बुक वैल्यू बनाम मार्केट वैल्यू- दोनों का अंतर और उपयोग जानें

बुक वैल्यू का मतलब:

बुक वैल्यू एक कंपनी का मूल्य है जो परिलक्षित होता है इसके खातों की पुस्तकों में. बुक वैल्यू के साथ छेड़छाड़ की जा सकती है, लेकिन अगर खाते नियमों के अनुसार तैयार किए जाते हैं, तो यह बाजार में कथित मूल्य या तरलता जैसे किसी बाहरी कारक के अधीन हुए बिना कंपनी का वास्तविक मूल्य देता है।

बाजार मूल्य का अर्थ:

<पी शैली = "टेक्स्ट-एलाइन: जस्टिफ़ाई;">बाज़ार मूल्य एक स्टॉक की कीमत है, या उस मामले के लिए किसी परिसंपत्ति वर्ग की कीमत है, जैसा कि बाजार द्वारा निर्धारित किया जाता है। शेयरों की संख्या से गुणा करने पर, यह किसी कंपनी की कुल मार्केट कैप का प्रतिनिधित्व करता है। दूसरे शब्दों में, यह बाज़ार द्वारा खोजे गए स्टॉक का उचित मूल्य भी है। उसी तरह, किसी स्टॉक के मामले में, इसका मूल्य लगातार बदलता रहता है क्योंकि यह खरीदारों और विक्रेताओं के बीच आदान-प्रदान करता है। 

बुक वैल्यू बनाम मार्केट वैल्यू

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पुस्तक मूल्य

बाजार मूल्य

यह एक स्टॉक का मूल्य है जो लेखांकन सिद्धांतों के आधार पर कंपनी की अपनी पुस्तकों में दर्शाया गया है             

यह बाज़ार द्वारा निर्धारित स्टॉक का मूल्य है

यह किसी संपत्ति को खरीदने के लिए चुकाई गई लागत है जिसे साल दर साल मुद्रास्फीति के लिए समायोजित किया जाता है

यह खुले बाजार में निर्धारित मूल्य है जो कम, बराबर या अधिक हो सकता है

स्टॉक का वास्तविक मूल्य, कंपनी का उचित मूल्य देता है

स्टॉक का मूल्य जैसा कि बाजार मानता है, मूल्य लगातार बदलता रहता है 

मोटे तौर पर उस मूल्य के बराबर जो कंपनी के परिसमापन और देनदारियों के भुगतान के बाद शेयरधारकों को मिलेगा।

केवल तब तक प्रासंगिक है जब तक स्टॉक का कारोबार होता है, परिसमापन के मामले में इसकी कोई प्रासंगिकता नहीं है

बैलेंस शीट के अनुसार बुक वैल्यू अंतराल के साथ बदलती है, जैसे एक तिमाही या अधिकतर एक वर्ष।

 बाजार मूल्य लगातार बदलता रहता है 

यदि बुक वैल्यू बाजार मूल्य से अधिक है, तो आम तौर पर कंपनी का मूल्यांकन कम किया जाता है

कोई सीधा सह-संबंध नहीं है लेकिन निवेशकों को उम्मीद है कि बाजार मूल्य बुक वैल्यू से अधिक होगा

केवल पिछली तिमाही या वर्ष की संख्या/प्रदर्शन के आधार पर, भविष्य से कोई संबंध नहीं

 कंपनी की भविष्य की आय क्षमता के साथ-साथ बाजार की धारणा पर आधारित

यह अधिक रूढ़िवादी गणना है, क्योंकि यह ऐतिहासिक और वास्तविक प्रदर्शन पर आधारित है

अवास्तविक हो सकता है क्योंकि यह उन उम्मीदों पर बना है जिनका वास्तविक आधार हो भी सकता है और नहीं भी।

 

बुक वैल्यू और मार्केट वैल्यू पर कब विचार करें?

निवेशकों को निवेश निर्णय लेते समय पुस्तक और बाजार मूल्य दोनों को देखना चाहिए। बुक वैल्यू तब उपयोगी होती है जब कंपनी के पास बड़ी अचल संपत्ति होती है, जैसे पूंजी उपकरण निर्माता, बुनियादी ढांचा, या रियल एस्टेट कंपनी। उन सेवा कंपनियों के लिए जिनके पास कम अचल संपत्तियां हैं और ज्यादातर अमूर्त या श्रम/बौद्धिक पूंजी पर निर्भर हैं, बुक वैल्यू कंपनी के स्वास्थ्य की सही तस्वीर नहीं दे सकती है। किसी कंपनी के बही मूल्य में अमूर्त संपत्ति का मूल्य शामिल नहीं है।

किसी कंपनी की संपत्ति के मौलिक मूल्य का आकलन करने के लिए बुक वैल्यू अच्छा है। यह शेयरधारकों के लिए एक अच्छा संकेत है कि यदि कंपनी परिसमापन में जाती है तो उन्हें कितना प्राप्त होगा।

यदि बाजार मूल्य बुक वैल्यू से काफी अधिक है, तो यह कंपनी के भविष्य में निवेशकों के उच्च विश्वास को इंगित करता है। दूसरी ओर, यदि बाजार मूल्य पुस्तक मूल्य से कम है, तो यह वित्तीय संकट या कम मूल्यांकन का संकेत हो सकता है।

उद्योग स्तर पर बुक वैल्यू और मार्केट वैल्यू का उपयोग

बुक वैल्यू उन कंपनियों के लिए एक उपयोगी अवधारणा है जो पूंजीगत उपकरणों पर अधिक खर्च करती हैं और जिनके पास रियल एस्टेट और बुनियादी ढांचा कंपनियों जैसी उच्च अचल संपत्ति है। कंपनियां मूल्यह्रास और परिशोधन की गणना करने के लिए परिसंपत्तियों का मूल्य निर्धारित करने के लिए बुक वैल्यू का उपयोग करती हैं। अचल संपत्ति के मामले में जहां बाजार मूल्य में भी बेतहाशा उतार-चढ़ाव हो सकता है, एक बुक वैल्यू परिसंपत्ति की गुणवत्ता और उसके मूल्य की बेहतर तस्वीर देती है।

बाजार मूल्य किसी कंपनी की भविष्य की विकास क्षमता के आधार पर उसके कथित मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है। आईटी, एआई स्टार्टअप, अनुसंधान-उन्मुख और फार्मास्युटिकल क्षेत्रों में, बुक वैल्यू कंपनी का उचित मूल्यांकन नहीं दे सकती है क्योंकि वे अपने कार्यबल की उच्च गुणवत्ता से प्रेरित होते हैं। उनकी बौद्धिक पूंजी और पेटेंट का मूल्य अधिक है, जिसे पुस्तक मूल्य में शामिल नहीं किया गया है।

पी/ई अनुपात की गणना कैसे करें 

किसी कंपनी की गणना करने के लिए P /ई अनुपात, किसी को इसका बाजार मूल्य और प्रति शेयर आय जानने की जरूरत है। ईपीएस की गणना करने के लिए, हम कंपनी की शुद्ध आय (शुद्ध लाभ) से पसंदीदा लाभांश घटाते हैं। परिणामी संख्या को कंपनी के बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित किया जाता है। यह ईपीएस है, जिसका मूल रूप से मतलब प्रति शेयर के आधार पर कंपनी का अवितरित लाभ है।