सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) और गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (गोल्ड ईटीएफ) के बीच निर्णय लेने की दुविधा

• SGB और Gold ETF डिजिटल सोने में निवेश के दो अत्यधिक अनुशंसित तरीके हैं
• डिजिटल गोल्ड के इन दोनों रूपों में तरलता, कराधान और लागत के मामले में कुछ फायदे और नुकसान हैं
• यदि SGB, परिपक्वता तक आयोजित किए जाते हैं, तो कर मुक्त होते हैं और अतिरिक्त ब्याज दर प्रदान करते हैं
• गोल्ड ईटीएफ होल्डिंग अवधि के आधार पर लघु और दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर को आकर्षित करता है
• गोल्ड ईटीएफ में व्यय अनुपात, ट्रेडिंग लागत और डीमैट खाता शुल्क शामिल हैं
• एसजीबी खरीदते समय कोई लागत नहीं लगाई जाती है और उन पर केवल डीमैट अकाउंट चार्ज लगता है।

कीमती धातुएं, विशेष रूप से सोना, प्राचीन काल से भारतीयों का पसंदीदा कब्जा रहा है। परंपरागत रूप से, पीली धातु से जुड़े भावनात्मक और वित्तीय मूल्य हैं।

वित्तीय संदर्भ में, सोने को मुद्रास्फीति के खिलाफ एक आदर्श बचाव के रूप में देखा जाता है और प्रतिकूल परिस्थितियों के दौरान बीमा के रूप में कार्य करता है। पीली धातु में चारों ओर तबाही होने पर सराहना करने की अलौकिक क्षमता होती है।

हालांकि भारत में भौतिक सोने का आकर्षण कम नहीं हुआ है, लेकिन डिजिटल सोने में निवेश बढ़ रहा है। डिजिटल गोल्ड में निवेश के दो अनुशंसित तरीके सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) के माध्यम से हैं, जो भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) द्वारा किस्तों में जारी किए जाते हैं, और म्यूचुअल फंड हाउसों द्वारा जारी गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (गोल्ड ईटीएफ) हैं।

लेकिन सोने का कौन सा रूप आपके पोर्टफोलियो का हिस्सा होना चाहिए? यहां एक लागत-लाभ विश्लेषण है जो आपके लिए बेहतर काम करता है- एसजीबी या गोल्ड ईटीएफ।

सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड

एसजीबी केंद्र सरकार समर्थित बॉन्ड होते हैं, जो सोने के ग्राम में अंकित होते हैं और निर्गम मूल्य पर प्रति वर्ष 2.5 प्रतिशत का ब्याज भी वहन करते हैं। यह भौतिक सोना रखने का एक विकल्प है, और इसका मूल्य खरीदने के दिन सोने के अंतर्निहित मूल्य से जुड़ा हुआ है।

इन्हें आठ साल की निश्चित अवधि के लिए जारी किया जाता है, जिसमें पांचवें वर्ष से रिडेम्पशन विकल्प शुरू होते हैं, जो इस बात पर निर्भर करता है कि आरबीआई कब पुनर्खरीद खिड़की प्रदान करता है। एसजीबी आपके लिए उपयुक्त हैं यदि आप एक दीर्घकालिक निवेशक हैं जो एक निश्चित ब्याज दर अर्जित करते हुए सोने में निवेश की स्थिति लेना चाहते हैं। यदि आपने एसजीबी में निवेश किया है, तो आपको आदर्श रूप से उन्हें परिपक्वता तक रखना चाहिए क्योंकि आयकर अधिनियम, 1961 की धारा 47 (वीआईआईसी) के अनुसार रिडेम्पशन आय कर मुक्त है।

एसजीबी में निवेश करने का दूसरा लाभ इसकी संरचना है। यह सुरक्षित है और आपको आराम की भावना देगा क्योंकि एसजीबी संप्रभु द्वारा समर्थित हैं। इस प्रकार, आपको इसकी शुद्धता और इन्वेंट्री के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं होगी।

करारोपण: आयकर के नजरिए से ऐसे बॉन्ड पर मिलने वाला ब्याज अन्य स्रोतों से होने वाली आय के मद में कर योग्य होगा। यदि बॉन्ड परिपक्वता पर भुनाए जाते हैं, तो उस पर कर से छूट दी जाती है। हालांकि, अगर बॉन्ड पांच साल की अवधि के बाद बेचे जाते हैं, तो इस तरह के हस्तांतरण पर होने वाले लाभ पर दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (एलटीसीजी) के रूप में 20 प्रतिशत कर लगाया जाएगा। अधिग्रहण की अनुक्रमित लागत का लाभ ऐसे एसजीबी के विक्रेता को मिलेगा।

