अध्याय 13 : म्यूचुअल फंड योजनाओं के प्रकार

अब तक, हमें एक उचित समझ मिली है कि इक्विटी म्यूचुअल फंड कुछ हद तक जोखिम लेने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त निवेश हैं। फिर उन लोगों के लिए डेट म्यूचुअल फंड और ईटीएफ हैं जो कम जोखिम उठाना चाहते हैं।  

लेकिन, कभी-कभी आप केवल एक अधिक गतिशील निवेश विकल्प की इच्छा रखते हैं जो आपको दोनों दुनिया का सर्वश्रेष्ठ देता है - पर्याप्त रिटर्न और प्रबंधित जोखिम। और वोइला! आपके पास है - हाइब्रिड फंड।

हाइब्रिड म्यूचुअल फंड

हाइब्रिड स्कीम म्यूचुअल फंड हैं जो डेट क्लास में निवेश करते हैं। इसका मतलब है कि उनमें इक्विटी, डेट सिक्योरिटीज या सोना शामिल हो सकता है। विचार परिसंपत्तियों और उद्योगों में विविधता लाने का है। चूंकि विभिन्न परिसंपत्तियां विभिन्न बाजार स्थितियों के तहत अलग-अलग प्रदर्शन करती हैं, इसलिए विविधीकरण जोखिम को यथासंभव संतुलित करते हुए अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने में मदद करता है। उदाहरण के लिए, बाजार की मंदी में, इक्विटी कम रिटर्न दे सकती है। हालांकि सोने की कीमत में तेजी आ सकती है। यह सुनिश्चित करता है कि पोर्टफोलियो संतुलित रहे।

यहां विभिन्न प्रकार की हाइब्रिड योजनाओं के बारे में जानने के लिए दिया गया है:

1. कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड

कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड ओपन-एंडेड फंड हैं जो अपने कॉर्पस का अधिकांश हिस्सा डेट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं। यह 90% तक जा सकता है। शेष का उपयोग अन्य परिसंपत्तियों, ज्यादातर इक्विटी खरीदने के लिए किया जाता है। उच्च ऋण प्रतिभूतियां यह सुनिश्चित करती हैं कि रिटर्न अपेक्षाकृत स्थिर हैं जबकि इक्विटी में एक्सपोजर विकास के अवसरों के लिए कुछ जगह प्रदान करता है।

क्या आपको याद है?

ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड ऐसी योजनाएं हैं जहां इकाइयां किसी भी समय जारी की जा सकती हैं। इसका मतलब है कि आप, एक निवेशक के रूप में, अपनी इच्छानुसार इकाइयां खरीद और बेच सकते हैं।

2. बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड

ये ओपन एंडेड फंड हैं जो इक्विटी और डेट इंस्ट्रूमेंट्स में एसेट्स के फिक्स्ड रेशियो को निवेश करने की कोशिश करते हैं। उदाहरण के लिए, एक बैलेंस्ड फंड कुल परिसंपत्तियों का 60% इक्विटी और इक्विटी से संबंधित उपकरणों में निवेश करने का लक्ष्य रख सकता है और शेष 40% डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश कर सकता है। बैलेंस्ड फंड उन निवेशकों के लिए अच्छा काम करते हैं जिनके पास सुरक्षा के साथ-साथ पूंजी प्रशंसा की आवश्यकता के साथ मध्यम अवधि के निवेश क्षितिज हैं।

3. आक्रामक हाइब्रिड फंड

ये ओपन एंडेड फंड हैं जो बड़े पैमाने पर इक्विटी और इक्विटी से संबंधित उपकरणों में निवेश करते हैं। उन्हें रूढ़िवादी योजनाओं के विपरीत के रूप में सोचें। इक्विटी में निवेश 80% तक जा सकता है। जो निवेशक ज्यादा रिटर्न चाहते हैं लेकिन फिर भी कुछ सुरक्षा चाहते हैं, वे आक्रामक हाइब्रिड फंड चुन सकते हैं।

4. बैलेंस्ड एडवांटेज फंड

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड या डायनेमिक फंड इक्विटी और डेट स्कीम्स में निवेश करते हैं, लेकिन कोई सेट रेशियो नहीं होता है। फंड मैनेजर बाजार की स्थितियों के आधार पर निवेश में बदलाव करते हैं। उदाहरण के लिए, बैलेंस्ड एडवांटेज फंड मैनेजर इक्विटी निवेश बढ़ा सकते हैं जब बाजार कम कीमतों का लाभ उठाने के लिए कम होते हैं। अगर आप ऐसे निवेशक हैं जो मार्केट चेंज का फायदा उठाना चाहते हैं तो यह स्कीम एक अच्छा ऑप्शन है। बस एक विश्वसनीय फंड चुनना सुनिश्चित करें।

