REIT और InvIT के बीच अंतर

रियल एस्टेट एक लोकप्रिय निवेश विकल्प है क्योंकि यह किराए या पट्टे के भुगतान के माध्यम से पूंजी वृद्धि और नियमित आय दोनों प्रदान करता है। रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) और इंफ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (इनविट) दो उपकरण हैं जो निवेशकों को वास्तविक संपत्तियों के स्वामित्व के बिना रियल एस्टेट में निवेश करने की अनुमति देते हैं। REITs और InvITs को भारत में 2014 में लॉन्च किया गया था।

हालाँकि REITs और InvITs दोनों में कई समानताएँ हैं, लेकिन उनके बीच कुछ महत्वपूर्ण अंतर भी हैं। आइए REIT और InvIT के बीच प्रमुख अंतर पर नजर डालें।

REITs क्या हैं?

रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (आरईआईटी) ऐसे ट्रस्ट हैं जो आय पैदा करने वाली रियल एस्टेट संपत्तियों के मालिक हैं और उनका संचालन करते हैं। इन संपत्तियों में कार्यालय भवन, शॉपिंग मॉल, होटल, आवासीय अपार्टमेंट और गोदाम शामिल हैं। ये ट्रस्ट निवेशकों से पैसा इकट्ठा करते हैं और उन्हें आरईआईटी में शेयर खरीदकर भौतिक संपत्ति के बिना रियल एस्टेट संपत्तियों में निवेश करने की अनुमति देते हैं।

REITs म्यूचुअल फंड की तरह काम करते हैं क्योंकि वे कई निवेशकों से पैसा इकट्ठा करते हैं और इन संपत्तियों का प्रबंधन पेशेवर फंड मैनेजरों द्वारा किया जाता है। आरईआईटी में अंतर्निहित संपत्ति कई रियल एस्टेट संपत्तियां हैं।

आरईआईटी को अपनी अधिकांश आय शेयरधारकों को लाभांश के रूप में वितरित करने की आवश्यकता होती है, जो उन्हें नियमित आय की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए एक आकर्षक निवेश विकल्प बनाता है। इसके अतिरिक्त, निवेशकों को उनके पास मौजूद आरईआईटी की इकाइयों की दीर्घकालिक पूंजी वृद्धि से भी लाभ होता है।

आरईआईटी को अनिवार्य रूप से अपने कुल निवेश का 80% किराये से आय अर्जित करने वाली व्यावसायिक संपत्तियों में करना होगा। ट्रस्ट की शेष 20% संपत्ति नकद, स्टॉक में रखी जा सकती है , बांड या वाणिज्यिक संपत्तियां जो निर्माणाधीन हैं।

InvITs क्या हैं?

इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (InvITs) REIT के समान व्यावसायिक ट्रस्ट हैं। हालाँकि, InvITs रियल एस्टेट संपत्तियों के बजाय बुनियादी ढांचा संपत्तियों जैसे सड़क, राजमार्ग, बिजली संयंत्र, हवाई अड्डे और दूरसंचार टावरों में निवेश करते हैं। InVITs द्वारा उत्पन्न आय इन बुनियादी ढांचा संपत्तियों के उपयोगकर्ताओं द्वारा भुगतान की गई फीस से है।

ये परिसंपत्तियां InvITs के लिए नकदी प्रवाह उत्पन्न करती हैं जिन्हें फिर यूनिटधारकों को वितरित किया जाता है। InVITs के यूनिटधारकों को उनकी इकाइयों की दीर्घकालिक पूंजी प्रशंसा के साथ-साथ लाभांश के माध्यम से आय का एक स्थिर प्रवाह प्राप्त होता है।

REIT और InvIT के बीच अंतर

दो निवेश वाहन REITs और InvITs निवेशकों को क्रमशः रियल एस्टेट और बुनियादी ढांचा संपत्तियों में किफायती और अधिक सुविधाजनक तरीके से निवेश करने की अनुमति देते हैं। आइए मुख्य REIT और InvIT के बीच अंतर देखें:

InvIT और REIT की संरचनाएं बहुत समान हैं। ये दोनों निवेश माध्यम हैं जो कई निवेशकों से पैसा एकत्र करते हैं और इनका एक प्रायोजक या ट्रस्टी होता है। जहां REITs पूर्ण और निर्माणाधीन रियल एस्टेट परियोजनाओं में निवेश करते हैं, वहीं InvITs राजमार्गों, बिजली संयंत्रों, सड़कों और गोदामों जैसी बुनियादी ढांचा परियोजनाओं में निवेश करते हैं।

