अध्याय 1: इक्विटी निवेश पर स्टॉक मार्केट गाइड

आम तौर पर, स्टॉक और शेयर वित्तीय इक्विटी और प्रतिभूतियां हैं जो निवेशक को सार्वजनिक व्यवसाय में स्वामित्व का एक हिस्सा देते हैं।  

इक्विटी का क्या मतलब है?

इक्विटी मूल रूप से एक व्यवसाय का स्वामित्व है। एक व्यवसाय को शेयरों नामक टुकड़ों में विभाजित किया जाता है और कंपनी में उनके मौद्रिक या कभी-कभी गैर-नकद योगदान के आधार पर लोगों के बीच विभाजित किया जाता है।

तो, जब आपने अपने चाचा को यह कहते हुए सुना कि – “मेरे पास प्रभात इंक के 10% शेयर हैं,” इसका सीधा सा मतलब है कि वह व्यवसाय का 10% मालिक है।

ये शेयर कंपनी के इक्विटी स्वामित्व के अलावा और कुछ नहीं हैं।

उदाहरण के लिए:

मान लीजिए, आपने एक नई कंपनी शुरू करने के लिए अपने तीन दोस्तों के साथ हाथ मिलाया। आप में से प्रत्येक ने व्यवसाय को आगे बढ़ाने के लिए 2.5 करोड़ रुपये का निवेश किया, यानी कुल 10 करोड़ रुपये का निवेश किया। जब आपकी कंपनी को पंजीकृत करने का समय आता है, तो आप व्यवसाय को 10 रुपये प्रति शेयर के 1 करोड़ शेयरों में विभाजित करते हैं। इसका मतलब है कि कंपनी की पुस्तकों में शेयर का मूल्य 10 रुपये है। चूंकि यह आपके तीन दोस्तों के साथ संयुक्त साझेदारी है, इसलिए आप में से प्रत्येक को समान रूप से 25 लाख शेयर मिलते हैं — स्वामित्व या इक्विटी का 25%।

यहाँ देखें कि यह कैसे दिखाई देता है।  

व्यवसाय विस्तार के लिए पूंजी जुटाने के लिए, व्यवसाय के सभी मालिक सर्वसम्मति से समान संख्या में शेयर - 10 लाख - सरेंडर करने का निर्णय लेते हैं। आपके मित्र और आप समान मालिक के रूप में, अपने शेयरों का एक विशिष्ट हिस्सा छोड़ देते हैं ताकि अन्य निवेशक धन के बदले में खरीद सकें।

इसका मतलब है कि कंपनी अपने कुल शेयरों का 40% हिस्सा जनता को बेचने के अपने निर्णय की घोषणा करती है ताकि आवश्यकतानुसार धन जुटाया जा सके। लेकिन ये स्टॉक एक उच्च कीमत पर बेचे जाते हैं जिसे बाजार मूल्य के रूप में जाना जाता है, मान लीजिए 100 रुपये। इसलिए, एक निवेशक जो आपकी कंपनी में निवेश करना चाहता है, उसे 10 रुपये के शेयर खरीदने के लिए 90 रुपये का प्रीमियम देना होगा। इसका मूल रूप से मतलब है कि व्यवसाय में उनका स्वामित्व केवल 10 रुपये के बराबर होगा।

तो, अब जब आप और आपके दोस्तों के पास केवल 60% और बाकी 40% जनता के पास है, तो अपडेटेड शेयर स्वामित्व इस तरह दिखाई देगा।  

अब, अगर कोई निवेशक आपकी कंपनी के एक लाख शेयर खरीदता है, तो वह आपके व्यवसाय में 1% इक्विटी स्वामित्व के साथ आपकी कंपनी का शेयरधारक बन जाता है।

इसलिए, सीधे शब्दों में कहें तो:

