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शेयर बाजार में पुट कॉल रेशियो (पीसीआर) क्या है और इसका उपयोग कैसे करें

18 Mins 08 Aug 2022 1 COMMENT 158 LIKES

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;">ऑप्शंस व्युत्पन्न उपकरण हैं, जिसका अर्थ है कि उनका मूल्य कुछ अंतर्निहित परिसंपत्तियों से प्राप्त होता है, जैसे स्टॉक, बॉन्ड या मुद्राएं। आमतौर पर, विकल्पों का उपयोग सट्टेबाजी के लिए या बाजार सहभागियों द्वारा जोखिम-बचाव उपकरण के रूप में किया जाता है। लेकिन विकल्पों को वैकल्पिक उपयोग में भी लाया जा सकता है, जैसे कि बाजार की चाल की भविष्यवाणी करना।

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफ़ाई;">पुट-कॉल अनुपात, या पीसीआर, जो बाजार को चलाने वाली भावना का आकलन करने के लिए निवेशकों द्वारा व्यापक रूप से तैनात किया गया एक मीट्रिक है और इसका उपयोग यह अनुमान लगाने के लिए किया जाता है कि वर्तमान प्रक्षेपवक्र है या नहीं बुल-रन या बियर-रन की ओर बढ़ रहा है।

आइए पुट-कॉल रेशियो के बारे में विस्तार से जानने से पहले विकल्पों की बुनियादी बातों पर संक्षेप में गौर करें।

विकल्पों की मूल बातों पर दोबारा गौर किया गया

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफ़ाई;">एक विकल्प एक अनुबंध है जो विकल्प-खरीदार को अधिकार प्रदान करता है, लेकिन अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का दायित्व नहीं देता है। कोई व्यक्ति संपत्ति को पूर्व निर्धारित मूल्य पर खरीद या बेच सकता है जिसे

पीसीआर = पुट वॉल्यूम / कॉल वॉल्यूम, जहां पुट वॉल्यूम और कॉल वॉल्यूम की संख्या है

यदि कोई डाउन-ट्रेंडिंग मार्केट के दौरान पुट-कॉल अनुपात को मूल्य में घटता हुआ देखता है, तो यह आमतौर पर एक मंदी के दृष्टिकोण का संकेत देता है, जो कि विकल्प लेखकों द्वारा कॉल विकल्प स्ट्राइक की आक्रामक बिक्री में संलग्न होने की विशेषता है।

यदि कोई देखता है कि पुट-कॉल अनुपात बढ़ रहा है, जबकि एक अप-ट्रेंडिंग मार्केट में मामूली गिरावट के साथ खरीदारी की जा रही है, तो यह संभवतः एक तेजी के दृष्टिकोण का संकेत दे सकता है, जो उपरोक्त अवधि के दौरान आक्रामक लेखन में संलग्न पुट-ऑप्शन लेखकों की विशेषता है। -इस उम्मीद के साथ बाजार में मामूली गिरावट का उल्लेख किया गया है कि तेजी जारी रहेगी।

यदि कोई देखता है कि पुट-कॉल अनुपात का मूल्य घट रहा है, जबकि बाजार प्रतिरोध स्तर को छू रहा है, तो यह एक मंदी के दृष्टिकोण का संकेत दे सकता है, जो पुट-कॉल अनुपात एक विरोधाभासी संकेतक के रूप में

यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए कि निवेशक की निवेश पद्धति के आधार पर पुट-कॉल अनुपात की अलग-अलग व्याख्या की जाती है। पुट-कॉल अनुपात को एक विपरीत संकेतक भी माना जाता है, जो विपरीत निवेश की एक विशेषता है। कॉन्ट्रेरियन निवेश को एक ऐसी रणनीति के रूप में परिभाषित किया गया है जो मौजूदा बाजार भावना के खिलाफ जाने पर केंद्रित है।

