loader2
NRI

अध्याय 15 - व्यवहार पूर्वाग्रह और निवेश में आम नुकसान - भाग 2

6 Mins 04 Apr 2022 0 टिप्पणी

प्रेम और सचिन अनुभवी शेयर बाजार निवेशक हैं। वे बाजार का बारीकी से पालन करते हैं और लंबे समय से निवेश कर रहे हैं।

प्रेम: "मैं लंबे समय से सीमा कॉर्पोरेशन लिमिटेड पर ध्यान दे रहा हूं, और आखिरकार मैंने इसे पिछले महीने 700 रुपये में उठाया है।

सचिन ने कहा, "ओह नो! मुझे लगता है कि आपने एक बड़ी गलती की है। यह सबसे अच्छा होगा अगर आप इसे तुरंत बेच दें। वित्तीय समाचार पत्र ों में चर्चा है कि यह बिल्कुल भी अच्छा प्रदर्शन नहीं करने जा रहा है।

प्रेम: "लेकिन यह वर्तमान में 540 रुपये पर कारोबार कर रहा है, और अगर मैं अभी बेचता हूं, तो मुझे नुकसान होगा।

सचिन ने कहा, "तो हार को ले लो, नहीं! जिस तरह से स्टॉक अभी गिर रहा है, बाद में अपने नुकसान को इकट्ठा करना बेहतर है जब यह केवल पैसे तक नीचे जाएगा।

प्रेम: "मुझे स्टॉक की कीमत 700 रुपये पर वापस आने का इंतजार करने दें।

सचिन: "आपको क्या लगता है कि यह आपके लागत मूल्य पर वापस आ जाएगा? मुझे लगता है कि जितनी तेजी से आप इसे बेचते हैं, उतना ही बेहतर यह आपके लिए होगा।

प्रेम: "नहीं, नहीं, मुझे इंतजार करने दो।

प्रेम ने इंतजार करना जारी रखा, यह मानते हुए कि शेयर की कीमत 700 रुपये तक वापस आ जाएगी। लेकिन दुर्भाग्य से, व्यापार बाजार विश्लेषकों और वित्तीय विशेषज्ञों ने कंपनी की संभावनाओं के बारे में लाल संकेत भेजने के बावजूद, प्रेम ने अपने विश्वास पर कब्जा कर लिया और अंततः एक महत्वपूर्ण नुकसान का सामना करना पड़ा।

प्रेम का शिकार हो गया जिसे हम आमतौर पर एंकरिंग पूर्वाग्रह कहते हैं।

व्यवहार पूर्वाग्रह # 4: एंकरिंग पूर्वाग्रह

एंकरिंग पूर्वाग्रह सभी प्रकार के निवेशकों, यहां तक कि अनुभवी लोगों द्वारा आयोजित एक आम गलत धारणा है।

यह तब होता है जब आप अपनी खरीद लागत से कम कीमतों पर स्टॉक बेचने के लिए तैयार नहीं होते हैं। स्टॉक का खरीद मूल्य एक लंगर की तरह काम करता है। आप विश्वास कर सकते हैं कि कंपनी मूल खरीद मूल्य पर वापस उछाल देगी यदि यह पीछे चल रही है। और इसलिए अपने निर्णय को बदलने के लिए तैयार नहीं होंगे। इसलिए, एंकरिंग पूर्वाग्रह मूल रूप से एक संदर्भ बिंदु या एक संख्या से प्रभावित होने की प्रवृत्ति है।

 

आप इसके बारे में क्या कर सकते हैं?

शेयर बाजार में निवेश करते समय, त्रुटियों को स्वीकार करना और उन्हें सही करना महत्वपूर्ण है। आप देखते हैं, बाजार की गतिशीलता लगातार बदल रही है। इसलिए, सही निर्णय लेने के लिए विश्वसनीय स्रोतों से नई जानकारी में शेयर बाजार की तेज गति और कारक पर विचार करना महत्वपूर्ण है।

व्यवहार पूर्वाग्रह # 5: जुआरी की भ्रांति

यहां आशीष और उनके दोस्त केवल के बीच उस स्टॉक के बारे में बातचीत हुई है जिसमें उन्होंने कुछ दिनों पहले निवेश करने के लिए चुना था।

आशीष: "मुझे लगा कि मैंने ब्रेंट लिमिटेड के शेयर को सही कीमत पर उठाया है।

केवल: "आपको ऐसा क्यों लगता है?

