IDCW: म्यूचुअल फंड में IDCW योजना क्या है?

म्यूचुअल फंड में IDCW से जुड़े अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

अगर आप म्यूचुअल फंड में लंबे समय से निवेश कर रहे हैं, तो आपने म्यूचुअल फंड कंपनियों द्वारा दिए जाने वाले डिविडेंड ऑप्शन के बारे में सुना होगा। इस विकल्प में, डिविडेंड को फिर से निवेश नहीं किया जाता है और इसके बजाय यूनिटधारकों के बीच वितरित किया जाता है।

IDCW या आय वितरण सह पूंजी निकासी इस विकल्प का नया नाम है। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने अप्रैल 2021 में इस विकल्प का नाम बदल दिया। यह केवल शब्दावली में बदलाव है और इस तरह, निवेशकों पर इसका कोई प्रभाव नहीं पड़ता है।

SEBI ने नाम क्यों बदला?

SEBI सिर्फ़ निवेशकों के लिए ज़्यादा स्पष्टता लाना चाहता था। जब निवेश के बारे में कम जानकारी रखने वाला कोई व्यक्ति डिविडेंड ऑप्शन के बारे में सुनता है, तो उसे लगता है कि ऐसे म्यूचुअल फंड भी उसी तरह लाभांश देंगे, जैसे कंपनियाँ शेयरधारकों को देती हैं। हालाँकि, यह सच्चाई से कोसों दूर है।

नया नाम, हालाँकि थोड़ा लंबा है, इस बात पर ज़ोर देता है कि यूनिटधारकों को वितरित की जाने वाली यह आय निवेशकों के अपने पैसे से आ रही है - जिसमें कंपनियों द्वारा दिया जाने वाला लाभांश और निवेश पर मिलने वाला रिटर्न शामिल है।

सेबी के अनुसार, ऐसी सभी योजनाओं का नाम इसी के अनुसार रखा गया है:

IDCW योजनाएँ किस प्रकार भिन्न हैं?

IDCW योजनाओं और ग्रोथ विकल्प योजनाओं के बीच मुख्य अंतर यह है कि पूर्व नियमित रूप से यूनिटधारकों के बीच आय वितरित करते हैं। बाद वाले विकल्प में, लाभांश के रूप में आय को फिर से निवेशित किया जाता है।

इस प्रकार, ग्रोथ विकल्प को चक्रवृद्धि का लाभ मिलता है क्योंकि सभी अतिरिक्त आय का उपयोग अधिक इक्विटी खरीदने के लिए किया जाता है। हालाँकि, IDCW विकल्प में चक्रवृद्धि का प्रभाव कुशलतापूर्वक दिखाई नहीं देता है।

निवेशकों को यह भी गलतफहमी नहीं होनी चाहिए कि IDCW म्यूचुअल फंड द्वारा भुगतान किए गए लाभांश वास्तव में अंतर्निहित स्टॉक द्वारा भुगतान किए जाते हैं। वे लाभांश हो सकते हैं और फंड मैनेजर द्वारा लाभ बुक करने के बाद निवेश पर उत्पन्न कोई भी रिटर्न हो सकता है।

इसके अलावा, यह भी गलतफहमी नहीं होनी चाहिए कि IDCW में भुगतान निवेश पर उत्पन्न बाजार रिटर्न से ऊपर अतिरिक्त आय है। हर बार जब लाभांश का भुगतान किया जाता है, तो IDCW योजनाओं का नेट एसेट वैल्यू (NAV) निवेशकों को दिए गए लाभांश की सीमा से कम हो जाता है।

IDCW योजनाओं द्वारा दिए गए लाभांश का रिटर्न पर क्या प्रभाव पड़ता है?

चूँकि जब IDCW योजना यूनिटधारकों को लाभांश का भुगतान करती है, तो NAV पर नकारात्मक प्रभाव पड़ता है, इसलिए उसी फंड के ग्रोथ ऑप्शन की तुलना में कुल रिटर्न अपेक्षाकृत कम होता है। एनएवी दर्शाता है कि समय के साथ किसी फंड में कितनी पूंजी वृद्धि हुई है।

आइए निम्न उदाहरण से समझें कि लाभांश वितरण रिटर्न को कैसे प्रभावित करता है:

मान लें कि आप लार्ज-कैप फंड के IDCW विकल्प में निवेशक हैं। मान लें कि फंड का वर्तमान एनएवी 10 रुपये है और आपके पास फंड की 1,000 यूनिट हैं। अभी निवेश का कुल मूल्य 10,000 रुपये है।

लार्जकैप फंड का फंड मैनेजर यूनिटधारकों को प्रति यूनिट 1 रुपये का भुगतान करता है (इसका मतलब है 10 प्रतिशत प्रतिफल)। लाभांश भुगतान को दर्शाने के लिए फंड के एनएवी को 9 रुपये प्रति यूनिट पर समायोजित किया जाएगा। इसके अलावा, आप ध्यान दें कि यदि आप आपको दिए गए लाभांश और लाभांश भुगतान के बाद निवेश के मूल्य को शामिल करते हैं, तो यह लाभांश भुगतान से पहले निवेश के मूल्य के बराबर है।

आय वितरण सह पूंजी निकासी कैसे काम करती है?

