अध्याय 4 - स्टॉक और निवेश के प्रकार - भाग 2

अपनी सबसे गहन पुस्तक में, बेंजामिन ग्राहम ने उल्लेख किया - विकास स्टॉक खरीदने लायक हैं जब उनकी कीमतें उचित होती हैं।

लेकिन ये ग्रोथ स्टॉक्स क्या हैं?

खैर, आइए जानें।

    1.  ग्रोथ स्टॉक्स

आपने अनुमान लगाया होगा कि अंतर्निहित स्टॉक इस श्रेणी में कैसे काम करते हैं। जी हां, ये शेयर उन कंपनियों के हैं जिनकी कमाई पीयर ग्रुप की कंपनियों के मुकाबले तेजी से बढ़ रही है।

लेकिन उच्च विकास दर के कारण, इन शेयरों ने अपने समकक्षों की तुलना में उच्च मूल्यांकन का आदेश दिया। चूंकि वे तेजी से बढ़ रहे हैं, इसलिए उन्हें विस्तार के लिए अधिक धन की आवश्यकता है। और यही कारण है कि ये शेयर शून्य या बहुत कम लाभांश का भुगतान करेंगे और मुख्य रूप से कंपनी में कमाई वापस करेंगे।

लेकिन इन शेयरों के साथ दिक्कत यह है कि किसी कंपनी की हाई ग्रोथ रेट आमतौर पर लंबे समय तक जारी नहीं रहती है। इसका मतलब है कि जब कंपनी की ग्रोथ रेट वापस सामान्य हो जाती है तो इसके साथ उनके शेयर प्राइस में भी गिरावट आ सकती है।

मान लीजिए कि आप काम पर एक थकाऊ दिन के बाद घर आते हैं और आपका भाई आपको एक खेल में शामिल होने के लिए कहता है।

खेल 1 - तुम जीतना

अपने भाई के अनुरोध पर, आप एक और खेल खेलते हैं।

खेल 2 - आप फिर से जीतते हैं

अब, आपका भाई फिर से अनुरोध करता है।

खेल 3 - तुमने खो दिया

अब, अगर आपका भाई आपको फिर से खेलने के लिए कहता है, तो आप क्या कहेंगे?

संभावना है, आप कहेंगे - नहीं!

ऐसा क्यों है?

खैर, पहला गेम जीतने के बाद आपको विश्वास था कि आपके अगला मैच जीतने की संभावना अधिक होगी। इसलिए आप एक और खेल खेलते हैं। लेकिन हार के बाद, आपने सोचा कि आपके अगला गेम हारने की संभावना उतनी ही अधिक होगी। कोई भी हारना नहीं चाहता है, है ना?

हमारा अगला प्रकार का स्टॉक उसी सिद्धांत पर काम करता है।

    2.  मोमेंटम स्टॉक्स

मोमेंटम स्टॉक इस विश्वास पर काम करते हैं कि यदि कोई स्टॉक ऊपर की ओर प्रवृत्ति पर है, तो यह थोड़ी देर के लिए ऊपर की ओर प्रक्षेपवक्र में रहता है। इसका मतलब है कि निवेशक बढ़ते शेयरों को पकड़ लेंगे और उन्हें तब बेचेंगे जब वे चरम पर प्रतीत होते हैं।

निवेशकों के लिए उच्च कीमतों पर अप-ट्रेंड मोमेंटम स्टॉक में निवेश करना आम बात है, इस उम्मीद के साथ कि वे और भी ऊंची कीमतों पर बेच पाएंगे। मोमेंटम रैली पर जल्दी सवारी करने वाले निवेशकों को सबसे ज्यादा फायदा होने की संभावना है।

लेकिन नए निवेशकों के लिए, गति एक जाल हो सकती है यदि वे देर से स्टॉक पर सवारी करते हैं, खासकर अगर रैली पतन के कगार पर है।

मोमेंटम स्ट्रैटेजी के काम करने का कारण 'फियर ऑफ मिसिंग आउट' (एफओएमओ) है।

जब कोई शेयर ऊपर की ओर ट्रेंड करने लगता है, तो निवेशकों को डर लगता है कि वे अगले बड़े कदम को याद कर सकते हैं और इसलिए वे कूदना शुरू कर देते हैं। इससे स्टॉक और भी ऊंचा हो जाता है वगैरह।

