P/E अनुपात सरलीकृत है और स्टॉक का चयन करने के लिए इसका उपयोग कैसे करें

परिचय

कई स्टॉक निवेशक यह मूल्यांकन करने के लिए मौलिक विश्लेषण का उपयोग करते हैं कि क्या कोई स्टॉक अपने आंतरिक मूल्य से नीचे या ऊपर कारोबार कर रहा है। किसी कंपनी के मूल्य का पता लगाने के लिए उपयोग किए जाने वाले उपकरणों में से एक मूल्य-से-आय अनुपात है।

जैसा कि नाम से पता चलता है, मूल्य-से-आय या पी / ई अनुपात एक मीट्रिक है जो किसी स्टॉक के बाजार मूल्य और उसकी कमाई के बीच संबंध निर्धारित करता है। यह कंपनी के शेयर मूल्य को प्रति शेयर आय से विभाजित करके प्राप्त किया जाता है।

P/E अनुपात = बाजार शेयर मूल्य/

पी/ई अनुपात एक मूल्यांकन गुणक है जो अपनी समकक्ष कंपनियों की तुलना में आज कंपनी के मूल्यांकन को समझने में मदद करता है।

ट्रेलिंग और फॉरवर्ड पी/ई अनुपात

दो प्रकार के पी /ई अनुपात हैं जिनके बारे में पता होना चाहिए - पीछे का पी / ई अनुपात और फॉरवर्ड पी / ई अनुपात।

अनुगामी पी/ई अनुपात मूल्यांकन मीट्रिक पर पहुंचने के लिए पिछली जानकारी का उपयोग करता है। इसे पिछले 12 महीनों में प्रति शेयर कुल आय (ईपीएस) से कंपनी के वर्तमान शेयर मूल्य को विभाजित करके प्राप्त किया जा सकता है। यह कंपनी की वित्तीय स्थिति का एक सटीक प्रतिनिधित्व है क्योंकि यह कंपनी की रिपोर्ट की गई आय पर आधारित है।

फॉरवर्ड पी/ई अनुपात पी/ई अनुपात पर पहुंचने के लिए आय अनुमानों का उपयोग करता है। आप अगले 12 महीनों में अपेक्षित ईपीएस द्वारा कंपनी के वर्तमान शेयर मूल्य को विभाजित करके इसका पता लगा सकते हैं। आप इस मीट्रिक को निर्धारित करने के लिए विश्लेषक अनुमानों का उपयोग कर सकते हैं। हालांकि, चूंकि यह अनुमानों पर आधारित है, इसलिए यह बहुत सटीक नहीं हो सकता है। यह अभी भी आपको यह समझने में मदद कर सकता है कि कंपनी भविष्य में कहां जा रही है।

स्टॉक चयन के लिए पी / ई अनुपात कैसे पढ़ें?

अन्य मैट्रिक्स की तरह, अलग-अलग देखने पर पी/ई अनुपात में बहुत कम दम है। किसी कंपनी के P/E अनुपात की तुलना उसके समकक्षों के P/E अनुपात से की जानी चाहिए। आप उद्योग-व्यापी पी / ई अनुपात को भी देख सकते हैं और इसे तुलनात्मक आंकड़े के रूप में उपयोग कर सकते हैं ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि आप जिस कंपनी का विश्लेषण कर रहे हैं वह कैसे मूल्यवान है।

आमतौर पर, यह माना जाता है कि किसी कंपनी का पी / ई अनुपात जितना कम होगा, उतना ही बेहतर होगा। आमतौर पर, कम पी / ई अनुपात का मतलब है कि कंपनी को कम आंका गया है और भविष्य में विकास की क्षमता है। इसी तरह, उच्च पी /ई अनुपात का मतलब है कि कंपनी के शेयर ओवरवैल्यूड हैं। लेकिन यह सभी मामलों में सच नहीं है। कम पी/ई अनुपात भी किसी कंपनी के लिए कम वृद्धि की संभावना का संकेत दे सकता है और यही कारण है कि बाजार एक शेयर को कम मूल्यांकन दे रहा है। इसी तरह, उच्च पी / ई वाले स्टॉक को हर समय ओवरवैल्यूड नहीं माना जाना चाहिए। उच्च पी/ई अनुपात कंपनी की उच्च वृद्धि संभावना के कारण भी हो सकता है। पी / ई अनुपात का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए करते समय कि किस कंपनी के शेयरों में निवेश करना है, कंपनी के साथियों पर जानकारी एकत्र करके शुरू करें। फिर सभी कंपनियों के लिए P/E अनुपात की गणना करें। यदि उद्योग मीट्रिक उपलब्ध है, तो प्रत्येक कंपनी के सापेक्ष मूल्यांकन को निर्धारित करने के लिए इसका उपयोग करें। एक बार जब आप जानते हैं कि आप जिस कंपनी का विश्लेषण कर रहे हैं, वह अन्य सहकर्मी कंपनियों की तुलना में कैसे है, तो आप यह तय कर सकते हैं कि आपको इसमें निवेश करना चाहिए या नहीं।