1. आय स्ट्रीम: IDCW आपके म्यूचुअल फंड निवेश से नियमित भुगतान प्रदान करता है। इसमें स्टॉक से मिलने वाले लाभांश और फंड द्वारा अर्जित ब्याज शामिल हो सकते हैं।
2. पूंजी निकासी: ये भुगतान आपकी शुरुआती निवेश राशि से भी आ सकते हैं। इसलिए, आप आय प्राप्त कर रहे हैं और कुछ मूलधन वापस ले रहे हैं।
3. विकास पर प्रभाव: विकास विकल्प (जहाँ भुगतान को फिर से निवेश किया जाता है) के विपरीत, IDCW भुगतान आपकी कुल निवेशित पूंजी को कम कर देता है। यह संभावित रूप से दीर्घकालिक विकास को कम कर सकता है।
4. किसको लाभ होता है: IDCW नियमित आय चाहने वाले निवेशकों, जैसे सेवानिवृत्त लोगों के लिए उपयुक्त है। यह निवेश किए जाने के दौरान कुछ पूंजी तक पहुँच प्रदान करता है।
5. मुफ़्त पैसा नहीं: याद रखें, IDCW वितरण अतिरिक्त रिटर्न नहीं हैं। वे आपके निवेश से आते हैं, इसलिए आपकी कुल होल्डिंग कम हो सकती है।

क्या आपको IDCW विकल्प में निवेश करना चाहिए?

इसका उत्तर आपकी ज़रूरतों पर निर्भर करता है। उदाहरण के लिए, यदि आप एक वेतनभोगी व्यक्ति हैं, जिसे हर महीने या समय-समय पर अतिरिक्त आय की आवश्यकता नहीं है, तो IDCW विकल्प चुनने का कोई मतलब नहीं है। ऐसे ग्रोथ विकल्पों में निवेश करना जो समय के साथ चक्रवृद्धि से लाभ उठाते हैं, बिल्कुल ठीक रहेगा।

हालाँकि, कुछ परिदृश्य ऐसे हैं जहाँ यह विकल्प काम कर सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आपने किसी म्यूचुअल फंड में केवल अपने बच्चे की ट्यूशन फीस भरने के उद्देश्य से निवेश किया है, तो IDCW एक बुरा विकल्प नहीं है।

यदि आप सेवानिवृत्त व्यक्ति हैं और बिलों का भुगतान करने के लिए नियमित आय की आवश्यकता है, तो IDCW विकल्प में निवेश करना समझदारी है क्योंकि यह विकल्प आपके लिए नियमित आय उत्पन्न करता है और पूंजी वृद्धि भी प्रदान करता है।

कृपया ध्यान रखें कि इक्विटी IDCW जोखिम प्रवण हैं और रिटर्न या लाभांश भुगतान बाजार की स्थितियों पर निर्भर करता है। यदि आप इस बात को लेकर भ्रमित हैं कि IDCW विकल्प आपकी आवश्यकताओं के अनुरूप है या नहीं, तो किसी वित्तीय सलाहकार से परामर्श लें।

म्यूचुअल फंड में IDCW योजनाओं का कराधान

म्यूचुअल फंड में आय वितरण सह पूंजी निकासी (IDCW) योजनाएं आपके निवेश लाभ का कुछ हिस्सा आपको वापस वितरित करती हैं। 2020 से पहले, इन लाभांशों पर कंपनी स्तर पर कर लगाया जाता था। अब, आय पर निवेशक की दर से कर लगाया जाता है। यदि आपका लाभांश प्रति वित्तीय वर्ष 5,000 रुपये से अधिक है, तो स्रोत पर कर कटौती (टीडीएस) लागू होती है। इस बदलाव का उद्देश्य लाभांश को अतिरिक्त आय मानने के बारे में भ्रम को रोकना है। मिस्ड कंपाउंडिंग और कराधान नुकसान के कारण IDCW योजनाएँ उतनी लाभकारी नहीं हो सकती हैं।

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म्यूचुअल फंड में IDCW के बारे में आम गलतफहमी

IDCW एक ऐसी सुविधा है जो आपको अपने म्यूचुअल फंड निवेश से नियमित आय अर्जित करने देती है। लेकिन इसके लाभों के सामने कुछ गलतफहमियाँ हमेशा धुएँ की तरह लटकी रहती हैं। आइए हम इस बात को स्पष्ट करते हैं