आशीष: "इसने 2500 रुपये के अपने चरम से 1500 रुपये तक सुधार किया था। मेरी गणना के अनुसार, यह पहले से ही 40% तक गिर गया था, इसलिए मैंने सोचा कि यह आगे नहीं गिरेगा।

केवल: "लेकिन यह और भी नीचे 900 रुपये तक गिर गया है।

आशीष: "मुझे पता है! और मैं यह नहीं समझ सकता कि यह क्यों गिर रहा है। मुझे उम्मीद है कि यह मेरी खरीद लागत पर वापस आ जाएगा।

यहां, आशीष ने माना कि यह आगे नहीं गिरेगा क्योंकि स्टॉक पहले ही 40% तक गिर गया था।

यह कुछ निवेशकों के बीच एक और आम पूर्वाग्रह है, विशेष रूप से नए लोगों के बीच।

इस पूर्वाग्रह में, आप विश्वास कर सकते हैं क्योंकि स्टॉक की कीमत पहले से ही काफी स्तर तक गिर गई है, इसलिए आप ऐसा क्यों सोचते हैं, इस पर विश्वसनीय समर्थन के बिना किसी भी आगे नहीं गिरेंगे।

 

आप इसके बारे में क्या कर सकते हैं? 

यदि आपके पास पर्याप्त कारण हैं, तो वित्तीय विश्लेषकों और विशेषज्ञों के साथ-साथ अपने स्वयं के शोध द्वारा समर्थित, कि कीमत आगे नहीं गिरेगी, तो आप सही निर्णय ले सकते हैं। हालांकि, यदि शेयर की कीमत 40 से 50% तक गिरती है, तो यह कोई गारंटी नहीं है कि यह आगे नहीं खोएगा।

क्या आप जानते हैं?  

जुआरी के भ्रम को मोंटे कार्लो भ्रम के रूप में भी जाना जाता है, जिसका नाम लास वेगास के मोंटे कार्लो कैसीनो के नाम पर रखा गया था, जहां यह पूर्वाग्रह पहली बार 18 अगस्त 1913 को देखा गया था जब रूले के खेल में, गेंद लगातार 26 बार काले रंग में गिर गई थी। यह एक बेहद असामान्य घटना थी क्योंकि किसी भी बाहरी हस्तक्षेप के बिना एक पंक्ति में 26 बार लाल या काले रंग की संभावना 66.6 मिलियन में से 1 होगी।

जुआरी ने काले के खिलाफ गलत तरीके से सट्टेबाजी करने वाले लाखों फ्रैंक खो दिए क्योंकि उन्होंने माना कि लकीर पहिया की यादृच्छिकता में असंतुलन पैदा कर रही थी, और अंततः लाल रंग की एक लंबी रेखा का पालन करना पड़ा।

साँचा:Wikipedia

व्यवहार पूर्वाग्रह # 6: उपलब्धता पूर्वाग्रह

उन्होंने कहा, 'शेयर बाजार से दूर रहना ही बेहतर है। मैं अपने कई दोस्तों को जानता हूं जिन्होंने शेयरों में निवेश करने के लिए पैसे खो दिए हैं, तो मुझे इसे जोखिम में क्यों डालना चाहिए?

यह पहली बार नहीं है जब आपने इस तरह के बयान सुने होंगे। यह उपलब्धता पूर्वाग्रह का एक सरल उदाहरण है।

लेकिन उपलब्धता पूर्वाग्रह क्या है?  

यह एक मानव प्रवृत्ति है कि उसकी आवृत्ति और परिमाण है कि हाल ही में जगह ले लिया हो सकता है पर एक घटना पर विश्वास और गलत निर्णय है. कभी-कभी आप शोध किए बिना या इसके पीछे के विश्वसनीय स्रोत का पता लगाए बिना प्राप्त जानकारी के आधार पर निर्णय लेते हैं।

पूर्वाग्रह का यह रूप कई निर्णय लेने की घटनाओं पर लागू होता है और केवल निवेश तक ही सीमित नहीं है।

आप इसके बारे में क्या कर सकते हैं?

निवेश निर्णय लेते समय, आपके लिए उपलब्ध सभी तर्कसंगत विकल्पों पर विचार करें। सही विकल्प खोजने के लिए पेशेवरों और विपक्षों और इसके परिणामों का आकलन करें। जब निवेश की बात आती है, तो निवेश प्रकार के साथ-साथ आपके जोखिम प्रोफ़ाइल से जुड़े जोखिमों और पुरस्कारों में वजन करना एक महत्वपूर्ण कारक है जो आपको सही निवेश निर्णय लेने में मदद कर सकता है।

क्या आप जानते हैं?  

