स्टॉपलॉस क्या है और यह क्यों आवश्यक है?

बाजार में पैसा बनाने की दो व्यापक पद्धतियों के बारे में अच्छी तरह से पता होना चाहिए, या तो प्रतिभूतियों में निवेश करके और उन्हें लंबी अवधि में उनसे लाभ की उम्मीदों के साथ रखकर, या इंट्राडे ट्रेडिंग के माध्यम से। इंट्राडे ट्रेडिंग, जैसा कि यह पता चला है, अस्थिरता से भरा है। इसलिए, नुकसान के झटकों को कम करने के लिए कुछ जोखिम-प्रबंधन तंत्र होना अनिवार्य हो जाता है। इस लेख में, हम एक ऐसे तंत्र के बारे में बात करेंगे जिसे स्टॉपलॉस के रूप में जाना जाता है और यह क्यों आवश्यक है।

स्टॉपलॉस की अवधारणा पर पहुंचने से पहले आइए इंट्राडे ट्रेडिंग की मूल बातें पढ़कर शुरू करें।

इंट्राडे की मूल बातें

जैसा कि नाम से पता चलता है, इंट्राडे ट्रेडिंग एक ही दिन में स्टॉक खरीदने और बेचने के बारे में है। दीर्घकालिक निवेश के विपरीत, जहां किसी को आमतौर पर लाभ प्राप्त करने के लिए तुलनात्मक रूप से लंबे समय तक निवेश ति रहना चाहिए, इंट्राडे या डे ट्रेडिंग में, एक ही दिन के भीतर, यानी एक ही ट्रेडिंग सत्र के भीतर लाभ उत्पन्न कर सकता है, यदि व्यापारी द्वारा सही निर्णय लिए जाते हैं।  इंट्राडे ट्रेडिंग और ट्रेडिंग या निवेश के अन्य रूपों के बीच एक प्रमुख अंतर यह है कि स्टॉक की डिलीवरी इंट्राडे ट्रेडिंग में नहीं होती है। जैसा कि अवधारणा एक ही दिन में अपनी स्थिति को खराब करने के आसपास घूमती है, भले ही लाभ या हानि हो।

भारत में, कोई भी कई वित्तीय साधनों, जैसे स्टॉक, स्टॉक डेरिवेटिव, कमोडिटी डेरिवेटिव्स को दिन-व्यापार कर सकता है। मुख्य रूप से, इंट्राडे ट्रेडिंग में पैसा कमाने के लिए दो तंत्र हैं। कोई कम कीमत पर एक प्रतिभूति खरीद सकता है और बाद में लाभ कमाने के लिए इसे उच्च कीमत पर बेच सकता है, या स्टॉक को छोटा बेच सकता है, जिसमें एक व्यापारी पहले इसे बाजार में बेचता है और फिर बाद में इसे कम कीमत पर वापस खरीद सकता है, इस उम्मीद में कि इस सुरक्षा की कीमत में गिरावट आएगी।

आइए अब जल्दी से दिन के व्यापार में लीवरेज की अवधारणा के माध्यम से जाएं। लीवरेज्ड ट्रेडिंग आपको व्यापार की स्थिति के आकार को बढ़ाने की अनुमति देती है, संभवतः रिटर्न को बढ़ाने के लिए। एक पहलू जो याद रखना महत्वपूर्ण है वह यह है कि लीवरेज्ड ट्रेडिंग लाभ और हानि दोनों को बढ़ाती है। किसी के ट्रेडों का लाभ उठाने का मुख्य उद्देश्य एक ऐसी स्थिति खोलना है जो किसी के मुनाफे को अधिकतम करेगा, अंतर्निहित विश्वास के साथ कि सुरक्षा की कीमत उनके पक्ष में चली जाएगी। हालांकि, अगर कीमत निवेशक के खिलाफ चलती है, तो नुकसान बहुत अधिक होगा जितना कि वे स्थिति का लाभ नहीं उठाते।

