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अध्याय 6: म्यूचुअल फंड के विभिन्न प्रकार

5 Mins 02 Mar 2022 0 टिप्पणी

एक समृद्ध उद्यान में कई अलग-अलग प्रकार के पौधे होते हैं - फूलदार झाड़ियाँ, पेड़, घास और बहुत कुछ। वे सभी पारिस्थितिकी तंत्र में अलग-अलग तरीके से योगदान करते हैं। लोगों की अलग-अलग प्राथमिकताएँ होती हैं कि वे अपने बगीचे में क्या चाहते हैं। ठीक उसी तरह, म्यूचुअल फंड के विभिन्न प्रकार हैं जो व्यक्तियों की अलग-अलग ज़रूरतों और पसंद को पूरा करते हैं।

म्यूचुअल फंड को उनके द्वारा निवेश की जाने वाली संपत्तियों के आधार पर मोटे तौर पर पाँच प्रकारों में वर्गीकृत किया जा सकता है। आइए विस्तार से जानने से पहले उनके प्रकारों पर एक नज़र डालें।

म्यूचुअल फंड के प्रकार

  1. इक्विटी फंड –

    ये म्यूचुअल फंड फंड के ज़्यादातर पैसे को अलग-अलग कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं।
  2. डेट फंड –

    म्यूचुअल फंड जो मुख्य रूप से सरकारी बॉन्ड, कॉरपोरेट बॉन्ड, डिबेंचर आदि जैसी फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, उन्हें डेट फंड कहा जाता है।
  3. हाइब्रिड फंड –

    इसके बारे में कोई अनुमान? जैसा कि नाम से ही पता चलता है, हाइब्रिड फंड इक्विटी और फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज के मिश्रण में निवेश करते हैं।
  4. समाधान-उन्मुख योजनाएँ –

    ये म्यूचुअल फंड ऊपर बताए गए 3 से थोड़े अलग हैं। ये योजनाएँ किसी खास लक्ष्य को पूरा करने के लिए बनाई गई हैं, जैसे रिटायरमेंट प्लानिंग या बच्चों की शिक्षा के खर्चों को पूरा करना।
  5. अन्य योजनाएँ –

    इनके अलावा, इंडेक्स फंड और फंड ऑफ फंड जैसे दूसरे प्रकार भी हैं। इनके बारे में अभी चिंता न करें। हम बाद में इनके बारे में बात करेंगे।

क्या आपको याद है?

1,700 से ज़्यादा म्यूचुअल फंड स्कीम हैं, जिनमें आप निवेश कर सकते हैं।

आइए अब इन सभी म्यूचुअल फंड प्रकारों के बारे में जानें, सबसे पहले इक्विटी म्यूचुअल फंड से शुरुआत करें।

इक्विटी म्यूचुअल फंड के प्रकार

इक्विटी म्यूचुअल फंड ज़्यादातर पैसे अलग-अलग कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। क्या आप अपने पैसे को बढ़ाना चाहते हैं और लंबे समय में अमीर बनना चाहते हैं? तो ये फंड आपके दोस्त हैं।

अगर आप किसी पहाड़ की चोटी पर जाना चाहते हैं, तो आपको कम से कम कुछ जोखिम उठाने के लिए तैयार रहना होगा। इक्विटी म्यूचुअल फंड के साथ भी यही बात लागू होती है। ये आपको लंबे समय में ज़्यादा रिटर्न दे सकते हैं, लेकिन आपको थोड़ा जोखिम उठाने के लिए तैयार रहना होगा। अगर आप ऐसा करने में सक्षम हैं, तो आप लंबे समय में मुद्रास्फीति को मात देने वाले रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं!!

यहाँ एक सुझाव है: किसी इक्विटी फंड के प्रदर्शन को 5 साल या 10 साल की अवधि में मॉनिटर करें, ताकि यह समझ सकें कि रिटर्न और जोखिम कैसा दिख सकता है।

रुको, हम यहीं खत्म नहीं हुए हैं! अभी और भी बहुत कुछ है!

इक्विटी म्यूचुअल फंड को भी उन कंपनियों या स्टॉक के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है, जिनमें वे निवेश करते हैं। आइए उन पर एक नज़र डालते हैं:

1. लार्ज कैप फंड

लार्ज कैप फंड फंड की कम से कम 80% संपत्ति उन कंपनियों में निवेश करते हैं, जिनका मार्केट कैपिटलाइज़ेशन या मार्केट कैप बड़ा होता है। सेबी ने लार्ज-कैप कंपनियों को स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध सबसे बड़े बाजार पूंजीकरण वाली शीर्ष 100 कंपनियों के रूप में परिभाषित किया है। लार्ज कैप फंड इक्विटी स्कीम हैं और तुलनात्मक रूप से स्थिर रिटर्न देते हैं।