किसी कंपनी में हिस्सेदारी खरीदने का मतलब है उस कंपनी में निवेश करना, इसे इक्विटी निवेश बनाना। इसलिए, कोई भी निवेशक जो किसी फर्म में शेयर या हिस्सेदारी खरीदता है, वह उस फर्म का आंशिक स्वामित्व रखता है।

अतिरिक्त पढ़ें: स्टॉक और निवेश के प्रकार

इक्विटी निवेश का महत्व

इक्विटी निवेश से आपको अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने और मुद्रास्फीति को मात देने के साथ-साथ लंबी अवधि में करों को संबोधित करने में मदद मिलने की अधिक संभावना है। इसलिए, यदि आप पूरी तरह से फिक्स्ड डिपॉजिट जैसे रूढ़िवादी निवेश विकल्पों में निवेश करते हैं, तो यह आपके पैसे को मुद्रास्फीति और करों से बचाने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है।

और सिर्फ इतना ही नहीं, ऐतिहासिक डेटा साबित करता है कि इक्विटी में निवेश ने सोना, ऋण, रियल एस्टेट आदि जैसे अधिकांश परिसंपत्ति वर्गों द्वारा दिए जाने वाले रिटर्न को बेहतर बनाने की क्षमता का प्रदर्शन किया है। काफी सरल शब्दों में, इसका मतलब है कि लंबी अवधि में, कोई अन्य प्रकार का निवेश अपने उच्च संभावित रिटर्न के कारण इक्विटी से बेहतर प्रदर्शन नहीं कर सकता है।

अंतर को समझने के लिए यहां एक उदाहरण दिया गया है:

मान लीजिए कि आप फिक्स्ड डिपॉजिट (FD) में 1 लाख रुपये का निवेश करते हैं जो आपको 30% कराधान पर 6% रिटर्न प्रदान करता है। इस मामले में, आपके हाथ में कर-पश्चात रिटर्न 6%*(1 - 0.3) = 4.2% होगा।

लेकिन क्या होगा अगर आपने इक्विटी इंस्ट्रूमेंट में यही रकम निवेश की? उस स्थिति में, अगर आप इक्विटी कर-पश्चात रिटर्न 10% प्रति वर्ष मानते हैं, तो 20 साल बाद 1 लाख रुपये की कीमत 6.73 लाख रुपये होगी। एफडी निवेश में 2.28 लाख!

यहां, आप देख सकते हैं कि कैसे आपके इक्विटी निवेश का मूल्य एफडी निवेश के रिटर्न से दोगुना से भी ज़्यादा है।  

आप अपने पोर्टफोलियो में इक्विटी और डेट के बीच सही संतुलन कैसे पा सकते हैं?

यहां एक सामान्य नियम दिया गया है जिसका इस्तेमाल आप सांकेतिक एसेट एलोकेशन के लिए कर सकते हैं। हालांकि, परिसंपत्ति आवंटन व्यक्ति दर व्यक्ति अलग-अलग हो सकता है, जो उनकी जोखिम क्षमता, वित्तीय लक्ष्य, आय, आयु आदि पर निर्भर करता है।

सारांश

• इक्विटी निवेश करने का मतलब है किसी व्यवसाय में हिस्सेदारी खरीदना और उसमें आंशिक स्वामित्व प्राप्त करना।
• इक्विटी इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश ने ऐतिहासिक रूप से हर दूसरे एसेट क्लास से बेहतर प्रदर्शन करने की अपनी क्षमता का प्रदर्शन किया है।
• आप इक्विटी और डेट के बीच अपने निवेश को कैसे विभाजित करें, यह जानने के लिए 100 माइनस आयु के सामान्य अंगूठे के नियम का उपयोग कर सकते हैं।

अब यह जानने के लिए कि आपको इक्विटी में निवेश क्यों करना चाहिए, अगले अध्याय में, आइए देखें कि अपने इक्विटी निवेशों के अनुमानित रिटर्न और इसमें शामिल जोखिमों की गणना कैसे करें।