5. मल्टी एसेट एलोकेशन फंड

मल्टी एसेट एलोकेशन फंड अलग-अलग फ्लेवर वाले चॉकलेट के डिब्बे की तरह होते हैं। ये योजनाएं इक्विटी और डेट एसेट्स से आगे जाती हैं। वे प्रत्येक 10% के न्यूनतम आवंटन के साथ कम से कम 3 संपत्ति वर्गों का निवेश करते हैं। अक्सर, तीसरी संपत्ति सोना है। यह एक अत्यधिक विविध फंड की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए एकदम सही है।

6. आर्बिट्राज फंड

आर्बिट्रेज मूल्य अंतर का लाभ उठाने के लिए विभिन्न बाजारों में परिसंपत्तियों या प्रतिभूतियों को एक साथ खरीदने और बेचने का अभ्यास है।

आप जानते हैं कि आप विभिन्न दुकानों या शहरों में कपड़ों की कीमतों की तुलना कैसे करते हैं? अगर एक शहर में कपड़े सस्ते हैं, तो आप वहां से खरीद सकते हैं और दूसरे शहर में बेच सकते हैं जहां कपड़े अधिक महंगे हैं। आर्बिट्राज फंड्स के पीछे यही बेसिक आइडिया है।

ये ओपन-एंडेड योजनाएं हैं जो विभिन्न बाजारों में ऐसे मध्यस्थता अवसरों का लाभ उठाती हैं। आर्बिट्रेज म्यूचुअल फंड मुनाफा कमाने के लिए नकदी और डेरिवेटिव बाजारों के बीच एक स्थिति लेते हैं। वे कर के दृष्टिकोण से इक्विटी उन्मुख म्यूचुअल फंड के समान हैं, इस अर्थ में कि कम से कम 65% परिसंपत्तियों ने शेयरों में निवेश किया है। अल्पावधि के लिए अधिशेष धन लगाने के इच्छुक निवेशकों के लिए आर्बिट्रेज फंड एक अच्छा विकल्प हो सकता है।  

7. इक्विटी बचत निधि

इक्विटी सेविंग फंड एक बार फिर चॉकलेट के डिब्बे की तरह हैं। केवल, वे इक्विटी, ऋण के साथ-साथ मध्यस्थता के अवसरों में निवेश करते हैं। ये फंड इक्विटी और इक्विटी से संबंधित उपकरणों में कुल परिसंपत्तियों का न्यूनतम 65% और डेट इंस्ट्रूमेंट्स में कुल परिसंपत्तियों का न्यूनतम 10% निवेश करते हैं।

समाधान उन्मुख योजनाएं

कुछ लोग अच्छे प्लानर होते हैं। वे लंबी अवधि के लक्ष्य के लिए निवेश करते हैं। उदाहरण के लिए रघु को ही ले लीजिए, एक अधेड़ उम्र का आदमी जिसे हम जानते हैं। वह वर्षों से अपनी सेवानिवृत्ति की योजना बना रहा है! क्या विशिष्ट लक्ष्यों के लिए म्यूचुअल फंड में निवेश करने का कोई तरीका है?

हाँ! यहीवह जगह है जहां समाधान-उन्मुख योजनाएं खेल में आती हैं। ये योजनाएं एक विशिष्ट वित्तीय लक्ष्य के लिए डिज़ाइन की गई हैं। वे आमतौर पर निवेश उद्देश्यों को पूरा करने में मदद करने के लिए एक निश्चित लॉक-इन अवधि के साथ दीर्घकालिक होते हैं।

1. रिटायरमेंट फंड

यदि आप रघु की तरह हैं और अपनी सेवानिवृत्ति की योजना बनाना चाहते हैं, तो सेवानिवृत्ति निधि जाने का एक अच्छा तरीका है! ये ओपन-एंडेड स्कीम हैं, जिनमें 5 साल का लॉक-इन या रिटायरमेंट की उम्र तक, जो भी पहले हो।  आपकी जोखिम उठाने की क्षमता और सेवानिवृत्ति लक्ष्यों के आधार पर अलग-अलग योजनाएं पेश की जाती हैं। हर फंड की रणनीति अलग होती है।

2. बच्चों के फंड

उन निवेशकों के लिए जो अपने बच्चों के वित्तीय भविष्य को सुरक्षित करना चाहते हैं, बच्चों का फंड एक विकल्प है। एक बार फिर, इन ओपन-एंडेड फंडों में कम से कम 5 साल या बच्चे के बालिग होने तक, जो भी पहले हो, की लॉक-इन अवधि होती है। आप अपने बच्चे की उच्च शिक्षा, विवाह आदि जैसे महत्वपूर्ण मील के पत्थर के लिए इन फंडों में निवेश कर सकते हैं।

अन्य योजनाएं

इंडेक्स फंड और फंड ऑफ फंड्स दो अन्य योजनाएं हैं जिनके बारे में आपको जानना आवश्यक है।

