अध्याय 7: म्यूचुअल फंड निवेश विकल्प – SWP और TIP

पंकज, जो एक MNC में कार्यरत थे, 2017 में सेवानिवृत्त हुए। अब जब उनके पास वेतन से कोई आय नहीं है, तो वे अपने निवेश का उपयोग करके अपना खर्च चलाना चाहते हैं। पंकज इतने समझदार थे कि उन्होंने म्यूचुअल फंड निवेश किया। अब, वह यह सुनिश्चित करना चाहता है कि उसे अपने मासिक खर्च में मदद के लिए नियमित आय मिलती रहे।

यही वह जगह है जहाँ एक व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) काम आ सकती है!

व्यवस्थित निकासी योजना (SWP)

एक व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) एक म्यूचुअल फंड में संचित इकाइयों से समय-समय पर पैसे निकालने का एक विकल्प है।

• आमतौर पर, निवेशक SWP विकल्प का उपयोग सेवानिवृत्ति के बाद एक निश्चित आय प्राप्त करने के लिए करते हैं।
• मान लीजिए कि आपने अपने पूरे जीवन में इक्विटी फंड में एक कोष जमा किया है और सेवानिवृत्ति से दो साल पहले इसे लिक्विड फंड में बदल देते हैं। रिटायरमेंट के समय, आप संचित कोष से यूनिट्स को भुनाकर हर महीने एक निश्चित राशि प्राप्त करने के लिए SWP विकल्प का उपयोग कर सकते हैं।

पूरी प्रक्रिया परेशानी मुक्त है। आपको बस एक बार एक स्थायी निर्देश जारी करना है, जिसमें आप निकासी आवृत्ति (मासिक/तिमाही, आदि) और राशि चुनते हैं। यह स्वचालित रूप से आपके बैंक खाते में जमा हो जाएगा।

• आप एक निश्चित राशि निकालने या एक निश्चित संख्या में यूनिट्स को भुनाने के लिए निर्देश दे सकते हैं। यह सिस्टेमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान या SIPs का उल्टा है और नकदी प्रवाह म्यूचुअल फंड से बैंक खाते में होता है।

आइए SWP को एक उदाहरण से समझते हैं। मान लीजिए पंकज के पास 10 लाख रुपए हैं। लिक्विड फंड में 10,00,000 जमा हैं और वह हर महीने 25,000 रुपये निकालना चाहता है जब तक कि यह राशि खत्म न हो जाए। वह जनवरी 2017 से सितंबर 2020 तक यह राशि निकालता है।

सितंबर 2020 के अंत में, श्री पंकज के पास 25,000 रुपये का बैलेंस होगा। लिक्विड फंड में 15,498.87.

SWP के लाभ

SWP चुनने से निवेशक को कई लाभ होते हैं:

1. निश्चित आय:

SWP उन निवेशकों के लिए एक बहुत ही विश्वसनीय विकल्प है जो एक निश्चित अवधि के लिए निश्चित आय की तलाश में हैं। यह खास तौर पर सेवानिवृत्त व्यक्तियों के लिए उपयुक्त है।

2. बढ़ते बाजार में रुपया लागत औसत:

अन्य म्यूचुअल फंड निवेशों की तरह, SWP भी आपको रुपया लागत औसत का लाभ देता है। व्यवस्थित निकासी योजना जितनी लंबी होगी, आपको उतना ही अधिक लाभ होगा।

3. कर लाभ:

एक व्यवस्थित निकासी योजना के साथ, आप जो राशि निकालेंगे वह छोटी होगी और लंबी अवधि तक जारी रह सकती है।  इसलिए, ज़्यादातर निकासी LTCG के लिए योग्य हैं।

SWP में पूंजीगत लाभ

अन्य विकल्पों की तरह, SWP में भी, पूंजी निकासी के लिए भुनाई गई इकाइयों को बिक्री के रूप में माना जाता है और मौजूदा नियमों के अनुसार पूंजीगत लाभ के लिए उत्तरदायी माना जाता है।

लक्ष्य निवेश योजना (TIP)

म्यूचुअल फंड की बात करें तो एक और दिलचस्प निवेश विकल्प है। मान लीजिए कि आपके पास एक खास लक्ष्य है जिसके लिए आप बचत करना चाहते हैं। आपको राशि और समय अवधि पता है। इसके आधार पर, आप यह तय कर सकते हैं कि SIP के ज़रिए म्यूचुअल फंड में कितना निवेश करना है।

इसे लक्ष्य निवेश योजना (TIP) कहा जाता है। TIP, SIP का संशोधित संस्करण है। एसआईपी में आप हर महीने एक निश्चित राशि निवेश करते हैं, लेकिन टीआईपी में निवेश की राशि आपके लक्ष्य लक्ष्य के आधार पर बदलती रहती है।

