स को वित्त के गहन ज्ञान की आवश्यकता होती है। यह कुछ को रोक सकता है। हालांकि, जो लोग अपने प्रयास में बने रहते हैं, वे अपने अधिक ज्ञान से लाभान्वित हो सकते हैं और बेहतर और जिम्मेदार निवेशक बन सकते हैं।

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