आरईआईटी को अपनी संपत्ति का कम से कम 80% पूर्ण और आय पैदा करने वाली रियल एस्टेट संपत्तियों में निवेश करना आवश्यक है। उन्हें अपनी संपत्ति का 20% से अधिक निर्माणाधीन वाणिज्यिक संपत्तियों या शेयरों और बांडों में निवेश करने की अनुमति नहीं है। इस बीच, InvITs को अपनी संपत्ति का कम से कम 80% पूर्ण और आय-सृजन करने वाली बुनियादी ढांचा परियोजनाओं में निवेश करना होगा। 

आरईआईटी आमतौर पर उन संपत्तियों में निवेश करते हैं जो किराये की आय जैसी स्थिर आय धाराएं उत्पन्न करती हैं। दूसरी ओर, InVITs उन परिसंपत्तियों में निवेश करते हैं जो उपयोग शुल्क, टोल या टैरिफ से नकदी प्रवाह उत्पन्न करते हैं।

आरईआईटी आमतौर पर उन रियल एस्टेट संपत्तियों का स्वामित्व रखते हैं जिनमें वे निवेश करते हैं, जबकि कुछ मामलों में वे इन संपत्तियों को दीर्घकालिक आधार पर पट्टे पर दे सकते हैं। इसके विपरीत, InVITs बुनियादी ढांचा परियोजनाओं में निवेश करते हैं जिन्हें या तो पूरा होने पर संबंधित अधिकारियों को वापस सौंप दिया जाता है या अनुबंध अवधि के समापन पर पुन: बोली प्रक्रिया के अधीन कर दिया जाता है।

REITs SEBI (रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स) रेगुलेशन, 2014 द्वारा शासित होते हैं। InVITs SEBI (इंफ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स) रेगुलेशन, 2014 द्वारा शासित होते हैं।

आरईआईटी संपत्तियों का एक विविध पोर्टफोलियो प्रदान करते हैं और इसलिए इन्हें प्रत्यक्ष रियल एस्टेट निवेश की तुलना में कम जोखिम भरा माना जाता है। इस बीच, InVITs बुनियादी ढांचा परियोजनाओं में निवेश करते हैं जो विभिन्न परिचालन और नियामक जोखिमों के अधीन हो सकते हैं। इसलिए इन्हें जोखिम भरा माना जाता है।

REITs के लिए न्यूनतम सदस्यता राशि पहले 50,000 रुपये थी, जबकि InvITs के लिए 1 लाख रुपये थी। हालाँकि, अब यह राशि घटाकर 10,000 रुपये कर दी गई है - इन दोनों के लिए 15,000.

REIT बनाम InVIT: कौन सा बेहतर है?

किस प्रश्न का उत्तर बेहतर है – REITS या InvITs - निवेशकों पर निर्भर करता है’ निवेश के उद्देश्य और जोखिम उठाने की क्षमता। आरईआईटी और इनविट दोनों नियमित आय और दीर्घकालिक पूंजी प्रशंसा की तलाश कर रहे निवेशकों को आकर्षक निवेश अवसर प्रदान करते हैं। उन्हें किसी भी रियल एस्टेट परिसंपत्ति को प्राप्त करने की उच्च लागत के बिना रियल एस्टेट और बुनियादी ढांचे क्षेत्र में वृद्धि से लाभ मिलता है।

आरईआईटी उन निवेशकों के लिए एक बेहतर विकल्प हो सकता है जो स्थिर, कम जोखिम वाले निवेश की तलाश में हैं क्योंकि वे आय उत्पन्न करने वाली रियल एस्टेट संपत्तियों के एक विविध पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं जो स्थिर आय स्ट्रीम और पूंजी प्रशंसा की पेशकश करते हैं। संभावना.

दूसरी ओर, InVITs आय-चाहने वाले निवेशकों के लिए एक बेहतर विकल्प हो सकता है जो संभावित रूप से उच्च रिटर्न के लिए अधिक जोखिम लेने को तैयार हैं क्योंकि वे REITs की तुलना में अधिक पैदावार प्रदान करते हैं। < /पी>

दोनों निवेश साधनों के अपने-अपने फायदे और नुकसान हैं। प्रत्येक निवेश की उपयुक्तता व्यक्तिगत निवेशक के निवेश उद्देश्यों, जोखिम सहनशीलता और वित्तीय स्थिति पर निर्भर करती है।

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