मिथक 1: मुफ़्त पैसा

IDCW भुगतान पूंजी वृद्धि के अलावा अतिरिक्त आय नहीं है। यह निवेशित पूंजी से ही होता है। जब आपको IDCW वितरण किया जाता है, तो फंड का नेट एसेट वैल्यू—या NAV— उतना ही कम हो जाता है।

मिथक 2: गारंटीकृत आय

IDCW भुगतान की गारंटी नहीं है। फंड के प्रदर्शन पर निर्भर राशि अलग-अलग हो सकती है, और यदि फंड के पास पर्याप्त लाभ नहीं है, तो वह आय वितरित नहीं कर सकता है।

मिथक 3: लाभ की स्वचालित बुकिंग

ऐसा मत सोचिए कि IDCW योजनाएँ लाभांश का भुगतान करने के लिए स्वचालित रूप से लाभ बुक करती हैं। यह योजना के अधिदेश पर आधारित है; इसलिए, फंड मैनेजर एक उत्पादक निवेश करता है। भुगतान लाभांश या पूंजीगत लाभ से हो सकता है।

मिथक 4: सभी IDCW एक जैसे होते हैं

सच नहीं! अलग-अलग IDCW विकल्प उपलब्ध हैं; नियमित IDCW नियमित भुगतान प्रदान करता है, और ग्रोथ IDCW आपकी IDCW राशि को उसके दीर्घकालिक संभावित विकास के लिए वापस नियंत्रित करता है। अपनी ज़रूरतों के आधार पर चुनें।

इसलिए, इन आम गलतफ़हमियों को समझने से आपको अपने म्यूचुअल फंड निवेश में IDCW के बारे में बेहतर फ़ैसला लेने में मदद मिलेगी।

म्यूचुअल फंड में IDCW के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

क्या म्यूचुअल फंड और कंपनियों द्वारा घोषित लाभांश में कोई अंतर है?

हां, एक मुख्य अंतर है: कॉर्पोरेट लाभांश कंपनियों के मुनाफ़े से दिए जाते हैं, जबकि म्यूचुअल फंड लाभांश फंड की आय को दर्शाते हैं, जिसमें कंपनी के लाभांश के साथ-साथ ब्याज और पूंजीगत लाभ भी शामिल हो सकते हैं।

म्यूचुअल फंड IDCW का क्या मतलब है?

IDCW का मतलब है आय वितरण सह पूंजी निकासी। यह लाभांश और कुछ पूंजी निकासी के माध्यम से म्यूचुअल फंड से नियमित भुगतान को संदर्भित करता है।

क्या बेहतर है ग्रोथ या IDCW?

ग्रोथ ऑप्शन का लक्ष्य आय को फिर से निवेश करके उच्च दीर्घकालिक रिटर्न प्राप्त करना है। IDCW नियमित आय प्रदान करता है लेकिन संभावित रूप से कम वृद्धि प्रदान करता है। दीर्घकालिक लक्ष्यों के लिए ग्रोथ और स्थिर आय के लिए IDCW चुनें।

IDCW पुनर्निवेश क्या है?

IDCW पुनर्निवेश IDWC योजना से आपकी आय वितरण लेता है और इसे अधिक इकाइयाँ खरीदने के लिए योजना में वापस डालता है। यह आपके समग्र निवेश को बढ़ाता है लेकिन आपको तत्काल नकद प्रदान नहीं करता है।

आय वितरण सह पूंजी निकासी का लाभांश प्रतिफल क्या है?

IDCW में कोई निश्चित लाभांश प्रतिफल नहीं होता है। चूंकि यह एक फंड है, इसलिए वितरण प्रदर्शन पर निर्भर करता है और इसमें पूंजीगत लाभ के साथ-साथ लाभांश भी शामिल हो सकते हैं। बेहतर विचार के लिए फंड के ऐतिहासिक वितरण रिकॉर्ड देखें।

IDCW अंतरिम क्या है?

IDCW अंतरिम IDCW योजना के तहत पूरे वर्ष में म्यूचुअल फंड द्वारा किए गए आंशिक आय वितरण को संदर्भित करता है। यह उस वर्ष के लिए आपको मिलने वाले कुल भुगतान का हिस्सा है।

म्यूचुअल फंड में IDCW भुगतान क्या है?

म्यूचुअल फंड में IDCW भुगतान आपके निवेश की आय का एक नियमित वितरण है। इसमें स्टॉक से लाभांश और आपकी कुछ मूल राशि शामिल हो सकती है। यह आय प्रदान करता है लेकिन आय को फिर से निवेश करने की तुलना में दीर्घकालिक विकास को कम कर सकता है।