स्टॉपलॉस की अवधारणा

अब तक यह स्पष्ट हो जाना चाहिए कि इंट्राडे ट्रेडिंग के माध्यम से लाभ कमाने के आधार में उन प्रतिभूतियों का व्यापार शामिल है जो विशेष रूप से अस्थिर हैं और पूरे दिन उतार-चढ़ाव करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि उन प्रतिभूतियों का व्यापार करना जो इतने अस्थिर नहीं हैं, पर्याप्त लाभ कमाने की संभावना उत्पन्न करने के लिए पर्याप्त उतार-चढ़ाव नहीं होगा। जितना लाभ कमाने की संभावना है, यह नुकसान उठाने की भी संभावना है, और यदि अच्छी तरह से प्रबंधित नहीं किया जाता है, तो नुकसान काफी हद तक बढ़ सकता है।

यहां स्टॉपलॉस की अवधारणा आती है, जो एक जोखिम प्रबंधन तंत्र है। स्टॉपलॉस एक स्वचालित जोखिम-प्रबंधन निर्देश है जो किसी व्यक्ति द्वारा अपने संबंधित ब्रोकर के साथ एक विशिष्ट प्रतिभूति को बेचने के लिए निर्धारित किया जाता है, जब इसकी कीमत नीचे गिर जाती है या एक निश्चित स्तर तक बढ़ जाती है, जिसका उद्देश्य किसी स्थिति पर किसी के नुकसान को सीमित करना है। उदाहरण के लिए, यदि कोई किसी कंपनी का शेयर 200 रुपये में खरीदता है और अपने नुकसान को 10 रुपये तक सीमित करना चाहता है, तो वे 190 रुपये पर स्टॉपलॉस ऑर्डर दे सकते हैं। इसलिए, यदि शेयर की कीमत 190 रुपये से नीचे गिर जाती है, तो स्टॉपलॉस स्वचालित रूप से ट्रिगर हो जाएगा, और स्टॉक उस कीमत पर बेचा जाएगा। स्टॉपलॉस इस व्यक्ति के नुकसान को सीमित कर देगा यदि कीमत 190 रुपये से नीचे गिर गई होती, जो कि स्टॉपलॉस सेट नहीं किया गया होता। स्टॉपलॉस को छोटी स्थिति पर भी लागू किया जा सकता है जहां कोई स्टॉपलॉस ऑर्डर को बिक्री मूल्य से अधिक कीमत पर रख सकता है।

स्टॉपलॉस ऑर्डर को आमतौर पर पर्याप्त नुकसान को रोकने के तरीके के रूप में सोचा जाता है, लेकिन वे मुनाफे को लॉक-इन करने के लिए एक उपकरण के रूप में भी कार्य कर सकते हैं। एक अनुगामी स्टॉपलॉस आदेश कीमतों में किसी भी अप्रत्याशित गिरावट के खिलाफ बचाव प्रदान करते हुए पूंजीगत लाभ की रक्षा के लिए एक तंत्र के रूप में कार्य करता है। इस मामले में, स्टॉपलॉस ऑर्डर गतिशील है और यह बदलता है क्योंकि सुरक्षा की कीमत में उतार-चढ़ाव होता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि यदि स्टॉक की कीमत उसके बाजार मूल्य के 10 रुपये से नीचे गिर जाती है तो कोई ट्रेलिंग स्टॉपलॉस ऑर्डर सेट करता है। यदि खरीद मूल्य 100 रुपये है, तो कीमत 90 रुपये से नीचे आने पर स्टॉपलॉस लगाया जाएगा। वहीं अगर कीमत 120 रुपये तक बढ़ जाती है तो इसका स्टॉपलॉस 110 रुपये पर आ जाएगा। इसलिए, 120 रुपये को छूने के बाद शेयर की कीमत गिरने की स्थिति में, कीमत 110 रुपये तक गिरने के बाद स्टॉपलॉस शुरू हो जाएगा, जिससे स्थिति धारक को 10 रुपये का लाभ प्राप्त हो सकता है, क्योंकि खरीद मूल्य 100 रुपये था।

