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प्री-आईपीओ निवेश क्या है?

5 Mins 15 Jan 2024 0 COMMENT 128 LIKES

परिचय

प्री आईपीओ निवेश का मतलब इश्यू खुलने से पहले किसी कंपनी में शेयर खरीदना है। भारत में प्री आईपीओ निवेश कुछ संस्थागत निवेशकों, एचएनआई और पारिवारिक कार्यालयों के बीच आम है। प्री-आईपीओ हिस्सेदारी थोड़ी अधिक कीमत पर हो सकती है, लेकिन आवंटन सुनिश्चित है और पहले से ज्ञात है, इसलिए निवेशकों को अनिश्चितता के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है। आइए यहां देखें कि प्री आईपीओ निवेश क्या है और ऐसा करने के फायदे और नुकसान क्या हैं।

प्री-आईपीओ निवेश को समझना

एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) है किसी कंपनी द्वारा खुदरा और संस्थागत शेयरधारकों से पूंजी जुटाना। हालाँकि, यह एक सार्वजनिक पेशकश है जिसमें कोई भी योग्य निवेशक बोली लगा सकता है। कई सार्वजनिक मुद्दों में ओवरसब्सक्रिप्शन एक बड़ी चुनौती है, जिसका मतलब है कि आपको वांछित मात्रा नहीं मिलती है। इसीलिए कई निवेशक प्री-आईपीओ निवेश मार्ग अपनाना पसंद करते हैं। अच्छा रिटर्न पाने का एक बेहतर तरीका प्री-आईपीओ बाजार है जहां निवेशक आईपीओ से पहले शेयर प्राप्त कर सकते हैं। प्री-आईपीओ कम आवंटन या अपर्याप्त आवंटन की समस्या का समाधान करता है। आप आईपीओ खुलने की तारीख से पहले भी किसी संभावित कंपनी में शेयरों के लिए आवेदन कर सकते हैं। अक्सर, प्री-आईपीओ प्रीमियम मूल्य पर किया जाता है, क्योंकि यह एक सुनिश्चित आवंटन तंत्र है।

आइए देखें कि प्री-आईपीओ निवेश व्यवहार में कैसे काम करता है। प्री-आईपीओ निवेश में; आईपीओ के माध्यम से स्टॉक को जनता के सामने पेश करने से पहले ही, एक अच्छा हिस्सा प्री-इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (आईपीओ) प्लेसमेंट के माध्यम से निजी तौर पर बेचा जाता है। आम तौर पर, कंपनी आधार न्यूनतम योग्यता सीमा निर्धारित करती है जो प्री-आईपीओ हिस्से के आकार के आधार पर 5 करोड़ रुपये या 10 करोड़ रुपये हो सकती है। चूँकि आकार महत्वपूर्ण है, इसमें शामिल जोखिम भी महत्वपूर्ण हैं। मांग के आधार पर, कीमत में छूट दी जा सकती है या सांकेतिक मूल्य से अधिक प्रीमियम की पेशकश की जा सकती है। पीई निवेशकों, हेज फंडों, एचएनआई और पारिवारिक कार्यालयों द्वारा प्री-आईपीओ शेयरों की मांग की जाती है।

आज रिटेल निवेशक भी प्री-आईपीओ मार्केट में हिस्सा ले सकते हैं. यह केवल प्रत्यक्ष भागीदारी के माध्यम से नहीं है, बल्कि कई पीएमएस (पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएं) हैं जो निवेशकों को अपने प्री-आईपीओ पीएमएस की सदस्यता लेने की अनुमति देती हैं, इस शर्त के साथ कि फंड केवल प्री-आईपीओ आवंटन में निवेश किया जाएगा। यह प्री-आईपीओ में भाग लेने का एक अप्रत्यक्ष तरीका है।

निवेशक प्री-आईपीओ निवेश से कैसे लाभ कमाते हैं?

शुरुआत में, हम स्पष्ट कर दें कि प्री-आईपीओ निवेश की लाभप्रदता इस बात पर निर्भर करती है कि आपने कंपनी में कितनी जल्दी प्रवेश किया है। आम तौर पर, प्री-आईपीओ में 1 वर्ष की लॉक-इन अवधि होती है और इस अवधि के दौरान इसे बेचा नहीं जा सकता है। यहां तक कि प्री-आईपीओ शेयर भी भौतिक रूप में नहीं बल्कि केवल डीमैट रूप में रखे जा सकते हैं, अन्यथा वे नियत समय पर बेचने के लिए तैयार नहीं होते हैं। एक बार जब आपको प्री-आईपीओ शेयर मिल जाते हैं और लॉक-इन अवधि पूरी हो जाती है, तो निवेशक के सामने कई विकल्प होते हैं। यहां उनमें से कुछ हैं।

1) आप संभावित खरीदार को ऐसे असूचीबद्ध शेयरों का निजी ऑफ-मार्केट ट्रांसफर कर सकते हैं। यह सीधे एक डीमैट खाते से दूसरे में किया जा सकता है और यह बाजार तंत्र के माध्यम से नहीं है। यह दो निवेशकों के बीच एक निजी सौदा है जहां कीमत पर बातचीत की जाती है और हस्तांतरण और भुगतान तदनुसार निष्पादित किया जाता है। यह तभी किया जा सकता है जब शेयर पहले से ही डीमैट मोड में हों।