उदाहरण के लिए, यदि उद्योग-व्यापी पी / ई अनुपात 15 गुना है, जबकि आप जिस कंपनी का विश्लेषण कर रहे हैं, उसका पी / ई अनुपात 10 गुना है, तो इसका मतलब है कि यह अपने साथियों की तुलना में छूट पर कारोबार कर रहा है। लेकिन कंपनी कम पी / ई पर क्यों कारोबार कर रही है? यह खराब विकास या कंपनी से जुड़े किसी अन्य नकारात्मक कारक के कारण हो सकता है। इसी तरह, एक उच्च पी / ई का मतलब हमेशा अधिक कीमत वाला स्टॉक नहीं होता है। उच्च पी / ई एक कंपनी की उच्च विकास संभावनाओं के कारण हो सकता है। निवेश का निर्णय लेने के लिए, आपको किसी कंपनी के विकास पर भी ध्यान देना चाहिए। ज्यादातर मामलों में, खराब विकास संभावनाओं वाली कंपनियां अन्य सहकर्मी समूह कंपनियों की तुलना में कम पी / ई पर व्यापार कर सकती हैं। उच्च विकास संभावना वाली कंपनियां अन्य सहकर्मी समूह कंपनियों की तुलना में उच्च पी / ई अनुपात पर व्यापार करती हैं। हालांकि, किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले अन्य महत्वपूर्ण वित्तीय संकेतकों की जांच करना हमेशा उचित होता है। कंपनी का आगे विश्लेषण करने और इसके फंडामेंटल ्स को देखने के बाद, आप कंपनी में निवेश करने का फैसला कर सकते हैं। आप खोज बार में स्टॉक का नाम लिखकर यहां स्टॉक का पी / ई पा सकते हैं।

समाप्ति

मूल्य-से-आय अनुपात एक सरल मूल्यांकन मीट्रिक है जो यह निर्धारित करता है कि किसी कंपनी को उसकी कमाई की तुलना में कैसे महत्व दिया जाता है। एक निवेशक के रूप में, आप इस मीट्रिक का उपयोग यह समझने के लिए कर सकते हैं कि एक ही क्षेत्र में अन्य कंपनियों की तुलना में कंपनी का मूल्य कैसे है और इसके आधार पर निवेश निर्णय लेते हैं।

अस्वीकरण: आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड - आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत, तेल नंबर: 022 - 6807 7100 में है। आई-सेक नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 07730), बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103) और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 56250) का सदस्य है और सेबी पंजीकरण संख्या है। INZ000183631. अनुपालन अधिकारी का नाम (ब्रोकिंग): सुश्री ममता शेट्टी, संपर्क नंबर: 022-40701022, ई-मेल पता: complianceofficer@icicisecurities.com। प्रतिभूति बाजारों में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। उपरोक्त सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  I-Sec और सहयोगी उस पर निर्भरता में किए गए किसी भी कार्य से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारियों को स्वीकार नहीं करते हैं। ऐसे अभ्यावेदन भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं हैं। उद्धृत प्रतिभूतियां अनुकरणीय हैं और अनुशंसात्मक नहीं हैं। ऊपर दी गई सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक उद्देश्य के लिए है और प्रतिभूतियों या अन्य वित्तीय साधनों या किसी अन्य उत्पाद को खरीदने या बेचने या सदस्यता लेने के लिए प्रस्ताव दस्तावेज या प्रस्ताव के अनुरोध के रूप में उपयोग या विचार नहीं किया जा सकता है। निवेशकों को कोई भी निर्णय लेने से पहले अपने वित्तीय सलाहकारों से परामर्श करना चाहिए कि उत्पाद उनके लिए उपयुक्त है या नहीं। यहां उल्लिखित सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्य के लिए है।