यह अवधारणा इस तथ्य के आसपास घूमती है कि स्टॉक की कीमत में वृद्धि पर, इसमें निवेश किए गए व्यक्ति को अवास्तविक लाभ होता है, जिसका अर्थ है कि व्यक्ति को स्टॉक बेचे जाने तक हाथ में नकदी नहीं मिलती है। एक ट्रेलिंग स्टॉपलॉस ऑर्डर मुनाफे को चलाने में सहायता करता है, जबकि यह भी सुनिश्चित करता है कि कुछ लाभ प्राप्त किए जाएं। स्टॉपलॉस न केवल इंट्राडे ट्रेड के लिए प्रासंगिक है, बल्कि नुकसान को सीमित करने या मुनाफे को सुरक्षित करने के लिए मध्यम से लंबी अवधि के ट्रेडों के लिए भी उपयुक्त है।

स्टॉपलॉस लगाने के फायदे

पहला और सबसे महत्वपूर्ण लाभ यह है कि यह अपने ट्रेडों पर नुकसान को कम करने में मदद करता है, जो कीमत बहुत नीचे गिरने पर उबरने के लिए बहुत बड़ा हो सकता है।

दूसरे, अपने ट्रेडों पर स्टॉपलॉस सेट करने से अनुशासन को विकसित करने में मदद मिलती है जो बाजारों में आवश्यक है, किसी को अपनी निवेश रणनीति से चिपके रहने और किसी के जोखिम-इनाम दृष्टिकोण को बनाए रखने के लिए मजबूर करके।

स्टॉपलॉस का उपयोग करने के नुकसान

पहला नुकसान तब सामने आता है जब एक विशेष रूप से अस्थिर शेयर बहुत अधिक उतार-चढ़ाव करता है और स्टॉपलॉस को सक्रिय करता है और बिक्री को ट्रिगर करता है। स्टॉपलॉस चुनकर इसे कुछ हद तक कम किया जा सकता है जैसे कि दिन-प्रतिदिन के उतार-चढ़ाव को यथासंभव नकारात्मक जोखिम को रोकते हुए समायोजित किया जा सकता है।

दूसरा नुकसान यह है कि व्यापारियों को व्यापार के लिए स्टॉपलॉस तय करते समय अपने स्वयं के जोखिम भूख के साथ कई बाहरी कारकों का विश्लेषण करने की आवश्यकता होती है। यह निश्चित रूप से एक मुश्किल प्रक्रिया है जिसके लिए कठोरता की आवश्यकता होती है।

यह भी पढ़ें: इंट्राडे ट्रेडिंग के लिए पांच सुझाव

समाप्ति

निष्कर्ष निकालने के लिए, स्टॉपलॉस ऑर्डर अपने नुकसान को सीमित करने में सहायता करने में एक बहुत ही प्रभावी उपकरण के रूप में कार्य करता है, जबकि किसी को अपने ट्रेडों पर लगातार नजर रखने की आवश्यकता को कम करता है, खासकर उन लोगों के लिए जो लाभ पैदा करने से चूकते हुए अपने जोखिम जोखिम को कम करना चाहते हैं।

अस्वीकरण: आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। आई-सेक का पंजीकृत कार्यालय आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड - आईसीआईसीआई वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, प्रभादेवी, मुंबई - 400 025, भारत, तेल नंबर: 022 - 6807 7100 में है। आई-सेक नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 07730), बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103) और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 56250) का सदस्य है और सेबी पंजीकरण संख्या है। INZ000183631. अनुपालन अधिकारी का नाम (ब्रोकिंग): श्री अनूप गोयल, संपर्क नंबर: 022-40701000, ई-मेल पता: complianceofficer@icicisecurities.com। प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। उपरोक्त सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  आई-सेक और सहयोगी उस पर निर्भरता में किए गए किसी भी कार्य से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारियों को स्वीकार नहीं करते हैं। ऊपर दी गई सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक उद्देश्य के लिए है और प्रतिभूतियों या अन्य वित्तीय साधनों या किसी अन्य उत्पाद के लिए खरीदने या बेचने या सदस्यता लेने के लिए प्रस्ताव दस्तावेज या प्रस्ताव के अनुरोध के रूप में उपयोग या विचार नहीं किया जा सकता है। निवेशकों को कोई भी निर्णय लेने से पहले अपने वित्तीय सलाहकारों से परामर्श करना चाहिए कि उत्पाद उनके लिए उपयुक्त है या नहीं। यहां उल्लिखित सामग्री पूरी तरह से सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्य के लिए है।