ब्लू चिप और पेनी स्टॉक के बीच अंतर

परिचय

अधिकांश निवेशक ब्लू चिप स्टॉक और पेनी स्टॉक जैसी अवधारणाओं को सहज रूप से समझते हैं। सामान्य समझ यह है कि ब्लू चिप स्टॉक ठोस स्टॉक हैं जिन्होंने वर्षों से अपनी विश्वसनीयता और प्रदर्शन साबित किया है। यह काफी हद तक सही है। लेकिन फिर पेनी स्टॉक कम समझ में आते हैं। उदाहरण के लिए, सभी कम कीमत वाले शेयर खराब स्टॉक नहीं हैं। उदाहरण के लिए, बजाज फाइनेंस, ल्यूपिन जैसे शेयर मल्टी-बैगर बनने से पहले एक समय में सभी पेनी स्टॉक थे। यह इस पेनी स्टॉक बनाम ब्लू चिप बहस में समझने के लिए कुछ है। मूल्य सिर्फ मानदंडों में से एक है, लेकिन पेनी स्टॉक में अन्य गुण भी हैं जो उन्हें ब्लू चिप्स की तुलना में अधिक कमजोर बनाते हैं; जैसे उच्च ऋण, ग्राहकों की एकाग्रता आदि। यह वास्तव में इस ब्लू चिप स्टॉक बनाम पेनी स्टॉक परिप्रेक्ष्य के मूल में है।

यहां हम ब्लू चिप और पेनी स्टॉक के पीछे की अवधारणा को देखेंगे और उन्हें चिह्नित करने वाली अनूठी विशेषताएं क्या हैं। पेनी स्टॉक बनाम ब्लू चिप स्टॉक की तुलना यह समझने के लिए महत्वपूर्ण है कि जब आप इन शेयरों में निवेश करते हैं तो आपकी अपेक्षाएं क्या होनी चाहिए। दिन के अंत में जहां ब्लू चिप और पेनी शेयरों के बीच कुछ स्पष्ट अंतर हैं, निवेशक दिन के अंत में मूल्य की तलाश कर रहे हैं और यह बहुत अधिक है कि स्टॉक छोटा, बड़ा या मध्यम आकार का है या नहीं।

पेनी स्टॉक क्या हैं

हालांकि पेनी स्टॉक की कोई आधिकारिक परिभाषा नहीं है, लेकिन भारतीय संदर्भ में परिभाषा एक ऐसा स्टॉक है जो 50 रुपये से कम पर कारोबार कर रहा है। कुछ ऐसे हैं जो औसत से नीचे कारोबार करने वाले शेयरों की चरम परिभाषा देते हैं, लेकिन यह समस्याग्रस्त पेनी स्टॉक पर बहुत संकीर्ण ध्यान केंद्रित है। जैसा कि हमने पहले कहा, सभी पेनी स्टॉक खराब नहीं हैं और इनमें से कुछ पेनी स्टॉक जैसे बजाज फाइनेंस, आयशर, ल्यूपिन आदि पिछले 15-20 वर्षों में 100 गुना से अधिक ऊपर हैं। लेकिन, पेनी स्टॉक में कुछ विशेषताएं होती हैं जैसे ऋण का स्तर अधिक होता है, कंपनियां तरलता पर कम होती हैं और शेयर में बाजार की रुचि कम होती है। इसके अलावा, इन पेनी शेयरों का व्यापार मॉडल मुट्ठी भर ग्राहकों या बाजारों पर निर्भरता के कारण कमजोर होता है।

आमतौर पर, पेनी स्टॉक जो इन चुनौतियों को तोड़ते हैं और मजबूत बनकर उभरते हैं, वे हैं जो समय के साथ मल्टी-बैगर बन जाते हैं। लेकिन पेनी शेयरों के एक बड़े बहुमत में मूल्य को नष्ट करने की प्रवृत्ति होती है, यही कारण है कि निवेशकों को सावधान रहना होगा। पेनी स्टॉक की कुछ विशेषताएं उच्च सट्टा वॉल्यूम, मूल्य अस्थिरता के उच्च स्तर आदि हैं।

