अध्याय 4: इक्विटी म्यूचुअल फंड – मूल्यांकन (भाग 3)

आपकी कोई भी जोखिम उठाने की क्षमता आपके भविष्य की आय में आपके आत्मविश्वास का एक कार्य है। यदि आप उच्च आय पथ पर हैं, तो आप जोखिम लेने के लिए बेहतर स्थिति में हो सकते हैं। लेकिन निवेश करने से पहले, आप शॉर्टलिस्ट किए गए म्यूचुअल फंड योजनाओं पर कुछ परीक्षण करना चाह सकते हैं। इस अध्याय के अंत में, हम आशा करते हैं कि आप अपनी मेहनत की कमाई को निवेश करने के लिए अपनी म्यूचुअल फंड योजना को बुद्धिमानी से चुनने में सक्षम होंगे।

सही इक्विटी म्यूचुअल फंड योजना कैसे चुनें?

क्या आप इक्विटी म्यूचुअल फंड योजना चुनने के लिए तैयार हैं? ये बुनियादी सिद्धांत आपको सही विकल्प चुनने में मदद करेंगे:

1. फंड के इतिहास को ट्रैक करें:क्या फंड हाल के महीनों में शीर्ष प्रदर्शन करने वाला रहा है? बढ़िया! लेकिन एक निवेशक के रूप में, आपको हाल के अच्छे प्रदर्शन से प्रभावित नहीं होना चाहिए। इसके बजाय, फंड के लंबे समय के इतिहास पर नज़र डालें। पिछले पाँच सालों में इसके प्रदर्शन का अध्ययन करें और इसके उतार-चढ़ाव पर ध्यान दें।

2. रिटर्न से परे देखें: क्या आपने कोई ऐसा फंड शॉर्टलिस्ट किया है जो अच्छा रिटर्न देता है? हालाँकि, स्कीम में निवेश करने से पहले, इसके जोखिम-इनाम मापदंडों की जाँच करें। अपना निर्णय लेने के लिए शार्प, ट्रेयनोर और सॉर्टिनो अनुपात (अन्य के अलावा) का उपयोग करें।

3. केवल पिछले प्रदर्शन पर निर्भर न रहें:अच्छे ट्रैक रिकॉर्ड वाला फंड अच्छी चीज़ है। बस याद रखें कि फंड का पिछला प्रदर्शन भविष्य में अच्छे प्रदर्शन की गारंटी नहीं देता है। मूल्यांकन अनुपात के आधार पर समझदारी से फंड चुनना बेहतर है।

4. फंड रैंकिंग के जाल से बचें: अगर आपने सिर्फ़ सबसे बढ़िया प्रदर्शन करने वाले फंड को ही शॉर्टलिस्ट किया है, तो निवेश करने से पहले थोड़ा इंतज़ार करें। फंड रैंकिंग बदलती रहेगी। इसलिए, अगर आज कोई सबसे बढ़िया प्रदर्शन करने वाला फंड एक साल बाद नीचे गिर जाता है, तो इसका मतलब यह नहीं है कि आपको अपना पोर्टफोलियो भी बदल देना चाहिए। लंबे समय तक अच्छे फंड में निवेश करते रहें।

5. ज़रूरत पड़ने पर सहायता लें: अगर आप म्यूचुअल फंड निवेश में नए हैं, तो सहायता के लिए किसी विशेषज्ञ से संपर्क कर सकते हैं। किसी भरोसेमंद और योग्य सलाहकार की मदद से फंड चुनना मददगार हो सकता है। बस यह सुनिश्चित करें कि वे आपके निवेश के लिए फंड सुझाते समय आपकी ज़रूरतों को समझें।

इक्विटी म्यूचुअल फंड के साथ जोखिम

सभी निवेश कुछ जोखिम के अधीन हैं। और यह इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए भी लागू होता है। यदि आप सीधे स्टॉक में निवेश कर रहे थे तो जोखिम कम है। लेकिन यदि आप डेट इंस्ट्रूमेंट या फिक्स्ड डिपॉजिट में निवेश कर रहे थे तो जोखिम अधिक है।

याद रखें! इक्विटी म्यूचुअल फंड अलग-अलग कंपनियों के स्टॉक में निवेश करते हैं। फंड का प्रदर्शन इस बात पर निर्भर करता है कि जिस कंपनी में फंड निवेश करता है, उसका प्रदर्शन कैसा है।

आपके इक्विटी म्यूचुअल फंड निवेश में किस तरह के जोखिम हो सकते हैं? एक नज़र डालें!

