ईपीएस बनाम पीई अनुपात- अंतर जानें

निवेशक जो किसी कंपनी की वित्तीय सेहत और निवेश क्षमता का मूल्यांकन करते हैं, उन्हें दो पैरामीटर मिलते हैं: EPS (प्रति शेयर आय) और PE (मूल्य-से-आय)। ये दोनों पैरामीटर किसी कंपनी की आय से संबंधित हैं, लेकिन निवेशकों को अलग-अलग दृष्टिकोण प्रदान करते हैं और अलग-अलग उद्देश्यों के लिए उपयोग किए जाते हैं। आइए इन दो मापदंडों को विस्तार से देखें और बेहतर समझ के लिए अंतर देखें।

EPS क्या है?

प्रति शेयर आय(EPS) एक मीट्रिक है जो किसी कंपनी के लाभ के उस हिस्से को मापता है जो उसके सामान्य स्टॉक के प्रत्येक बकाया शेयर को आवंटित किया जाता है। यह प्रति शेयर के आधार पर कंपनी की लाभप्रदता को इंगित करता है और निवेशकों द्वारा वित्तीय प्रदर्शन और कंपनी की लाभप्रदता का मूल्यांकन करने के लिए व्यापक रूप से इसका उपयोग किया जाता है। आप नीचे दिए गए सूत्र का उपयोग करके ईपीएस की गणना कर सकते हैं:

ईपीएस = (शुद्ध लाभ-पसंदीदा लाभांश)/(भारित औसत बकाया शेयरों की संख्या)

यहाँ,

• शुद्ध लाभ: सभी खर्चों, करों और ब्याज के बाद कंपनी की कुल कमाई।
• पसंदीदा लाभांश: पसंदीदा शेयरधारकों को दिया जाने वाला लाभांश। इन्हें घटाया जाता है क्योंकि ईपीएस आम शेयरधारकों पर केंद्रित होता है।
• बकाया शेयरों की भारित औसत संख्या: रिपोर्टिंग अवधि के दौरान बकाया शेयरों की औसत संख्या।

आपको दो प्रकार के ईपीएस मिलेंगे:

• बेसिक ईपीएस: कुल शुद्ध आय और शेयरों की भारित औसत संख्या का उपयोग करके गणना की जाती है।
• पतला ईपीएस: स्टॉक विकल्प, वारंट या परिवर्तनीय बॉन्ड जैसी प्रतिभूतियों से संभावित कमजोर पड़ने के लिए समायोजित।

आइए ईपीएस को एक उदाहरण से समझते हैं। मान लें कि कंपनी A के पास वर्ष के लिए निम्नलिखित वित्तीय विवरण हैं:

• शुद्ध लाभ: 1,000 करोड़ रुपये
• पसंदीदा लाभांश: 100 करोड़ रुपये
• भारित औसत बकाया शेयर: 100 करोड़ शेयर

उपरोक्त सूत्र का उपयोग करते हुए, EPS (1000 - 100) / 100 = 9 रुपये निकलता है

पीई अनुपात क्या है?

मूल्य-से-आय अनुपात एक मीट्रिक है जिसका उपयोग किसी कंपनी के स्टॉक के मूल्यांकन का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है। यह कंपनी के स्टॉक मूल्य और प्रति शेयर आय (EPS) के बीच संबंध दिखाता है। अनिवार्य रूप से, यह आपको बताता है कि निवेशक कंपनी की आय के 1 रुपये के लिए कितना भुगतान करने को तैयार हैं। अब जब आप ईपीएस को समझ गए हैं और जानते हैं कि इसकी गणना कैसे की जाती है, तो पीई की गणना सरल है:

पीई = बाजार मूल्य प्रति शेयर / आय प्रति शेयर (ईपीएस)

यहाँ,

• बाजार मूल्य प्रति शेयर: एक कंपनी के शेयर की वर्तमान कीमत।
• प्रति शेयर आय (ईपीएस): सामान्य स्टॉक के प्रत्येक बकाया शेयर को आवंटित लाभ

पिछले उदाहरण में, मान लें कि कंपनी A का शेयर मूल्य 360 रुपये है। हमने ईपीएस की गणना 9 रुपये के रूप में की। उपरोक्त सूत्र का उपयोग करते हुए,

पीई = 360 / 9 = 40।

तो, पीई 40 है, जिसका अर्थ है कि निवेशक प्रत्येक 100 रुपये के लिए 40 रुपये का भुगतान करने को तैयार हैं। 1 कंपनी द्वारा अर्जित आय का।

हम समान क्षेत्रों की कंपनियों की तुलना करने के लिए पीई का उपयोग कर सकते हैं। आइए एक और कंपनी - B का उदाहरण लेते हैं। कंपनी B का शेयर मूल्य 200 रुपये है, और EPS 10 रुपये है। इसलिए, कंपनी B का PE 20 है।

• उच्च P/E अनुपात दर्शाता है कि निवेशक भविष्य में उच्च वृद्धि की उम्मीद करते हैं, या स्टॉक का मूल्यांकन अधिक हो सकता है।
• कम P/E अनुपात का मतलब हो सकता है कि स्टॉक का मूल्यांकन कम है या कंपनी के विकास की संभावना कम है।

अतिरिक्त पढ़ें: P/E अनुपात को समझना

EPS और PE के बीच अंतर

नीचे दो मापदंडों के बीच मुख्य अंतर दिए गए हैं:

EPS और P/E की सीमाएँ:

• EPS में हेरफेर किया जा सकता है: कंपनियाँ कभी-कभी लेखांकन तकनीकों का उपयोग करके EPS को नियंत्रित कर सकती हैं कृत्रिम रूप से आय में वृद्धि करना।  
• P/E भ्रामक हो सकता है: विभिन्न उद्योगों में P/E अनुपातों की तुलना करना अलग-अलग विकास दरों और जोखिम प्रोफाइल के कारण भ्रामक हो सकता है।  
• दोनों मीट्रिक पिछड़े-दिखने वाले हैं: वे पिछले प्रदर्शन पर आधारित हैं और भविष्य की सफलता की गारंटी नहीं देते हैं।

जाने से पहले

EPS और P/E अनुपात निवेशकों के लिए मूल्यवान उपकरण हैं, जो किसी कंपनी की लाभप्रदता और मूल्यांकन के बारे में जानकारी प्रदान करते हैं। हालाँकि, उन्हें अलग-अलग इस्तेमाल नहीं किया जाना चाहिए। इन मीट्रिक की बारीकियों को समझकर और उन्हें अन्य वित्तीय विश्लेषण तकनीकों के साथ संयोजन में उपयोग करके, निवेशक अधिक सूचित और प्रभावी निवेश निर्णय ले सकते हैं।