नोट: अन्य इक्विटी म्यूचुअल फंड की तुलना में लार्ज कैप फंड जोखिम मीटर पर कम हैं। यदि आप इक्विटी फंड में निवेश करते समय न्यूनतम जोखिम चाहते हैं, तो यह आपके लिए श्रेणी हो सकती है।

2. मिड कैप फंड

ये फंड कुल फंड पूल का कम से कम 65% मिड-कैप कंपनी के शेयरों में निवेश करते हैं। मिड-कैप कंपनियां वे हैं जो मार्केट कैप के मामले में 101-250 के बीच रैंक करती हैं। वे लार्ज कैप फंड की तुलना में अधिक जोखिम उठाते हैं।

3. लार्ज और मिड-कैप फंड

ये फंड लार्ज-कैप और मिड-कैप दोनों कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। वे अधिक विविध फंड हैं जो विकास और स्थिरता दोनों प्रदान करते हैं।

4. स्मॉल कैप फंड

अब तक आप समझ गए होंगे। स्मॉल कैप फंड म्यूचुअल फंड हैं जो स्मॉल कैप कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। स्मॉल-कैप स्टॉक एक्सचेंज में वे सभी कंपनियाँ हैं जो 251 से आगे रैंक करती हैं। ये फंड जोखिम भरे हैं और उच्च विकास संभावनाओं की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं।

5. मल्टी कैप फंड

याद रखें, अपने सभी अंडे एक ही टोकरी में न रखें? मल्टी-कैप फंड कुल फंड राशि का कम से कम 25% क्रमशः लार्ज कैप, मिड कैप और स्मॉल कैप शेयरों में निवेश करते हैं। उन्हें विविधीकरण का लाभ मिलता है।

6. फ्लेक्सी कैप फंड

फ्लेक्सी-कैप फंड फ्री रेंजर हैं। ये फंड कुल संपत्ति का कम से कम 65% लार्ज कैप, मिड कैप और स्मॉल कैप कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। आवंटन पर कोई प्रतिबंध नहीं है। मूल रूप से, फंड मैनेजरों को अपनी क्षमता के आधार पर कंपनियों में निवेश करने की स्वतंत्रता होती है।

क्या आप जानते हैं?

  • फ्लेक्सी-कैप फंड म्यूचुअल फंड की एक अपेक्षाकृत नई श्रेणी है।
  • सेबी ने मल्टी-कैप फंड की परिभाषा बदलने के बाद नवंबर 2020 में फ्लेक्सी-कैप फंड पेश किए।
  • मल्टी-कैप फंड फ्लेक्सी-कैप की तरह निवेश कर सकते हैं: लार्ज-कैप, मिड-कैप या स्मॉल-कैप कंपनियों के शेयरों में न्यूनतम 65%।

7. डिविडेंड यील्ड फंड

डिविडेंड यील्ड म्यूचुअल फंड में 65% से अधिक एसेट उन कंपनियों के इक्विटी और इक्विटी-संबंधित इंस्ट्रूमेंट में आवंटित किए जाते हैं, जिन्हें डिविडेंड देने के लिए जाना जाता है।

8. वैल्यू फंड

वैल्यू फंड वैल्यू इन्वेस्टिंग के रूप में जानी जाने वाली निवेश रणनीति का पालन करते हैं, जिसमें आप उन कंपनियों में निवेश करते हैं, जिनकी कीमत वर्तमान में उनकी वास्तविक क्षमता से कम है। मूल विचार यह है कि वर्तमान में कम मूल्य वाले शेयरों में निवेश करें ताकि आप लंबे समय में शेयरों के बाजार मूल्य के अपने वास्तविक मूल्य पर पहुंचने पर अच्छा रिटर्न कमा सकें।

9. कॉन्ट्रा फंड

 

कॉन्ट्रा फंड सभी म्यूचुअल फंडों के विद्रोही हैं। वे एक विपरीत प्रवृत्ति का पालन करते हैं, या उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो वास्तव में बाजार की पसंदीदा नहीं हैं। वे कमज़ोर कंपनियों का समर्थन करते हैं। इन फंडों का प्रदर्शन किसी भी दिशा में जा सकता है, यह फंड मैनेजर के निर्णय पर निर्भर करता है।

यहाँ एक सुझाव है:यदि आप बहुत ज़्यादा जोखिम लेने वाले नहीं हैं तो कॉन्ट्रा फंडों से दूर रहें। 