मोमेंटम निवेश फंडामेंटल के बजाय तकनीकी डेटा पर निर्भर करता है। और यद्यपि यह नए निवेशकों के लिए एक व्यवहार्य विकल्प नहीं हो सकता है, गति निवेश प्रभावशाली रिटर्न का कारण बन सकता है, अगर ठीक से किया जाता है।

अब मान लीजिए कि आप आय के द्वितीयक स्रोत की तलाश कर रहे हैं।

आपको अंशकालिक नौकरी या बेहतर अभी तक मिल सकता है - लाभांश प्रदान करने वाले शेयरों में निवेश करें। ये लाभांश आपकी आय का द्वितीयक स्रोत हो सकते हैं।

और आप इस उद्देश्य के लिए कहां निवेश करते हैं?

    3.  आय स्टॉक

इन निवेशकों का मकसद कैपिटल एप्रिसिएशन की संभावना के साथ-साथ रेगुलर इनकम कमाना है। बाजार में अन्य शेयरों की तुलना में आय वाले शेयर कम जोखिम उठाते हैं।

तो, यहाँ एक त्वरित पुनरावृत्ति है। अब तक, हमने चर्चा की है:

वैल्यू स्टॉक और ग्रोथ स्टॉक।

दोनों व्यवहार्य विकल्प हैं, है ना?

लेकिन क्या होगा यदि आप एक रणनीति तैयार कर सकते हैं जो दोनों को जोड़ती है?

और यह हमें जीएआरपी में लाता है।

     4.  उचित मूल्य पर वृद्धि (जीएआरपी)

जीएआरपी को उचित मूल्य पर वृद्धि के रूप में भी जाना जाता है, विकास और मूल्य निवेश का एक संयोजन है। जीएआरपी निवेश के साथ, आप उचित मूल्यांकन पर उपलब्ध विकास शेयरों की पहचान करने की कोशिश करना चाहते हैं।

इसका उद्देश्य ग्रोथ स्टॉक्स की पहचान करना है, जो लगातार औसत आय वृद्धि से ऊपर दिखाते हैं लेकिन कम मूल्यांकन के साथ। इन शेयरों में औसत पी/ई अनुपात और उच्च आय वृद्धि दर होती है, जिससे उनका पीईजी अनुपात एक या एक से कम होता है।

लेकिन जीएआरपी और मूल्य निवेश के बीच अंतर का एक क्षेत्र है।

मूल्य निवेशक सौदेबाजी पर उपलब्ध शेयरों की तलाश करते हैं, लेकिन जीएआरपी के साथ, पैसा खोने का जोखिम न्यूनतम है।

चूंकि हम स्टॉक निवेश रणनीतियों पर चर्चा कर रहे हैं, इसलिए यहां एक और है।

मान लीजिए कि आप शेयरों में निवेश करना चाहते हैं। लेकिन आप कार्यालय के काम, पारिवारिक जिम्मेदारियों से भरे हुए हैं और आप हर रात प्रबंधित छोटी नींद का त्याग करने का जोखिम नहीं उठा सकते हैं। और आपको लगता है, अनुसंधान करने और अच्छे स्टॉक चुनने के लिए समय निकालना लगभग असंभव है।

चिंता मत करो। यही कारण है कि हमारे पास स्टॉक इंडेक्स हैं।

    5.  इंडेक्स निवेश

इंडेक्स निवेश अंतर्निहित सूचकांक के समान अनुपात में शेयरों के समान संयोजन के बारे में है।

तो, इसका मतलब यह है कि आपका निवेश सूचकांक को ही दोहराता है। इंडेक्स निवेश अनिवार्य रूप से निवेश का एक निष्क्रिय रूप है। यह उन निवेशकों के लिए काम करता है जो अपना पोर्टफोलियो बनाने का जोखिम नहीं उठाना चाहते हैं, लेकिन पूरी तरह से विविध सूचकांक में निवेश करना चाहते हैं।

लेकिन क्या होल्डिंग्स में कोई बदलाव होगा?

