उदाहरण सहित विकल्पों में आउट ऑफ द मनी (ओटीएम) क्या है? - आईसीआईसीआई डायरेक्ट

विकल्प ट्रेडिंगमें कई रणनीतियाँ शामिल हैं, जिनमें से प्रत्येक की अपनी बारीकियाँ और लाभ हैं। इन रणनीतियों के बीच, अपने निवेश दृष्टिकोण को अनुकूलित करने के इच्छुक व्यापारियों के लिए आउट-ऑफ-द-मनी (ओटीएम) विकल्पों की अवधारणा को समझना महत्वपूर्ण है।

इस लेख का उद्देश्य ओटीएम विकल्पों को समझाना, उदाहरण प्रदान करना और विकल्प बाजार में उनके फायदे और नुकसान पर प्रकाश डालना है।

आउट ऑफ द मनी (OTM) विकल्प क्या है?

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;">आउट ऑफ द मनी (ओटीएम) विकल्प विकल्प ट्रेडिंग में एक परिदृश्य को संदर्भित करता है जहां अंतर्निहित परिसंपत्ति का मौजूदा बाजार मूल्य विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से कम अनुकूल है। सरल शब्दों में, एक ओटीएम विकल्प तब होता है जब परिसंपत्ति का बाजार मूल्य विकल्प का उपयोग करने को उचित नहीं ठहराता है, जिससे यह कम लाभदायक या बेकार हो जाता है।

आउट ऑफ द मनी (OTM) विकल्प इन-द-मनी (आईटीएम) विकल्प या एट-द-मनी (एटीएम) विकल्प। यह विसंगति इसलिए उत्पन्न होती है क्योंकि आईटीएम विकल्पों का आंतरिक मूल्य होता है, जबकि एटीएम विकल्प आंतरिक मूल्य के करीब होते हैं।

उदाहरण के लिए, स्टॉक ट्रेडिंग पर रुपये पर विचार करें। बाजार में 50, और रुपये के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक कॉल विकल्प। 60. इस मामले में, कॉल विकल्प रुपये से 'पैसे से बाहर' है। 10 (रु. 60 - रु. 50).

आउट ऑफ द मनी ऑप्शन उदाहरण

उदाहरण 1: कॉल विकल्प

मान लीजिए किसी स्टॉक की कीमत रु. 30, और एक निवेशक रुपये के स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल विकल्प रखता है। 40. चूंकि बाजार मूल्य (30 रुपये) स्ट्राइक प्राइस (40 रुपये) से नीचे है, इसलिए इस कॉल विकल्प को ओटीएम माना जाता है।

उदाहरण 2: विकल्प डालें

दूसरे परिदृश्य में, यदि कोई स्टॉक रुपये पर कारोबार कर रहा है। 70, और एक निवेशक के पास रुपये के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक पुट विकल्प है। 60. यहां, बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से अधिक होने के कारण यह पुट ऑप्शन ओटीएम प्रदान करता है।

आउट ऑफ द मनी ऑप्शंस में ट्रेडिंग के फायदे

कम लागत

ओटीएम विकल्पों में आम तौर पर इन-द-मनी (आईटीएम) या एट-द-मनी (एटीएम) विकल्पों की तुलना में कम प्रीमियम होता है। यह सामर्थ्य व्यापारियों को न्यूनतम अग्रिम निवेश के साथ संभावित बाजार आंदोलनों का लाभ उठाने की अनुमति देती है।

उच्च जोखिम-इनाम अनुपात

हालाँकि जोखिम भरा है, OTM विकल्प उच्च जोखिम-इनाम अनुपात प्रदान करते हैं। यदि बाजार अनुकूल चलता है तो वे संभावित रूप से पर्याप्त मुनाफा कमा सकते हैं क्योंकि उनकी कीमत मुख्य रूप से आंतरिक मूल्य पर आधारित होती है।

बड़े लाभ की संभावना

कुछ बाजार स्थितियों में, यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत प्रत्याशित दिशा में महत्वपूर्ण कदम उठाती है, तो ओटीएम विकल्पों के परिणामस्वरूप उनके उत्तोलन के कारण संभावित रूप से पर्याप्त लाभ हो सकता है।

OTM विकल्पों के नुकसान

बेकार समाप्त होने की अधिक संभावना 

चूंकि ओटीएम विकल्पों के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत को अपेक्षित दिशा में महत्वपूर्ण रूप से बढ़ने की आवश्यकता होती है, अगर बाजार अनुकूल रूप से आगे नहीं बढ़ता है तो उनके बेकार हो जाने की अधिक संभावना है।

लाभ की सीमित संभावना

अपनी प्रकृति के कारण, OTM विकल्पों में ITM या एटीएम विकल्पों की तुलना में लाभदायक होने की संभावना कम होती है। ओटीएम विकल्पों को लाभदायक बनाने के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति को अपेक्षित दिशा में पर्याप्त मूल्य परिवर्तन की आवश्यकता है।

समाप्ति पर आउट ऑफ द मनी (OTM) विकल्प का क्या होता है?

आउट ऑफ द मनी (OTM) विकल्प की समाप्ति पर, परिणाम अनुबंध में स्थिति के आधार पर भिन्न होता है। खरीदार (कॉल या पुट) के लिए, आउट-ऑफ-द-मनी समाप्त होने वाले विकल्प के परिणामस्वरूप शुरू में भुगतान किए गए प्रीमियम का नुकसान होता है। दूसरी ओर, यदि आप विक्रेता हैं (कॉल या पुट), और विकल्प आउट-ऑफ-द-मनी समाप्त हो जाता है, तो यह आपके लिए एक जीत का संकेत देता है, जिससे आप किसी भी नुकसान से बच जाते हैं।

निष्कर्ष

आउट ऑफ द मनी (OTM) विकल्प कम अग्रिम लागत, उच्च उत्तोलन क्षमता और एक अनुकूल जोखिम-इनाम अनुपात प्रदान करते हैं। हालाँकि, वे अधिक जोखिम, बेकार समाप्त होने की अधिक संभावना और लाभप्रदता की कम संभावना के साथ आते हैं। व्यापारियों और निवेशकों को वित्तीय बाजारों के गतिशील परिदृश्य में अपनी जोखिम सहनशीलता और निवेश उद्देश्यों के साथ अपनी विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियों को संरेखित करने के लिए इन फायदे और नुकसान का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करना चाहिए।