ब्लू-चिप स्टॉक क्या हैं

ब्लू चिप कंपनियां, जैसा कि नाम से पता चलता है, मजबूत ब्रांडों वाली कंपनियां हैं, कम से कम 15 से 20 वर्षों का लाभदायक ट्रैक रिकॉर्ड है, जो लगातार विकास और स्वस्थ मार्जिन का प्रदर्शन करती हैं। ब्लू चिप कंपनियों को सुरक्षित माना जाता है क्योंकि वे आमतौर पर अपने विशिष्ट उद्योगों या आला क्षेत्रों में बाजार के नेता होते हैं और इसलिए उन्हें प्रवेश बाधाओं का लाभ मिलता है। इनमें से कई ब्लू चिप शेयर ऐसे हैं जहां निवेशक गिरावट पर खरीदारी करने के लिए आश्वस्त महसूस करते हैं क्योंकि आम धारणा यह है कि ब्लू चिप स्टॉक अंततः वापस आ जाएगा।

सभी ब्लू चिप शेयर बाजार से बेहतर प्रदर्शन नहीं कर रहे हैं। वास्तव में, उनमें से अधिकांश बाजार रिटर्न देते हैं, इसलिए ब्लू चिप शेयरों में मल्टी-बैगर्स की उम्मीद न करें। लेकिन, निवेशकों को आश्वस्त किया जा सकता है कि उनकी पूंजी सुरक्षित है और अंततः लंबे समय तक बढ़ेगी, क्योंकि ये ब्लू चिप कंपनियां बाजार चक्रों को बेहतर ढंग से संभाल सकती हैं। जबकि कुछ लगातार वृद्धि और उच्च मार्जिन के कारण ब्लू चिप्स हैं; अन्य ब्लू चिप्स हैं क्योंकि वे नकद गाय हैं और लगातार आकर्षक लाभांश पैदावार करते हैं।

ब्लू चिप बनाम पेनी स्टॉक - मुख्य अंतर

ब्लू चिप्स और पेनी स्टॉक की अवधारणाओं को समझने के बाद, यहां उनके बीच कुछ महत्वपूर्ण अंतर ों को समझा जा सकता है।

ए)  दीर्घकालिक रिटर्न के संदर्भ में, ब्लू चिप्स लंबी अवधि में स्थिर इंडेक्स लिंक्ड रिटर्न की पेशकश करते हैं। पेनी स्टॉक एक विस्तृत विविधता में आते हैं, लेकिन पेनी शेयरों में बेहतर लंबी अवधि में मल्टी-बैगर हो सकते हैं।

बी)  अधिकांश पेनी स्टॉक ब्लू चिप शेयरों की तुलना में जोखिम भरे होते हैं क्योंकि उनके पास ग्राहकों या बाजारों की एकाग्रता होती है। ब्लू चिप्स में अधिक विविध व्यापार मॉडल और मजबूत ब्रांड हैं जो उनके व्यवसाय मॉडल को अधिक स्थिर बनाते हैं।

सी) आम तौर पर, ब्लू चिप्स बेहतर लाभांश भुगतान कहानियां होते हैं क्योंकि वे लक्ष्य लाभांश भुगतान पर काम करते हैं। अधिकांश पेनी शेयरों में नियमित लाभांश भुगतान के लिए नकदी प्रवाह नहीं होता है।

डी)  ब्लू चिप्स के विपरीत, पेनी स्टॉक में अधिक कमजोर व्यवसाय मॉडल होते हैं और वापस गिरने के लिए ट्रैक रिकॉर्ड नहीं होता है।

समाप्ति

कहानी की नैतिकता यह है कि निवेशक संभावित मल्टी-बैगर्स के रूप में संभावित पेनी शेयरों को देख सकते हैं। हालांकि, उनके व्यापार मॉडल कमजोर हैं इसलिए नुकसान की संभावना काफी अधिक है।