अध्याय 6: स्विच और एसटीपी के बीच अंतर: म्यूचुअल फंड निवेश पाठ्यक्रम

अमन के पास ऋण म्यूचुअल फंड योजना में 1,000 इकाइयाँ हैं। हाल ही में, उन्होंने देखा है कि इक्विटी बाज़ार गिर रहे हैं। वह इस अवसर का उपयोग करना चाहता है और अपने निवेश को उसी म्यूचुअल फंड हाउस की एक इक्विटी स्कीम में स्थानांतरित करना चाहता है। क्या आपको लगता है अमन ऐसा कर सकता है?

हाँ, वह कर सकता है!

म्यूचुअल फंड योजनाओं में स्विच करें

म्यूचुअल फंड निवेशकों के पास “स्विच” का विकल्प है; या एक म्यूचुअल फंड स्कीम से दूसरे में जाएं, जब तक कि वह एक ही फंड हाउस में हो। जब कोई निवेशक स्विच करता है, तो एएमसी मौजूदा फंड से इकाइयों को भुनाता है और उसी दिन चुने गए नए फंड में उसी मूल्य की इकाइयां खरीदता है।

• निवेशक अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने के लिए एक योजना से दूसरी योजना में धनराशि स्थानांतरित करने के लिए स्विच विकल्प का उपयोग कर सकते हैं।
• स्विच विकल्प केवल उसी फंड हाउस के भीतर उपलब्ध है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि अमन के पास आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल ऑल सीजन्स बॉन्ड फंड में 1,000 इकाइयां थीं। वह केवल आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल से दूसरे फंड में स्विच कर सकता है।

फिर स्विच क्यों?

1. आप बाज़ार की स्थिति के आधार पर अपने पोर्टफोलियो को शीघ्रता से पुनर्संतुलित कर सकते हैं। यदि आपको लगता है कि इक्विटी बाजार का मूल्य अधिक है, तो आप इक्विटी से डेट में स्विच कर सकते हैं और इसके विपरीत।
2. आप अपने बैंक खाते में पैसे जमा होने और नई खरीदारी करने के बीच समय नहीं गंवाते।
3. यह बाज़ार के अवसरों को भुनाने का एक झंझट-मुक्त और समय-प्रभावी तरीका है।

व्यवस्थित स्थानांतरण योजना (STP)

एक व्यवस्थित ट्रांसफर योजना एक म्यूचुअल फंड स्कीम से उसी फंड हाउस की दूसरी स्कीम में फंड ट्रांसफर करने का एक तरीका है, लेकिन एक निश्चित अवधि में। एसटीपी को स्वचालित किया जा सकता है। अक्सर, निवेशक बाजार के समय के जोखिम से बचने के लिए इसे चुनते हैं। इस अर्थ में, एसटीपी को कुछ हद तक SIP की तरह सोचा जा सकता है। आप अपने निवेश को समय-समय पर एक म्यूचुअल फंड से दूसरे म्यूचुअल फंड में ट्रांसफर करते हैं।

• आमतौर पर, निवेशक लिक्विड फंड या शॉर्ट-टर्म डेट फंड से इक्विटी फंड में फंड ट्रांसफर करने के लिए एसटीपी विकल्प का उपयोग करते हैं।
• एक निवेशक के रूप में, आप अपने लाभ की सुरक्षा के लिए इक्विटी से लिक्विड या डेट फंड में जाने का विकल्प भी चुन सकते हैं।

STP चुनने के दो कारण हैं:

1. आप अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करना चाहते हैं। जैसा कि अमन के मामले में, आपको उसी फंड हाउस में किसी अन्य फंड में एक अवसर दिखाई देता है और आप समय के साथ अपने निवेश को उसमें स्थानांतरित करना चाहते हैं।
2. आपके पास एकमुश्त राशि है जिसे आप इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते हैं। ऐसा करने के बजाय, आप एक लिक्विड या डेट फंड में निवेश कर सकते हैं और फिर कुछ समय के बाद इक्विटी फंड में स्थानांतरित हो सकते हैं। यह लिक्विड या डेट फंड से रिटर्न अर्जित करते समय इक्विटी फंड में एसआईपी की तरह काम करेगा।