क़ीमत: खरीदने के समय आपको कोई शुल्क नहीं देना होगा। हालांकि, होल्डिंग के मोड के आधार पर एक लागत संलग्न हो सकती है। आप या तो अपने डीमैट खाते में या ई-सर्टिफिकेट मोड (गैर-डीमैट) के माध्यम से एसजीबी रख सकते हैं। यदि आप उन्हें डीमैट खाते में रखते हैं, तो आपको डीमैट खाता शुल्क का भुगतान करना होगा। याद रखें कि यह शुल्क एसजीबी को रखने के लिए विशिष्ट नहीं है। यह आपका नियमित डीमैट शुल्क है जिसे आप अपने डीमैट खाते के लिए भुगतान करते हैं।

गोल्ड ईटीएफ

म्यूचुअल फंड (एमएफ) इस मुद्रास्फीति-प्रूफ परिसंपत्ति वर्ग में निवेश करने के लिए एक सुविधाजनक और सुरक्षित मंच प्रदान करते हैं। एमएफ रूट के जरिए आप गोल्ड में निवेश करने के तीन तरीके हैं: गोल्ड ईटीएफ, गोल्ड फंड और गोल्ड ईटीएफ फीडर फंड। हम यहां गोल्ड ईटीएफ पर चर्चा करेंगे।

गोल्ड ईटीएफ के साथ, आप सोने की भौतिक डिलीवरी लिए बिना सोने के सर्राफा बाजार में भाग ले सकते हैं और स्टॉक एक्सचेंजों के माध्यम से अपनी होल्डिंग खरीद और बेच सकते हैं। आप उनमें उसी तरह से व्यापार कर सकते हैं जैसे आप एक पंजीकृत ब्रोकर के माध्यम से स्टॉक में करते हैं और डीमैट खाते का उपयोग करते हैं।

गोल्ड ईटीएफ निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड होते हैं जिनका रिटर्न स्पॉट मार्केट में भौतिक सोने के रिटर्न को बारीकी से ट्रैक करता है। आप फंड हाउस से या सीधे स्टॉक एक्सचेंज के माध्यम से इकाइयों को खरीद और भुना सकते हैं। आप गोल्ड ईटीएफ के माध्यम से छोटी राशि का निवेश भी कर सकते हैं और विभिन्न मूल्य स्तरों पर सोना जमा कर सकते हैं।

भारत का पहला गोल्ड ईटीएफ बेंचमार्क म्यूचुअल फंड द्वारा 2007 में लॉन्च किया गया था, जिसे अब निप्पॉन म्यूचुअल फंड के नाम से जाना जाता है।

करारोपण: गोल्ड ईटीएफ को खरीदने के 36 महीने से पहले बेचे जाने पर आपके आयकर ब्रैकेट के अनुसार अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (एसटीसीजी) कर लगता है। अगर इन्हें 36 महीने के बाद बेचा जाता है तो 20 फीसदी का एलटीसीजी टैक्स लागू होगा और आपको इंडेक्सेशन बेनिफिट भी मिलेगा। इंडेक्सेशन एक प्रकार का लाभ है जो एक निवेशक को मुद्रास्फीति के संबंध में निवेश के अपने मूल खरीद मूल्य को समायोजित करने देता है। केंद्रीय प्रत्यक्ष कर बोर्ड (सीबीडीटी) द्वारा हर साल घोषित लागत मुद्रास्फीति सूचकांक (सीआईआई) का इस्तेमाल इसकी गणना के लिए किया जाता है।

क़ीमत: हालांकि गोल्ड ईटीएफ में कोई निकास या प्रवेश भार नहीं लिया जाता है, लेकिन वे कुछ शुल्क लेते हैं। एक गोल्ड ईटीएफ में तीन मुख्य शुल्क और एक छिपी हुई लागत लगती है। ये व्यय अनुपात हैं जो ईटीएफ के प्रबंधन के लिए लिए जाते हैं, ट्रेडिंग लागत जो ब्रोकरेज शुल्क है, और होल्डिंग लागत जो डीमैट खाते का वार्षिक रखरखाव शुल्क है, जैसा कि लागू होता है।

सार

एसजीबी और गोल्ड ईटीएफ दोनों लागत, तरलता और कराधान के मामले में अपने गुण और दोष के साथ आते हैं। पारंपरिक निवेश ज्ञान से पता चलता है कि आपको उन साधनों के साथ जाना चाहिए जो उच्च तरलता प्रदान करते हैं। यदि तरलता आपकी प्रमुख चिंता है तो आप गोल्ड ईटीएफ के लिए जा सकते हैं। यदि तरलता आपकी प्रमुख चिंता नहीं है और आप कर-कुशल रिटर्न चाहते हैं, तो परिपक्वता तक एसजीबी रखें। याद रखें कि एसजीबी एक्सचेंजों पर भी कारोबार करते हैं लेकिन ज्यादातर रियायती मूल्य पर।

किसी भी मामले में, सुनिश्चित करें कि सोना आपके कुल निवेश पोर्टफोलियो के 5-10 प्रतिशत तक सीमित है।

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