2) प्री-आईपीओ निवेशक के लिए दूसरा विकल्प कंपनी के आईपीओ से बाहर निकलना है। उदाहरण के लिए, प्री-आईपीओ आवंटन 180 रुपये पर हो सकता है और एक साल बाद आईपीओ की कीमत 270 रुपये हो सकती है। यह एक साल में 50% का रिटर्न है और अधिकांश संस्थान और एचएनआई इसे एक साल की अवधि में रिटर्न का बेहद आकर्षक स्तर मानेंगे। ऐसे मामलों में, वे प्री आईपीओ आवंटन के माध्यम से प्राप्त अपने शेयरों को सीधे बिक्री प्रस्ताव (ओएफएस) के हिस्से के रूप में आईपीओ में पेश करेंगे। यह एक बार बाहर निकलने का एक तरीका है आपको शेयरों का प्री-आईपीओ आवंटन मिल गया है।

3) अक्सर, यदि प्री आईपीओ निवेशक कंपनी के पीछे की कहानी से आश्वस्त है, तो वे कंपनी में बने रहना पसंद कर सकते हैं। उनका तर्क यह होगा कि यदि लिस्टिंग और लाभों के परिणामस्वरूप मूल्य की खोज हो सकती है तो 1 वर्ष में 50% रिटर्न पर क्यों रुकें। यदि स्टॉक में 3 वर्षों में 4-5 गुना ऊपर जाने की क्षमता है, तो प्री-आईपीओ निवेशक के लिए स्टॉक को बनाए रखना काफी व्यवसायिक समझ में आता है। अक्सर, अधिकांश निवेशक मिश्रण करते हैं। वे आंशिक रूप से अपने कुछ पूर्व आईपीओ शेयरों को आईपीओ में बेचते हैं और फिर शेष राशि प्राप्त करने के लिए अपने पास रखते हैं। सबसे अच्छा सौदा.

बाहर निकलने के तरीकों को देखने के बाद, आइए प्री-आईपीओ निवेश के फायदे और नुकसान की ओर मुड़ें।

प्री-आईपीओ निवेश के गुण

स्पष्ट रूप से, प्री-आईपीओ निवेश कोई अनोखा मामला नहीं होगा। यहां हम सबसे पहले प्री आईपीओ रूट के जरिए निवेश के प्रमुख फायदों पर नजर डालते हैं।

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प्री आईपीओ निवेश उच्च रिटर्न उत्पन्न कर सकता है, खासकर नए युग के क्षेत्रों जैसे आईटी, डिजिटल, आईटीईएस, जैव प्रौद्योगिकी, CRAMS, AIML आदि में।

प्री आईपीओ बाजार में, बाजार की अस्थिरता की भूमिका बहुत सीमित होती है और मूल्य निर्धारण पर टेबल पर बातचीत की जाती है। इसलिए यहां गहन शोध की गुंजाइश है।

अक्सर आईपीओ से पहले निवेशकों को थोक निवेश की पेशकश पर छूट मिलती है। इसलिए, उन्हें एक सुरक्षा बफर मिलता है, भले ही स्टॉक के मूल्य में बाद में कुछ अस्थिरता देखने को मिले।

किसी भी प्री-आईपीओ बाजार में आप प्री-आईपीओ ऑफर में भाग लेने वाले पारिवारिक कार्यालयों और संस्थानों के प्रकार से इसकी गुणवत्ता का आकलन कर सकते हैं। यह कंपनी की मूलभूत ताकत का सूचक है और आप इसके अनुसार निर्णय ले सकते हैं।

आइए अब हम प्री-आईपीओ निवेश के कुछ नकारात्मक जोखिमों की ओर रुख करते हैं

प्री-आईपीओ निवेश के नुकसान

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कोई भी प्री-आईपीओ निवेश एक ब्लाइंड डेट की तरह है। आपके सर्वोत्तम शोध के बावजूद, आप अज्ञात क्षेत्र में जा रहे हैं और परिणाम क्या होगा इसके बारे में निश्चित नहीं हो सकते।

किसी भी प्री-आईपीओ निवेश में शर्त यह है कि कंपनी आईपीओ लेकर आएगी और आपको बाहर निकलने का मौका देगी। अक्सर, खराब बाजार स्थितियों के कारण या सेबी की मंजूरी में देरी के कारण आईपीओ रुक जाते हैं या विलंबित हो जाते हैं। यह आपकी निकास योजना के लिए जोखिम है।

संक्षेप में कहें तो, प्री-आईपीओ निवेश गुणवत्तापूर्ण कंपनियों में जल्दी निवेश पाने का एक शानदार तरीका है। आप तय कर सकते हैं कि आपको प्रारंभिक चरण की कंपनियां चाहिए या अंतिम चरण की कंपनियां। पहले वाले में अधिक संभावनाएं हैं, लेकिन बाद वाले में कम जोखिम है।

अस्वीकरण: आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। पंजीकृत कार्यालय- आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, मुंबई - 400025, भारत, टेलीफोन नंबर: - 022 - 2288 2460, 022 - 2288 2470। आई-सेक नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड का सदस्य है (सदस्य कोड: -07730) ) और बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड:103) और सेबी पंजीकरण संख्या है। INZ000183631. प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। यहां ऊपर दी गई सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा। आई-सेक और सहयोगी कंपनियां निर्भरता में की गई किसी भी कार्रवाई से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारी स्वीकार नहीं करती हैं। गैर-ब्रोकिंग उत्पाद/सेवाएं जैसे म्यूचुअल फंड, बीमा, एफडी/बॉन्ड, ऋण, पीएमएस, टैक्स, एलॉकर, एनपीएस, आईपीओ, रिसर्च, फाइनेंशियल लर्निंग आदि एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पाद/सेवाएं नहीं हैं और आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड केवल कार्य कर रही है। ऐसे उत्पादों/सेवाओं के वितरक/रेफ़रल एजेंट के रूप में और वितरण गतिविधि के संबंध में सभी विवादों को एक्सचेंज निवेशक निवारण या मध्यस्थता तंत्र तक पहुंच नहीं होगी।