आम तौर पर कमाई कॉल जैसी प्रमुख घटनाओं के दौरान पुट-कॉल अनुपात का आकलन करना फायदेमंद होता है, यह देखने के लिए कि बाजार भविष्य के दृष्टिकोण को कैसे देखता है। जब अनुपात चरम स्तर को छूता है, तो यह आमतौर पर इस तथ्य का संकेत होता है कि बाजार में वर्तमान में अत्यधिक तेजी या अत्यधिक मंदी की भावना है।

पुट-कॉल अनुपात में रुझान और उनकी विपरीत व्याख्याएं

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफ़ाई;">किसी को यह समझने के लिए कि अंतर्निहित अस्थिरता क्या है, इससे परिचित होना चाहिए कि पुट-कॉल अनुपात भी एक विरोधाभासी संकेतक के रूप में कैसे कार्य करता है। निहित अस्थिरता बाजार द्वारा पूर्वानुमानित सुरक्षा की कीमत में एक संभावित उतार-चढ़ाव है, और कुछ पूर्वानुमानित कारकों के आधार पर भविष्य में सुरक्षा की कीमत में किसी भी उतार-चढ़ाव (अस्थिरता) का अनुमान लगाने का एक उपाय है। सामान्यतया, मंदी वाले बाज़ारों में निहित अस्थिरता बढ़ती है और तेज़ बाज़ार. यहां महत्वपूर्ण बात यह है कि उच्च स्तर की अंतर्निहित अस्थिरता वाले विकल्पों की कीमत आमतौर पर उच्च प्रीमियम पर होती है और इसके विपरीत।

पुट-कॉल अनुपात द्वारा संकेतित कुछ विरोधाभासी संकेत निम्नलिखित हैं:

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यदि कोई देखता है कि पुट-कॉल अनुपात का मूल्य एक अप-ट्रेंडिंग मार्केट में सुधार के साथ-साथ निहित अस्थिरता में कमी के साथ बढ़ रहा है, तो यह संभावित रूप से एक तेजी का संकेत है, जो पुट-ऑप्शन लेखकों द्वारा आक्रामक रूप से लिखने की विशेषता है। बाजार में गिरावट के दौरान।

यदि कोई देखता है कि पुट-कॉल अनुपात का मूल्य निहित अस्थिरता में तेज वृद्धि के साथ बढ़ रहा है, जबकि निफ्टी स्पॉट अपने प्रतिरोध स्तर के करीब है, तो यह संभावित मंदी के दृष्टिकोण का संकेत है।

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एक विपरीत संकेतक के रूप में पुट-कॉल अनुपात की उपयोगिता को संक्षेप में प्रस्तुत करने के लिए, एक अत्यधिक उच्च पुट-कॉल अनुपात बताता है कि बाजार बेहद मंदी है, जो एक विपरीत संकेतक के लिए एक तेजी है यह संकेत दर्शाता है कि बाज़ार ओवरसोल्ड ज़ोन में है और बदलाव के लिए तैयार है, जो खरीदारी का एक अच्छा अवसर हो सकता है।

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफाई;">इसी तरह, पुट-कॉल अनुपात के बेहद कम मूल्य बिल्कुल विपरीत संकेत देंगे और विरोधाभासी को संकेत देंगे कि बाजार ओवरबॉट जोन में है और बहुत तेजी से है, जिससे यह संकेत मिलता है कि बाजार में बिकवाली होने वाली है और यह बिक्री का एक अच्छा अवसर हो सकता है।

निष्कर्ष

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफ़ाई;">कुल मिलाकर, पुट-कॉल अनुपात ट्रेडिंग निर्णय लेते समय उपयोग किया जाने वाला एकमात्र मीट्रिक नहीं होना चाहिए, क्योंकि किसी भी एकल अनुपात के लिए स्वतंत्र रूप से भविष्यवाणी करना बेहद असंभव है कि क्या बाजार अपने शीर्ष पर है या अपने निचले स्तर पर। पीसीआर को अलग-अलग उपयोग करने के बजाय, खरीद/बिक्री/पकड़ के निर्णय लेते समय इसका उपयोग अन्य बाजार संकेतकों के साथ संयोजन में किया जाना चाहिए।

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