अध्याय 1: तकनीकी विश्लेषण का परिचय: निःशुल्क ऑनलाइन पाठ्यक्रम

इस पर विचार करें!

मान लीजिए कि आप किसी विदेशी द्वीप पर छुट्टियां मना रहे हैं और स्कूबा डाइविंग करने का फैसला करते हैं। चाहे आप पेशेवर हों या शौकिया गोताखोर, आप न केवल पानी बल्कि अपने उपकरणों और मौसम का भी परीक्षण करेंगे और सुनिश्चित करेंगे कि स्कूबा डाइविंग के लिए सभी परिस्थितियाँ अनुकूल हों। कोई भी समझदार व्यक्ति आँख मूंदकर इसमें नहीं कूदेगा।

यह शेयर निवेश के लिए भी सही है। एक तर्कसंगत निवेशक आँख मूंदकर थोड़ा पैसा ही लगाएगा। यह निश्चित रूप से आपदा का नुस्खा है। एक अच्छी तरह से शोध किया हुआ दृष्टिकोण विकसित करना महत्वपूर्ण है। एक अच्छे दृष्टिकोण में कीमतों के बढ़ने की अपेक्षित दिशा, जोखिम-वापसी व्यापार, होल्डिंग अवधि और प्रवेश और निकास के लिए मूल्य स्तरों पर विचार किया जाना चाहिए।

तकनीकी विश्लेषण आपको ऐसा करने में मदद करता है।

लालच और डर जैसी भावनाएँ बाज़ार के प्रतिभागियों पर हावी होती हैं और कीमतों को बढ़ाने वाले प्रमुख कारक हैं। लोग बाज़ार की घटनाओं पर पूर्वानुमानित तरीके से प्रतिक्रिया करते हैं। अतीत की अनदेखी करने वाले निवेशक सोचते हैं कि "इस बार यह अलग है।" हालाँकि, इन भावनाओं को मापने और मापने की आवश्यकता है। यहीं पर तकनीकी विश्लेषण तस्वीर में आता है। तकनीकी विश्लेषण इन भावनाओं को मापता है और व्यापारियों को अच्छी तरह से सूचित निर्णय लेने में मदद करता है।

वास्तविक ट्रेडिंग में उतरने से पहले, आपको एक विशेष दृष्टिकोण विकसित करने की आवश्यकता है, विशेष रूप से संभावित जोखिम, संभावित इनाम, होल्डिंग अवधि और वह मूल्य जिस पर आप स्टॉक में प्रवेश करेंगे (खरीदेंगे) और बाहर निकलेंगे (बेचेंगे)। तकनीकी विश्लेषण के पूरे क्षेत्र के लिए आधार के रूप में काम करने वाले दो डेटा तत्व समय के साथ मूल्य और मात्रा हैं। ये दो मुख्य सूचनात्मक टुकड़े सभी पैटर्न, संकेतक और अवधारणाओं के लिए आधार हैं। तकनीकी विश्लेषण का अध्ययन आकर्षक है। यह अध्ययन का एक संभाव्य क्षेत्र है, सिद्ध विज्ञान नहीं। यह विज्ञान से अधिक एक कला है। बाजार में जाने-माने चार्ट पैटर्न या संकेतक हैं। लेकिन सब कुछ अलग तरह से काम करता है। क्योंकि वे असफल होने की तुलना में अधिक बार सफल होते हैं, इसलिए हम उन पर विश्वास करना जारी रखते हैं। तकनीकी व्यापारी मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने के लिए चार्ट का उपयोग करते हैं।