हां, लेकिन केवल तभी जब कोई कंपनी इंडेक्स में प्रवेश करती है या छोड़ देती है।

इंडेक्स निवेश में आने का एक अच्छा तरीका म्यूचुअल फंड या ईटीएफ के माध्यम से है।  बाजार में कई इंडेक्स म्यूचुअल फंड और ईटीएफ हैं और इससे आपको इस रणनीति को लागू करने में मदद मिल सकती है।

क्या आपने वाक्यांश के बारे में सुना है, 'प्रवाह के खिलाफ जाने के लिए'?

खैर, हमारा अगला प्रकार का निवेश उन लोगों के लिए है जिनके पास अच्छा स्टॉक ज्ञान है और वे ऑफ-द-पीटा-पथ दृष्टिकोण लेना चाहते हैं, जिसे 'रुझानों के खिलाफ' के रूप में जाना जाता है।

    6.  विरोधाभासी निवेश

जैसा कि नाम से पता चलता है, विरोधाभासी रणनीति बहुसंख्यक निवेशकों के खिलाफ विपरीत दृष्टिकोण रखने के बारे में है। यह रणनीति इस तथ्य पर निर्भर करती है कि सिर्फ इसलिए कि अधिकांश निवेशक शेयरों का एक सेट खरीद रहे हैं, वे गलत कीमत हो सकते हैं। विरोधाभासी निवेशक विपरीत दृष्टिकोण लेते हैं और हवा के खिलाफ निवेश करते हैं।

लेकिन क्या यह जोखिम भरा नहीं है?

खैर, यह रणनीति उच्च रिटर्न की पेशकश कर सकती है यदि बाजार विरोधाभासी निवेशकों के पक्ष में चलता है। अन्यथा, हाँ, यह बहुत जोखिम भरा हो सकता है।

मूल्य निवेश की तरह अधिक लगता है, है ना?

महत्वपूर्ण अंतर यह है कि विरोधाभासी निवेश दृष्टिकोण बाजार की भावनाओं और निवेशक व्यवहार पर अधिक निर्भर करता है। यह उन शेयरों में निवेश करने के बारे में अधिक है जो वर्तमान में अन्य शेयर बाजार प्रतिभागियों के लिए अनुकूल नहीं हैं।

यहाँ एक टिप है: विरोधाभासी निवेश के साथ, यदि आप समाचार पत्रों में इसके बारे में पढ़ते हैं या समाचार पर देखते हैं तो इसका मतलब है कि आपको बहुत देर हो चुकी है।

यह भी पढ़ें: क्यों जरूरी है निवेश और कहां करना चाहिए निवेश

सारांश

• ग्रोथ स्टॉक उन कंपनियों के शेयर हैं जो पीयर ग्रुप की कंपनियों के मुकाबले तेजी से बढ़ रहे हैं।
• मोमेंटम स्टॉक इस विश्वास पर काम करते हैं कि यदि कोई स्टॉक ऊपर की ओर प्रवृत्ति पर है तो यह थोड़ी देर के लिए ऊपर की ओर प्रक्षेपवक्र में रहता है।
• आय स्टॉक निवेशक पूंजी प्रशंसा की संभावना के साथ एक नियमित आय अर्जित करने का लक्ष्य रखते हैं।
• जीएआरपी को उचित मूल्य पर वृद्धि के रूप में भी जाना जाता है, विकास और मूल्य निवेश का एक संयोजन है।
• इंडेक्स निवेश अंतर्निहित सूचकांक के समान अनुपात में शेयरों के समान संयोजन के बारे में है।
• विरोधाभासी रणनीति बहुसंख्यक निवेशकों के खिलाफ विपरीत दृष्टिकोण रखने के बारे में है।

"इस दुनिया में मृत्यु और करों के अलावा कुछ भी निश्चित नहीं कहा जा सकता है। और इसलिए, जबकि उच्च रिटर्न प्राप्त करना बहुत अच्छा है, आइए अगले अध्याय में शेयरों में निवेश पर करों के बारे में सब कुछ जानें।

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