10. फोकस्ड फंड

फोकस्ड फंड कुछ चुनिंदा कंपनियों में निवेश करते हैं, आमतौर पर अधिकतम 30। इन फंड के फंड मैनेजर मात्रा के बजाय गुणवत्ता के दृष्टिकोण की ओर अधिक झुकाव रखते हैं और सावधानीपूर्वक स्टॉक चयन के आधार पर रिटर्न को अधिकतम करने का लक्ष्य रखते हैं। वे उच्च विश्वास वाले स्टॉक पर ध्यान केंद्रित करते हैं जिनमें अच्छी वृद्धि की संभावना होती है। वे निवेश रणनीति के आधार पर लार्ज-कैप, मिड-कैप या मल्टी-कैप कंपनियों पर भी ध्यान केंद्रित कर सकते हैं।

11. सेक्टोरल फंड

सेक्टोरल म्यूचुअल फंड एक विशेष सेक्टर के शेयरों में निवेश करता है। उदाहरण के लिए, एक फार्मास्युटिकल फंड केवल सिप्ला या सन फार्मास्युटिकल इंडस्ट्रीज जैसी फार्मास्युटिकल कंपनियों में निवेश करेगा। एक बैंकिंग सेक्टर फंड केवल बैंकिंग स्टॉक में निवेश करेगा। ये म्यूचुअल फंड उस विशेष सेक्टर के अच्छे प्रदर्शन पर निर्भर करते हैं। हालाँकि, वे विविधीकरण पहलू पर उच्च स्कोर नहीं करते हैं।

12. थीमैटिक फंड

एक थीमैटिक म्यूचुअल फंड उन कंपनियों में निवेश करता है जो एक विशिष्ट थीम का पालन करती हैं। उदाहरण के लिए, मेड इन इंडिया थीम उन क्षेत्रों की प्रतिभूतियों में निवेश कर सकती है जिनमें भारत में विनिर्माण क्षमताएँ हैं जैसे ऑटो सहायक, कपड़ा, आदि। इसी तरह, ESG फंड उन कंपनियों के इक्विटी में निवेश करते हैं जो अपने कामकाज में पर्यावरण, सामाजिक और शासन संबंधी कारकों को ध्यान में रखते हैं।

13. टैक्स सेवर फंड या ELSS

क्या आप म्यूचुअल फंड में निवेश करके टैक्स बचाना चाहते हैं? तो इक्विटी-लिंक्ड सेविंग स्कीम (ELSS) फंड आपके लिए हैं! वे सामान्य इक्विटी फंड की तरह काम करते हैं, लेकिन आप अपने निवेश के लिए कर लाभ का दावा कर सकते हैं! आयकर अधिनियम, 1961 की धारा 80C के अनुसार, आप एक वित्तीय वर्ष में ELSS फंड में निवेश करने के लिए 1.5 लाख रुपये तक की कटौती का दावा कर सकते हैं। हालांकि, वे 3 साल की लॉक-इन अवधि के साथ आते हैं। ELSS फंड में अन्य कर-बचत साधनों की तुलना में सबसे कम लॉक-इन अवधि होती है।

यहाँ एक सुझाव है:यद्यपि ELSS फंड को 3 वर्ष के बाद बेचा जा सकता है, फिर भी सर्वोत्तम रिटर्न के लिए लंबी अवधि में उनमें निवेशित रहना उचित है।

सारांश

  • म्यूचुअल फंड को उनके द्वारा निवेश की जाने वाली परिसंपत्तियों के प्रकार के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है।
  • मोटे तौर पर ये हैं 5 तरह के म्यूचुअल फंड:
    • इक्विटी फंड
    • डेट फंड
    • हाइब्रिड फंड
    • समाधान-उन्मुख फंड
    • इंडेक्स फंड जैसे अन्य फंड
    • इक्विटी म्यूचुअल फंड अधिकांश धन को विभिन्न कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं।
    • इक्विटी म्यूचुअल फंड को आगे निम्न में वर्गीकृत किया जा सकता है:
      • लार्ज-कैप फंड
      • मिड-कैप फंड
      • लार्ज और मिड-कैप फंड
      • स्मॉल-कैप फंड
      • मल्टी-कैप फंड
      • फ्लेक्सी-कैप फंड
      • डिविडेंड यील्ड फंड
      • वैल्यू फंड
      • कॉन्ट्रा फंड
      • फोकस्ड फंड
      • सेक्टोरल फंड
      • थीमैटिक फंड
      • ईएलएसएस
      • इक्विटी-लिंक्ड सेविंग स्कीम या ईएलएसएस फंड का इस्तेमाल प्रति वर्ष 1.5 लाख रुपये तक की कर कटौती का दावा करने के लिए किया जा सकता है।

इक्विटी म्यूचुअल फंड का सार यही है जिसे आपको जानना चाहिए। अगले अध्याय में, हम अगले प्रकार के म्यूचुअल फंड - डेब्ट फंड पर नज़र डालेंगे।