अध्याय 4: इक्विटी म्यूचुअल फंड - मूल्यांकन (भाग 3)

किसी भी जोखिम को लेने की आपकी क्षमता आपकी भविष्य की आय में आपके आत्मविश्वास का एक कार्य है। यदि आप उच्च आय वाले रास्ते पर हैं, तो आप जोखिम लेने के लिए बेहतर स्थिति में हो सकते हैं। लेकिन निवेश करने से पहले, आप शॉर्टलिस्ट किए गए म्यूचुअल फंड योजनाओं पर कुछ परीक्षण करना चाह सकते हैं। इस अध्याय के अंत में, हम आशा करते हैं कि आप अपनी मेहनत की कमाई को तैनात करने के लिए बुद्धिमानी से अपनी म्यूचुअल फंड योजना चुनने में सक्षम हैं।

सही इक्विटी म्यूचुअल फंड योजना का चयन कैसे करें?

क्या आप इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम चुनने के लिए तैयार हैं? ये बुनियादी सिद्धांत आपको सही विकल्प बनाने में मदद करेंगे:

1. फंड के इतिहास को ट्रैक करें: क्या फंड हाल के महीनों में एक शीर्ष प्रदर्शनकर्ता रहा है? अद्‍भुत! लेकिन आप, एक निवेशक के रूप में, हाल के अच्छे प्रदर्शन से प्रभावित नहीं होना चाहिए। इसके बजाय लंबी अवधि में फंड के इतिहास को देखें। इसके प्रदर्शन का अध्ययन करें, पिछले पांच वर्षों में कहें, और इसके उतार-चढ़ाव पर ध्यान दें।

2. रिटर्न से परे देखें: एक फंड को शॉर्टलिस्ट किया जो अच्छा रिटर्न लाता है? इससे पहले कि आप योजना के लिए प्रतिबद्ध हों, हालांकि, इसके जोखिम-इनाम मापदंडों की जांच करें। अपना निर्णय लेने के लिए शार्प, ट्रेनर और सॉर्टिनो अनुपात (दूसरों के बीच) का उपयोग करें।

3. केवल पिछले प्रदर्शन पर भरोसा न करें: एक अच्छे ट्रैक रिकॉर्ड वाला फंड एक अच्छी बात है। बस याद रखें कि फंड का पिछला प्रदर्शन जरूरी नहीं कि भविष्य में अच्छे प्रदर्शन की गारंटी देता है। मूल्यांकन अनुपात के आधार पर समझदारी से फंड चुनना बेहतर है।

4. फंड रैंकिंग ट्रैप से बचें: यदि आपने केवल शीर्ष प्रदर्शन करने वाले फंडों को शॉर्टलिस्ट किया है, तो निवेश करने से पहले एक पल प्रतीक्षा करें। फंड रैंकिंग में बदलाव होता रहेगा। इसलिए, यदि कोई शीर्ष कलाकार आज एक साल बाद रैंकों से नीचे फिसल जाता है, तो इसका मतलब यह नहीं है कि आपको अपना पोर्टफोलियो भी बदलना चाहिए। लंबे समय तक अच्छे फंड में निवेश करते रहें।

5. यदि आपको इसकी आवश्यकता है तो समर्थन प्राप्त करें: यदि आप म्यूचुअल फंड निवेश के लिए नए हैं, तो आप समर्थन के लिए एक विशेषज्ञ से संपर्क कर सकते हैं। यह एक विश्वसनीय और योग्य सलाहकार की मदद से एक फंड चुनने में मदद कर सकता है। बस यह सुनिश्चित करें कि वे आपकी आवश्यकताओं को समझते हैं, जबकि आपके लिए निवेश करने के लिए धन का सुझाव देते हैं। 

इक्विटी म्यूचुअल फंड के साथ जोखिम

सभी निवेश कुछ जोखिम के अधीन हैं। और यह इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए भी है। यदि आप सीधे शेयरों में निवेश कर रहे थे तो जोखिम कम है। लेकिन यदि आप डेट इंस्ट्रूमेंट्स या फिक्स्ड डिपॉजिट में निवेश करना चाहते थे तो जोखिम अधिक है।

याद करना! इक्विटी म्यूचुअल फंड अलग-अलग कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। फंड का प्रदर्शन इस बात पर निर्भर करता है कि जिन कंपनियों में फंड निवेश करता है, वे कैसा प्रदर्शन करती हैं।

आपके इक्विटी म्यूचुअल फंड निवेश को किस तरह के जोखिमों का सामना करना पड़ सकता है? जरा देखो तो!