• वित्तीय लक्ष्य के लिए राशि जमा करने का टीआईपी एक बेहतर तरीका है।
• आपको लक्ष्य राशि, समय, निवेश आवृत्ति और फंड की अपेक्षित रिटर्न को परिभाषित करने की आवश्यकता है। इसके आधार पर, आप आवधिक निवेश राशि निर्धारित कर सकते हैं।
• यदि किसी फंड का वास्तविक रिटर्न लक्ष्य रिटर्न से अधिक है, तो आगामी निवेश में अतिरिक्त राशि कम हो जाएगी। इसी तरह, यदि कोई कमी है, तो अगली किस्त में राशि बढ़ाई जाएगी।  

आमतौर पर, अवधारणाएं उदाहरणों के साथ अधिक समझ में आती हैं। यहां आपको यह समझने के लिए एक उदाहरण दिया गया है कि टीआईपी वास्तव में कैसे काम करते हैं।

अमन को याद है? अब, मान लें कि वह रुपये जमा करना चाहता है। 10 साल में 10,00,000 रुपये। वह इसके लिए सालाना निवेश करना चाहता है और 12% सालाना रिटर्न की उम्मीद करता है। देखें कि 10 साल की अवधि में TIP कैसे काम करेगा:

यह मानते हुए कि 12 साल में रिटर्न की दर स्थिर रहेगी, अमन को अपने लक्ष्य तक पहुँचने के लिए हर साल 50,879 रुपये का निवेश करना होगा। लेकिन, म्यूचुअल फंड पर स्थिर रिटर्न अवास्तविक है। बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण, वर्षों में रिटर्न बदलना तय है। तो चलिए एक और परिदृश्य मान लेते हैं जहाँ रिटर्न की दर में उतार-चढ़ाव होता है।

पहले साल में, अमन ने 50,879 की वार्षिक राशि से शुरुआत की। 8% रिटर्न के साथ, साल के अंत में कॉर्पस 54,949 हो जाता है। साल के अंत में लक्षित फंड मूल्य 56,894 है। (हम ऊपर दी गई तालिका का संदर्भ ले सकते हैं)। इसलिए पहले साल के अंत में 56984-54949 = 2035 की कमी है। यह कमी राशि अगले साल के वार्षिक निवेश में जोड़ी जाएगी और अगले साल का निवेश 50879 + 2035 = 52914 होगा। यह गणना पूरी निवेश अवधि के दौरान जारी रहेगी।

जैसा कि आप देख सकते हैं, लक्ष्य को पूरा करने के लिए कमी/लाभ के आधार पर निवेश की राशि हर साल बदलती रहती है। अगर अमन ने टीआईपी विकल्प का इस्तेमाल नहीं किया होता, तो उसका रिटर्न 9,44,124 रुपये होता, जबकि नियमित एसआईपी विकल्प 1,000 रुपये होता। 50,879 प्रति वर्ष।

TIP में, प्रत्येक किस्त राशि लक्ष्य निधि मूल्य की तुलना में कमी या अधिक कॉर्पस पर निर्भर करती है। यदि कोई कमी है, तो किस्त राशि उस अनुपात में बढ़ जाएगी और यदि कोई अधिशेष है, तो इसे उसी राशि से कम किया जा सकता है। TIP का मुख्य लाभ यह है कि यह आपको बाजार में उतार-चढ़ाव के बावजूद अपने वित्तीय लक्ष्य के लिए एक कॉर्पस सुरक्षित करने में मदद करता है।

आप ICICIdirect पर आवधिक निवेश राशि और सुझाए गए TIP पोर्टफोलियो पा सकते हैं। आपको खुद कोई गणना करने की आवश्यकता नहीं है। सिस्टम राशि की गणना करेगा और यह आपके खाते से स्वचालित रूप से डेबिट हो जाएगा। आपको केवल एक बार निर्देश देने की आवश्यकता है। पूरी प्रक्रिया परेशानी मुक्त है।

सारांश

• एक व्यवस्थित निकासी योजना (SWP) एक म्यूचुअल फंड में संचित इकाइयों से समय-समय पर पैसे निकालने का एक विकल्प है।
• SWP सेवानिवृत्त व्यक्तियों के लिए सेवानिवृत्ति के बाद एक निश्चित आय बनाने के लिए आदर्श हैं।
• लक्ष्य निवेश योजना एक विशेष वित्तीय लक्ष्य के लिए बचत करने के लिए एक म्यूचुअल फंड निवेश विकल्प है। यह SIP की तरह ही काम करता है, लेकिन निवेश की राशि फंड के प्रदर्शन के आधार पर अलग-अलग होती है।

 अगले अध्याय में, हम चर्चा करेंगे कि म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो कैसे बनाएं और उसका प्रबंधन कैसे करें। हम सही म्यूचुअल फंड स्कीम चुनने के बारे में भी जानेंगे।