मौलिक बनाम तकनीकी विश्लेषण

आप खाने के बहुत शौकीन हैं और विदेशी जगहों और व्यंजनों की खोज करना पसंद करते हैं। यह तय करने का एक तरीका है कि कौन सा खाद्य पदार्थ आज़माना है, व्यंजन बनाते समय शेफ को देखना है। आप विभिन्न सामग्रियों और प्रक्रिया की जाँच कर सकते हैं, स्वाद, गुणवत्ता और उत्पत्ति के बारे में अन्य ग्राहकों से पूछताछ कर सकते हैं और तय कर सकते हैं कि उस व्यंजन को खाना है या नहीं। एक और आसान विकल्प यह है कि आप देखें कि कौन सा व्यंजन सबसे अधिक ऑर्डर किया जाता है और वही ऑर्डर करें। संभावना अधिक है कि सबसे अधिक बार अनुरोध किया जाने वाला व्यंजन सबसे स्वादिष्ट भी होगा। पहला तरीका, जो संपूर्ण लगता है, मौलिक विश्लेषण है। यह सभी मौलिक कारकों की जाँच करता है, उनका गहन विश्लेषण करता है और आपको निवेश संबंधी निर्णय लेने में मदद करता है। दूसरी ओर, दूसरा तरीका तकनीकी विश्लेषण के समान ही है। तकनीकी विश्लेषण आपको व्यापार स्थापित करने में मदद करने के लिए पूरे बाजार के सामूहिक व्यवहार को देखता है।

स्टॉक विश्लेषण के संबंध में, मौलिक और तकनीकी विश्लेषण दो प्राथमिक विचारधाराएँ हैं। आइए अब देखें कि एक दूसरे से किस तरह अलग है।

• तकनीकी विश्लेषण चार्ट पर संकेतक देखकर और उन्हें लागू करके कीमत की भविष्यवाणी करता है, जबकि मौलिक विश्लेषण वित्तीय विवरणों का गहन मूल्यांकन करने से शुरू होता है।
• मौलिक विश्लेषण सुरक्षा विश्लेषण के लिए दीर्घकालिक दृष्टिकोण अपनाता है, जबकि तकनीकी विश्लेषण अल्पकालिक रणनीति अपनाता है। तकनीकी विश्लेषक लाभ कमाने के लिए अल्पकालिक अवसरों की पहचान करने का प्रयास करते हैं, जबकि मौलिक विश्लेषक कम मूल्य वाली प्रतिभूतियों में दीर्घकालिक निवेश करते हैं।

क्या आप जानते हैं?

तकनीकी विश्लेषण प्रतिभूतियों को बेहतर ढंग से समझने के लिए वॉल्यूम और कीमत जैसे बाजार गतिविधि सांख्यिकी का उपयोग करता है। चार्टिस्ट (तकनीकी विश्लेषक) प्रवेश और निकास मूल्य बिंदु तय करने के लिए चार्ट पैटर्न, तकनीकी संकेतक या दोनों के संयोजन का उपयोग करते हैं। तकनीकी विश्लेषकों के लिए कीमत पवित्र है क्योंकि वे इसे हर संभव बाजार वास्तविकता की अभिव्यक्ति के रूप में देखते हैं। तकनीकी विश्लेषण की मान्यताएँ तकनीकी विश्लेषण की मान्यताएँ

1.बाजार हर चीज को कम आंकता है: तकनीकी विश्लेषकों का मानना ​​है कि कंपनी के मूल सिद्धांतों के साथ-साथ मैक्रो-इकोनॉमिक कारक और निवेशक मनोविज्ञान, सभी स्टॉक में मूल्यांकित होते हैं, जिससे इन कारकों पर अलग से विचार करने की आवश्यकता समाप्त हो जाती है। इससे केवल मूल्य आंदोलन का विश्लेषण बचता है, जिसे तकनीकी सिद्धांत बाजार में किसी विशिष्ट स्टॉक की आपूर्ति और मांग के परिणाम के रूप में मानता है। आइए इसे एक उदाहरण से समझते हैं। यदि निवेशक उम्मीद करते हैं कि आईटी क्षेत्र अच्छा प्रदर्शन करेगा और उम्मीदों से बेहतर प्रदर्शन करेगा, तो इन कंपनियों के वास्तविक परिणाम घोषित होने से पहले ही आईटी स्टॉक की कीमत में वृद्धि देखी जाएगी।