आइए इसे समझने के लिए एक उदाहरण लेते हैं।

मान लीजिए कि अमन ने रुपये का वार्षिक बोनस अर्जित किया है। जनवरी में उसके नियोक्ता से 1,20,000 रु. वह इसे म्यूचुअल फंड में निवेश करना चुनते हैं। वह इक्विटी में अवसर देखता है। अब, वह या तो इसे एकमुश्त निवेश कर सकता है या एकमुश्त राशि को लिक्विड फंड में निवेश करके एसटीपी शुरू कर सकता है।

आइए दोनों परिदृश्यों पर नजर डालें। 7 जनवरी 2019 को अमन जिस फंड में निवेश करना चाहता है उसकी NAV रु. 18.72. एक साल बाद, एनएवी बढ़कर रु. होने पर अमन इकाइयों को बेचने का फैसला करता है। 19.93. उसका लाभ इस प्रकार दिखेगा:

वैकल्पिक रूप से, अमन ने पैसे को लिक्विड फंड में निवेश करने का फैसला किया और फिर रुपये स्थानांतरित करने के लिए एसटीपी विकल्प का इस्तेमाल किया। एक साल की अवधि में किसी इक्विटी फंड में हर महीने 10,000 जमा करने पर उसका रिटर्न इस तरह दिखेगा: 

अधिक स्पष्टता के लिए यहां लेनदेन का सारांश दिया गया है:

एसटीपी के मामले में कुल फंड मूल्य = रु. 4,542.90 + रु. 1,29,478.35 = रु. 1,34,021.25

जैसा कि आप देख सकते हैं, एसटीपी उतार-चढ़ाव वाले बाज़ारों में बेहतर काम करता है। ऐसी स्थितियों में निवेशक एसटीपी के माध्यम से उच्च रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं।

STP विकल्प चुनने के लाभ

1. दोहरा रिटर्न:

जब आप डेट फंड में निवेश करते हैं, तब भी आप अपने निवेश को इक्विटी फंड में स्थानांतरित करते समय लाभ कमाते हैं। डेट फंड से मिलने वाला रिटर्न आमतौर पर बचत बैंक खाते से मिलने वाले रिटर्न से अधिक होता है।

2. लागत का औसत:

एसटीपी काफी हद तक एसआईपी की तरह हैं। एसटीपी और एसआईपी के बीच अंतर निवेश का स्रोत है। एसटीपी ट्रांसफर एक म्यूचुअल फंड से दूसरे म्यूचुअल फंड में होते हैं जबकि एसआईपी आपके बैंक खाते से ट्रांसफर होते हैं। एसआईपी की तरह, एसटीपी निवेश की लागत को औसत कर देता है। आपको उच्च NAV पर कम इकाइयाँ और कम NAV पर अधिक इकाइयाँ मिलती हैं।

3. पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन:

एसटीपी आपके पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने का एक दर्द रहित तरीका है। यदि आपको लगता है कि ऋण में आपका निवेश अधिक है, तो आप एसटीपी के माध्यम से इक्विटी फंड में पैसा पुनः आवंटित कर सकते हैं, और इसके विपरीत।

4. एसटीपी में पूंजीगत लाभ

जैसा कि पहले ही उल्लेख किया गया है, एसटीपी को कराधान के दृष्टिकोण से अलग खरीद और बिक्री लेनदेन माना जाता है। मोचन से उत्पन्न कोई भी पूंजीगत लाभ पूंजीगत लाभ कर के लिए उत्तरदायी है। इसी तरह, जब आप नई खरीदारी से धनराशि भुनाते हैं, तब भी पूंजीगत लाभ कर लागू होगा।

सारांश

• म्यूचुअल फंड निवेशक स्विच या एसटीपी विकल्प का उपयोग करके एक म्यूचुअल फंड योजना से दूसरे में स्विच कर सकते हैं।
• स्विच केवल एक ही फंड हाउस के भीतर ही किए जा सकते हैं।
• एसटीपी या व्यवस्थित हस्तांतरण योजना म्यूचुअल फंड इकाइयों को एक योजना से दूसरी योजना में स्विच करने का एक स्वचालित तरीका है।
• कराधान के दृष्टिकोण से, एसटीपी को दो अलग-अलग बिक्री और खरीद लेनदेन माना जाता है।

एसडब्ल्यूपी और टीआईपी के बारे में सुना है? वे क्या हैं इसके बारे में उलझन में हैं? चिंता न करें, यही वह है जिसे हम अगले अध्याय में शामिल करने जा रहे हैं।