• अस्थिरता: इक्विटी म्यूचुअल फंड रिटर्न अस्थिर होते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि नेट एसेट वैल्यू (NAV) बाजार की चाल के अनुसार उतार-चढ़ाव करता है।
  
  यहाँ एक टिप है! इक्विटी फंड में एकमुश्त निवेश के बजाय समय-समय पर निवेश करें। इन फंडों में व्यवस्थित निवेश योजना (एसआईपी) लंबी अवधि में अस्थिरता के प्रभाव को कम कर सकती है।
• बाजार आधारित रिटर्न: इक्विटी फंड गारंटीड रिटर्न प्रदान नहीं करते हैं। आपको अंततः जो रिटर्न मिलेगा वह विभिन्न कारकों पर निर्भर करेगा। इनमें शामिल हैं:
  • ब्याज दर, मुद्रास्फीति और राजनीतिक माहौल जैसे बाजार जोखिम
  • वित्तीय जोखिम जैसे कंपनी-विशिष्ट जोखिम
  • फंड प्रबंधन जोखिम: फंड रिटर्न काफी हद तक फंड मैनेजर की स्टॉक चुनने और निर्णय लेने की क्षमता पर निर्भर करता है।

यहाँ एक टिप है! ऐसे फंड में निवेश करें जो फंड मैनेजर द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं जिनका ट्रैक रिकॉर्ड साबित हो चुका है।

• एकाग्रता जोखिम: कभी-कभी इक्विटी म्यूचुअल फंड का एक ही स्टॉक या सेक्टर में बड़ा निवेश हो सकता है। अगर यह स्टॉक या सेक्टर खराब प्रदर्शन करता है, तो यह एकाग्रता जोखिम के कारण फंड रिटर्न को प्रभावित करेगा। थीमैटिक और सेक्टोरल म्यूचुअल फंड में आमतौर पर जोखिम अधिक होता है।

• यहाँ एक सुझाव है! ऐसे फंड में निवेश करते समय सावधान रहें, जिनका एक ही स्टॉक या सेक्टर में उच्च सांद्रता है। ऐसा फंड पूरी तरह से विविधतापूर्ण नहीं रह सकता है और इससे अव्यवस्थित जोखिम बढ़ जाएगा। ऐसे म्यूचुअल फंड हर किसी के लिए उपयुक्त नहीं हो सकते हैं और उन्हें व्यक्तिगत जोखिम सहनशीलता को ध्यान में रखते हुए ही चुना जाना चाहिए।

इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले, अपनी जोखिम उठाने की क्षमता के बारे में स्पष्ट समझ लें। क्या आप जोखिम भरी स्कीम के साथ सहज हैं? या, क्या आप ऐसा फंड पसंद करेंगे जो कम जोखिम वाला हो और मध्यम रिटर्न देता हो?

याद रखने योग्य बातें

• बीटा इक्विटी म्यूचुअल फंड के बाजार जोखिम को मापता है।
• कुल जोखिम को मापने के लिए मानक विचलन का उपयोग करें।
• अल्फा का उपयोग फंड मैनेजर के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए किया जाता है।

क्या म्यूचुअल फंड के बजाय सीधे शेयरों में निवेश करना बेहतर है?

शेयर चयन इक्विटी पोर्टफोलियो पर रिटर्न उत्पन्न करने की कुंजी है। तो, म्यूचुअल फंड कैसे मदद कर सकता है?

जब आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आप स्टॉक चयन को एक पेशेवर फंड मैनेजर को सौंप देते हैं। फंड मैनेजर निवेशकों के रिटर्न को अधिकतम करने के लिए कुशलतापूर्वक स्टॉक चुनने के लिए योग्य है।

अगर आप किसी व्यक्तिगत स्टॉक के रिटर्न की तुलना म्यूचुअल फंड से करते हैं, तो पहला स्टॉक बेहतर रिटर्न दे सकता है। लेकिन नुकसानों पर भी ध्यान दें!

• आपको 10 से 15 अलग-अलग सिक्योरिटीज को होल्ड करके अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने की आवश्यकता होगी।
• यह असंभव है कि चुनी गई सभी सिक्योरिटीज लगातार अच्छा प्रदर्शन करेंगी।
• अगर आप व्यक्तिगत स्टॉक में निवेश करते हैं, तो आपको उनके प्रदर्शन को लगातार ट्रैक और समीक्षा करने की आवश्यकता होगी। यह समय लेने वाला है और इसके लिए बाजार के ज्ञान की आवश्यकता है।

म्यूचुअल फंड के मामले में यह सब फंड मैनेजर द्वारा ध्यान रखा जाएगा।

आइए सीधे स्टॉक और म्यूचुअल फंड निवेश के जोखिम और लाभों को संक्षेप में बताते हैं। दोनों निवेशों के लिए समान बाजार स्थितियों को मानते हुए, यहां बताया गया है कि दोनों की तुलना कैसे की जाती है:

सारांश

• म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले देखने लायक बुनियादी पहलू ये हैं:
  • फंड का इतिहास
  • अतीत प्रदर्शन
  • जोखिम कारक
  • जोखिम-इनाम अनुपात
  • रैंकिंग जाल से बचें
  • सलाह की ज़रूरत होने पर किसी विशेषज्ञ से संपर्क करें
  • इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करने के जोखिम हैं:
    • अस्थिरता
    • बाजार आधारित रिटर्न
    • फंड प्रबंधन जोखिम
    • एकाग्रता जोखिम
    • इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले, अपने लक्ष्यों, जोखिम उठाने की क्षमता और जिस तरह के म्यूचुअल फंड में आप निवेश करना चाहते हैं, उसकी स्पष्ट समझ रखें।

अब जबकि हमने यह कवर कर लिया है कि इक्विटी म्यूचुअल फंड का मूल्यांकन कैसे किया जाता है, तो अगला अध्याय डेट म्यूचुअल फंड के लिए इसी तरह के मेट्रिक्स पर नज़र डालेगा निधि.