नोबेल पुरस्कार विजेता मनोवैज्ञानिक अमोस ट्वेर्स्की और डैनियल काहनेमैन ने एक प्रयोग में एंकरिंग बायस और उपलब्धता ह्यूरिस्टिक की खोज की और 1974 में अपने निष्कर्ष प्रकाशित किए।

सारांश

  • एंकरिंग पूर्वाग्रह एक संदर्भ बिंदु या संख्या से प्रभावित होने की प्रवृत्ति है।
  • जुआरी की भ्रांति, जिसे मोंटे कार्लो भ्रांति के रूप में भी जाना जाता है, तब होता है जब निवेशकों का मानना है कि चूंकि स्टॉक की कीमत पहले से ही काफी स्तर तक गिर गई है, इसलिए आप ऐसा क्यों सोचते हैं, इस पर विश्वसनीय समर्थन के बिना आगे नहीं गिरेंगे।
  • उपलब्धता पूर्वाग्रह एक मानव प्रवृत्ति है जो किसी घटना को गहराई से देखे बिना उस पर विश्वास करने और गलत निर्णय लेने की प्रवृत्ति है।

 

अगले अध्याय में, हम शेष व्यवहार पूर्वाग्रहों को कवर करेंगे और आपको यह समझने में मदद करेंगे कि वे आपके निवेश को कैसे प्रभावित कर सकते हैं।

अस्वीकरण:  आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड (आई-सेक)। I-Sec का पंजीकृत कार्यालय ICICI Securities Ltd. - ICICI वेंचर हाउस, अप्पासाहेब मराठे मार्ग, मुंबई - 400025, भारत, दूरभाष संख्या : 022 - 2288 2460, 022 - 2288 2470 में है। I-Sec नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (सदस्य कोड: 07730) और बीएसई लिमिटेड (सदस्य कोड: 103) का सदस्य है और सेबी पंजीकरण संख्या 103 है। INZ000183631. अनुपालन अधिकारी (ब्रोकिंग) का नाम: श्री अनूप गोयल, संपर्क नंबर: 022-40701000, ई-मेल पता: complianceofficer@icicisecurities.com। प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। समग्र कॉर्पोरेट एजेंट लाइसेंस No.CA0113, AMFI Regn. नहीं.: ARN-0845. PFRDA पंजीकरण संख्या:  पीओपी नंबर -05092018। हम बीमा और म्युचुअल फंड, कॉर्पोरेट फिक्स्ड डिपॉजिट, एनसीडी, पीएमएस और एआईएफ उत्पादों के वितरक हैं। हम आईपीओ, एफपीओ के लिए एक सिंडिकेट, उप-सिंडिकेट सदस्य के रूप में कार्य करते हैं। कृपया ध्यान दें कि म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, पूरी समझ और विस्तार के लिए निवेश करने से पहले योजना से संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।  ICICI Securities Ltd. ICICI बैंक लिमिटेड, ICICI होम फाइनेंस कंपनी लिमिटेड  और विभिन्न अन्य बैंकों / NBFC को व्यक्तिगत वित्त, आवास से संबंधित सेवाओं आदि के लिए एक रेफरल एजेंट के रूप में कार्य करता है और ऋण सुविधा पात्रता मानदंडों, नियमों और शर्तों आदि को पूरा करने के लिए व्यक्तिपरक है।  एनपीएस एक परिभाषित योगदान योजना है और लाभ निवेश किए गए योगदान की मात्रा और एनपीएस से बाहर निकलने के बिंदु तक निवेश वृद्धि पर निर्भर करेगा। बीमा अनुरोध का विषय है। ICICI Securities Ltd. जोखिम को अंडरराइट नहीं करता है या बीमाकर्ता के रूप में कार्य नहीं करता है। उपर्युक्त सामग्री को व्यापार या निवेश के लिए निमंत्रण या अनुनय के रूप में नहीं माना जाएगा।  I-Sec और सहयोगी उस पर निर्भरता में किए गए किसी भी कार्य से उत्पन्न होने वाले किसी भी प्रकार के नुकसान या क्षति के लिए कोई देनदारियां स्वीकार नहीं करते हैं। गैर-ब्रोकिंग उत्पाद/सेवाएं जैसे म्यूचुअल फंड, बीमा, एफडी/बांड, ऋण, पीएमएस, कर, एलॉकर, एनपीएस, आईपीओ, अनुसंधान, वित्तीय शिक्षा आदि एक्सचेंज ट्रेडेड उत्पाद /सेवाएं नहीं हैं और आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड केवल ऐसे उत्पादों / सेवाओं के वितरक / रेफरल एजेंट के रूप में कार्य कर रही है और वितरण गतिविधि के संबंध में सभी विवादों में एक्सचेंज निवेशक निवारण या मध्यस्थता तंत्र तक पहुंच नहीं होगी।