2. प्रवृत्ति में मूल्य चाल: तकनीकी विश्लेषण में मूल्य चाल को प्रवृत्तियों का अनुसरण करने के लिए माना जाता है। एक प्रवृत्ति उस दिशा को संदर्भित करती है जिसमें कीमतें अतीत में जहां वे थीं, वहां बढ़ रही हैं। तीन प्रकार के रुझान हैं: अपट्रेंड (जहां कीमतें ऊपर जाती हैं), डाउनट्रेंड (जहां कीमतें नीचे की ओर बढ़ती हुई दिखाई देती हैं), और साइडवेज ट्रेंड (जहां कीमतें साइडवेज दिशा में चलती हुई दिखाई देती हैं)। हम आगामी अध्यायों में रुझानों के बारे में विस्तार से जानेंगे। इसका मतलब है कि एक बार एक प्रवृत्ति स्थापित हो जाने के बाद, भविष्य में मूल्य चाल इसके विपरीत होने की तुलना में इसकी दिशा में होने की अधिक संभावना है। यह धारणा अधिकांश तकनीकी ट्रेडिंग रणनीतियों का आधार है

3. इतिहास खुद को दोहराता है: तकनीकी विश्लेषण में एक और आवश्यक अवधारणा यह है कि इतिहास खुद को दोहराता है, खासकर मूल्य आंदोलन के संदर्भ में। बाजार मनोविज्ञान के कारण मूल्य आंदोलन दोहराए जाते हैं; दूसरे शब्दों में, बाजार प्रतिभागी समय के साथ समान बाजार उत्तेजनाओं पर लगातार प्रतिक्रिया करते हैं। तकनीकी विश्लेषण में चार्ट पैटर्न का उपयोग बाजार की गतिविधियों का विश्लेषण करने और रुझानों की पहचान करने के लिए किया जाता है।

लेकिन, तकनीकी विश्लेषण का उपयोग कौन करता है?

अब तक, आपको यह एहसास हो गया होगा कि तकनीकी विश्लेषण लाभदायक अल्पकालिक अवसरों की पहचान करने में मदद करता है। सक्रिय व्यापारी प्रवेश और निकास मूल्य तय करने के लिए चार्ट पैटर्न और तकनीकी संकेतकों का उपयोग करते हैं। तकनीकी विश्लेषण पेशेवर व्यापारियों को अच्छी तरह से सूचित व्यापारिक निर्णय लेने में मदद करता है। आपको ध्यान देना चाहिए कि लंबी अवधि के निवेशक भी तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करते हैं। ऐसे निवेशक अच्छे स्टॉक की पहचान करने के लिए मौलिक विश्लेषण और सही प्रवेश और निकास मूल्य बिंदुओं को निर्धारित करने के लिए तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करते हैं। मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण का एक साथ उपयोग करना उचित है।

 

डॉव सिद्धांत और इसके छह सिद्धांत

चार्ल्स डॉव, वॉल स्ट्रीट जर्नल (WSJ) के संस्थापक और संपादक और डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज के सह-संस्थापक, ने WSJ में 255 संपादकीय प्रकाशित किए। विलियम पीटर हैमिल्टन, रॉबर्ट रिया और ई. जॉर्ज शेफ़र ने संपादकीय से महत्वपूर्ण सीखों को संकलित किया और डॉव सिद्धांत का निर्माण किया जैसा कि हम आज जानते हैं। आइए अब डॉव सिद्धांत के विभिन्न सिद्धांतों पर नज़र डालें।