1. इंडेक्स फंड

इंडेक्स म्यूचुअल फंड इंडेक्स के हिसाब से निवेश करता है। वे सूचकांक के समान प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं और एक समान अनुपात भी। उदाहरण के लिए, आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल निफ्टी नेक्स्ट 50 इंडेक्स फंड निफ्टी नेक्स्ट 50 इंडेक्स से प्रतिभूतियों में निवेश करता है।

इंडेक्स म्यूचुअल फंड एक निष्क्रिय निवेश रणनीति का पालन करते हैं। वे उन निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प हैं जो इंडेक्स के समान रिटर्न प्राप्त करना चाहते हैं। आमतौर पर ऐसे फंड लंबी अवधि में वेल्थ क्रिएशन में मदद करते हैं। हालांकि, एक बात ध्यान देने वाली है कि रिटर्न इंडेक्स के मुकाबले थोड़ा कम हो सकता है। यह अंतर इसलिए है क्योंकि ट्रैकिंग त्रुटि नामक कुछ।

• ट्रैकिंग त्रुटि फंड के रिटर्न और बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन के अंतर को संदर्भित करती है क्योंकि फंड के प्रबंधन में शामिल विभिन्न खर्चों के कारण, जैसे कि फंड फीस।

अगर आप इंडेक्स फंड चुनना चाहते हैं तो पहले इंडेक्स चुनें और फिर उस फंड को चुनें जिसमें मिनिमम एक्सपेंस रेशियो और सबसे कम ट्रैकिंग एरर हो।

2. फंड ऑफ फंड्स

फंड ऑफ फंड्स अन्य फंडों में निवेश करते हैं। यह रिटर्न बनाने का एक अप्रत्यक्ष तरीका है। इन फंडों का अपना पोर्टफोलियो नहीं है, लेकिन अन्य अंतर्निहित फंडों में अपनी संपत्ति का न्यूनतम 95% निवेश करते हैं। यह एक ही फंड में निवेश करके कई म्यूचुअल फंड में निवेश करने का एक परेशानी मुक्त तरीका है!

हालांकि, एफओएफ निवेश की बात करते समय ध्यान में रखने योग्य कुछ बातें यहां दी गई हैं:

• वे दोहरे खर्चों को आकर्षित करते हैं: अंतर्निहित फंड और फिर वह फंड जिसमें आप वास्तव में निवेश करते हैं।
• जबकि वे विविधीकरण लाभ प्रदान कर सकते हैं, उच्च खर्चों के कारण रिटर्न कम हो सकता है।
• वे दीर्घकालिक निवेश क्षितिज के लिए अधिक अनुकूल हैं। यदि आपके पास अल्पकालिक उद्देश्य है तो इस फंड को न चुनें।
• एफओएफ पर डेट फंड के रूप में कर लगाया जाता है, जिसका अर्थ है कि उनके कर निहितार्थ इक्विटी फंडों की तुलना में अधिक हैं, भले ही वे इंडेक्सेशन लाभ लेते हैं।

सारांश

• हाइब्रिड म्यूचुअल फंड इक्विटी, डेट सिक्योरिटीज और गोल्ड जैसे एसेट क्लास में निवेश करते हैं। विभिन्न प्रकार के हाइब्रिड म्यूचुअल फंड हैं:
  • कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड
  • बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड
  • आक्रामक हाइब्रिड फंड
  • डायनेमिक एसेट एलोकेशन या बैलेंस्ड एडवांटेज फंड
  • मल्टी एसेट एलोकेशन फंड
  • आर्बिट्राज फंड
  • इक्विटी सेविंग फंड
  • आर्बिट्रेज मूल्य अंतर का लाभ उठाने के लिए विभिन्न बाजारों में परिसंपत्तियों या प्रतिभूतियों को एक साथ खरीदने और बेचने का अभ्यास है।
  • जो निवेशक एक विशिष्ट लक्ष्य को ध्यान में रखकर निवेश करना चाहते हैं, उनके लिए समाधान-उन्मुख म्यूचुअल फंड एक विकल्प है। भारत में दो प्रकार के होते हैं:
    • रिटायरमेंट फंड
    • बच्चों का फंड
    • जिन दो अन्य योजनाओं के बारे में जानना है, वे इंडेक्स फंड और फंड ऑफ फंड हैं।
    • निष्क्रिय निवेश के लिए इंडेक्स फंड अच्छे हैं। फंड ऑफ फंड्स आपको निवेश करने के लिए पोर्टफोलियो की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करते हैं।

हमने इक्विटी म्यूचुअल फंड, डेट म्यूचुअल फंड, ईटीएफ और यहां तक कि हाइब्रिड फंडों की सूची बनाई है। अब, क्या आप उनमें निवेश करने के विभिन्न तरीकों को नहीं जानना चाहते हैं? हम अगले अध्याय में इसका पता लगाएंगे।

अस्वीकरण:

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