• उतार-चढ़ाव: इक्विटी म्यूचुअल फंड रिटर्न अस्थिर होते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) बाजार के आंदोलनों के अनुसार उतार-चढ़ाव करता है।
  
  यहाँ एक टिप है! एकमुश्त निवेश के बजाय इक्विटी फंडों में आवधिक निवेश के साथ जाएं। इन फंड्स में सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (एसआईपी) लंबी अवधि में उतार-चढ़ाव के असर को कम कर सकते हैं।
• मार्केट बेस्ड रिटर्न: इक्विटी फंड गारंटीड रिटर्न नहीं देते हैं। आपको अंततः प्राप्त होने वाले रिटर्न विभिन्न कारकों पर निर्भर करेंगे। इनमें शामिल हैं:
  • ब्याज दर, मुद्रास्फीति और राजनीतिक माहौल जैसे बाजार जोखिम
  • वित्तीय जोखिम जैसे कंपनी-विशिष्ट जोखिम
  • फंड मैनेजमेंट रिस्क: फंड रिटर्न काफी हद तक फंड मैनेजर की स्टॉक-पिकिंग और डिसिजन मेकिंग क्षमताओं पर निर्भर करता है।

यहाँ एक टिप है! उन फंडों में निवेश करें जो फंड प्रबंधकों द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं जिनके पास एक सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड है।

• एकाग्रता जोखिम: कभी-कभी इक्विटी म्यूचुअल फंड ों का एकल स्टॉक या क्षेत्र में प्रमुख एक्सपोजर हो सकता है। यदि यह शेयर या क्षेत्र खराब प्रदर्शन करता है, तो यह एकाग्रता जोखिम के कारण फंड रिटर्न को प्रभावित करेगा। विषयगत और क्षेत्रीय म्यूचुअल फंड में आमतौर पर उच्च एकाग्रता जोखिम होते हैं।

• यहाँ एक टिप है! एक ही शेयर या सेक्टर में ज्यादा कंसंट्रेशन वाले फंड्स में निवेश करते समय सावधानी बरतें। इस तरह का फंड पूरी तरह से विविध नहीं रह सकता है और इससे अव्यवस्थित जोखिम बढ़ जाएगा। इस तरह के म्यूचुअल फंड सभी के लिए उपयुक्त नहीं हो सकते हैं और व्यक्तिगत जोखिम सहिष्णुता को ध्यान में रखते हुए ही चुना जाना चाहिए।

इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले अपनी रिस्क लेने की भूख की स्पष्ट समझ हासिल कर लें। क्या आप एक जोखिम वाली योजना के साथ सहज हैं? या, क्या आप एक ऐसे फंड को पसंद करेंगे जो कम जोखिम वाला हो और मध्यम रिटर्न लाता हो?

याद रखने के लिए अंक

• बीटा एक इक्विटी म्यूचुअल फंड के बाजार जोखिम को मापता है।
• कुल जोखिम को मापने के लिए मानक विचलन का उपयोग करें।
• अल्फा का उपयोग फंड मैनेजर के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए किया जाता है। 

क्या म्यूचुअल फंड की जगह सीधे शेयरों में निवेश करना बेहतर है?

इक्विटी पोर्टफोलियो पर रिटर्न जेनरेट करने के लिए स्टॉक सिलेक्शन अहम है। तो, एक म्यूचुअल फंड कैसे मदद कर सकता है?

जब आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आप स्टॉक चयन को एक पेशेवर फंड मैनेजर को आउटसोर्स करते हैं। फंड मैनेजर निवेशकों के रिटर्न को अधिकतम करने के लिए कुशलतापूर्वक शेयरों का चयन करने के लिए योग्य है।

यदि आप म्यूचुअल फंड के साथ एक व्यक्तिगत स्टॉक के रिटर्न की तुलना करते हैं, तो पूर्व बेहतर रिटर्न प्रदान कर सकता है। लेकिन नुकसान के रूप में अच्छी तरह से ध्यान दें!

• आपको 10 से 15 अलग-अलग प्रतिभूतियों को पकड़कर अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की आवश्यकता होगी।
• यह संभावना नहीं है कि सभी चुनी हुई प्रतिभूतियां लगातार अच्छा प्रदर्शन करेंगी।
• यदि आप व्यक्तिगत शेयरों में निवेश करते हैं, तो आपको उनके प्रदर्शन को लगातार ट्रैक और समीक्षा करने की आवश्यकता होगी। यह समय लेने वाली है और बाजार के ज्ञान की आवश्यकता है।

म्यूचुअल फंड के मामले में फंड मैनेजर द्वारा इन सभी का ध्यान रखा जाएगा।

आइए प्रत्यक्ष स्टॉक और म्यूचुअल फंड निवेश के जोखिमों और पुरस्कारों को संक्षेप में प्रस्तुत करें। दोनों निवेशों के लिए समान बाजार की स्थिति मानते हुए, यहां बताया गया है कि दोनों की तुलना कैसे होती है:

सारांश

• म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले देखने के लिए बुनियादी पहलू हैं:
  • फंड का इतिहास
  • पिछला प्रदर्शन
  • जोखिम कारक
  • जोखिम-इनाम अनुपात
  • रैंकिंग ट्रैप से बचें
  • यदि आपको सलाह की आवश्यकता है तो किसी विशेषज्ञ तक पहुंचें
  • इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश के साथ जोखिम हैं:
    • अस्थिरता
    • बाजार आधारित प्रतिफल
    • फंड-प्रबंधन जोखिम
    • एकाग्रता का जोखिम
    • इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले अपने लक्ष्यों, जोखिम लेने की क्षमता और आप जिस तरह के म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते हैं, उसकी स्पष्ट समझ रखें।

अब जब हमने इक्विटी म्यूचुअल फंड के मूल्यांकन में क्या किया है, तो अगला अध्याय डेट म्यूचुअल फंड के लिए समान मीट्रिक को देखेगा।

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