1. बाजार में तीन रुझान देखे जाते हैं। प्राथमिक रुझान, जिसे मुख्य रुझान भी कहा जाता है, कई वर्षों तक रहता है। द्वितीयक रुझान कुछ हफ़्तों से लेकर कुछ महीनों तक रहता है और प्राथमिक रुझान के भीतर पाया जाता है। एक मामूली रुझान कुछ घंटों से लेकर कुछ दिनों तक रहता है। यह सभी रुझानों में सबसे कम विश्वसनीय है। अधिकांश व्यापारी मामूली रुझानों को बाजार के शोर के रूप में देखते हैं।

2. प्रत्येक बाजार प्रवृत्ति के तीन चरण होते हैं, अर्थात संचय (जहाँ लोग खरीदते हैं), सार्वजनिक भागीदारी (जहाँ समेकन होता है), और वितरण (जहाँ निरंतर बिक्री देखी जाती है)। वितरण को संचय के विपरीत माना जाता है।

3. बाजार हर चीज को नज़रअंदाज़ कर देता है। हर जानकारी को पहले से कीमत में शामिल किया जाता है। दूसरे शब्दों में, सभी जानकारी - भूत, वर्तमान और भविष्य - व्यापारियों द्वारा छूट दी जाती है और स्टॉक की कीमतों में परिलक्षित होती है।

4. याद रखें कि औसत एक दूसरे के साथ पुष्टि होनी चाहिए। आप केवल तभी अपट्रेंड का दावा कर सकते हैं जब एक्सचेंज के भीतर किसी इंडेक्स में अपट्रेंड के साथ-साथ अन्य इंडेक्स में भी अपट्रेंड दिखाई दे रहा हो। इस घटना को अन्य संबंधित इंडेक्स में भी देखा जाना चाहिए।

5. वॉल्यूम को कीमत के साथ पुष्टि करनी चाहिए। एक ट्रेंड तभी कायम रह सकता है जब वॉल्यूम उसका समर्थन करे। एक स्पष्ट ट्रेंड जिसका समर्थन करने के लिए कोई वॉल्यूम नहीं है, यह दर्शाता है कि ट्रेंड कायम नहीं रहेगा। आप बाद के अध्यायों में वॉल्यूम की भूमिका के बारे में अधिक जानेंगे।

6. अनियमित दैनिक मूवमेंट के बावजूद, कीमतें हमेशा ट्रेंड में चलती हैं। माना जाता है कि कोई भी ट्रेंड तब तक जारी रहता है जब तक कि उलटफेर के स्पष्ट संकेत न हों।

बधाई हो! आपने तकनीकी विश्लेषण को बेहतर ढंग से समझने की अपनी यात्रा में पहला अध्याय पूरा कर लिया है। आइए इस अध्याय से कुछ महत्वपूर्ण सीखों पर जल्दी से नज़र डालें।

सारांश

• लालच और डर जैसी भावनाएँ बाज़ार सहभागियों पर हावी हो जाती हैं और कीमतों को बढ़ाने वाले प्रमुख कारक हैं।
• तकनीकी विश्लेषक कीमतों का पूर्वानुमान लगाने के लिए चार्ट पैटर्न और तकनीकी संकेतकों के संयोजन का उपयोग करते हैं।
• तकनीकी विश्लेषण आपको लाभदायक अल्पकालिक अवसरों की पहचान करने में मदद करता है। यहाँ तक कि दीर्घकालिक निवेशक भी प्रवेश और निकास मूल्य बिंदुओं को खोजने के लिए तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करते हैं।
• डॉव सिद्धांत के छह सिद्धांत हैं जो आपको बाज़ार के रुझानों को बेहतर ढंग से समझने की अनुमति देते हैं।
• एक रुझान के 3 चरण होते हैं - संचय, भागीदारी और वितरण।
• हम मानते हैं कि बाजार हर जानकारी को कम आंकते हैं और इतिहास खुद को दोहराता है।

अगले अध्याय में, हम विभिन्न चार्ट प्रकारों और उनके द्वारा दी जाने वाली जानकारी को समझेंगे।