अध्याय 3: रुझान, समर्थन और प्रतिरोध जानें

“इस नए गाने से पूरा इंटरनेट जल रहा है। गायक पूरी तरह से सनसनीखेज है, और उसका गाना इस समय ट्रेंड कर रहा है”। जब कोई ट्रेंड सोशल मीडिया प्लेटफॉर्म पर वायरल होता है, तो हम अक्सर ऐसे बयानों का सामना करते हैं। तकनीकी विश्लेषण में भी, हम ट्रेंड को देखते हैं। ट्रेंड विश्लेषण तकनीकी विश्लेषण का अभिन्न अंग है, और चार्टिस्ट अक्सर इस पर भरोसा करते हैं। चार्टिस्ट के लिए “ट्रेंड आपका सबसे अच्छा दोस्त है” यह बात सही है।

आइए तकनीकी विश्लेषण में ट्रेंड को विस्तार से समझें:

ट्रेंड क्या है?

कीमतें कभी भी एक रेखीय या सीधी रेखा में नहीं चलती हैं और अक्सर ‘ज़िगज़ैग’ तरीके से चलती हैं। यह ज़िगज़ैग पैटर्न कीमत की हरकतों द्वारा विकसित चोटियों और गर्तों का वर्णन करता है। ट्रेंड उस सामान्य दिशा को संदर्भित करता है जिसमें कीमतें वर्तमान में बढ़ रही हैं। शिखर और गर्त आम तौर पर एक प्रवृत्ति का निर्माण करते हैं।

प्रवृत्तियों के प्रकार

प्रवृत्ति का प्रकार प्रवृत्ति की दिशा पर निर्भर करता है। दिशा के आधार पर, तीन प्रकार की प्रवृत्तियाँ होती हैं:

1. अपट्रेंड
2. डाउनट्रेंड
3. साइडवेज़ ट्रेंड

1. अपट्रेंड:

   अपट्रेंड में ऊपर की ओर बढ़ने वाली कीमतें (शिखर और गर्त) शामिल होती हैं। यह उच्च उच्च और उच्च निम्न से बना होता है। अपट्रेंड को बेहतर तरीके से समझने के लिए नीचे दिए गए चित्र को देखें।

2. डाउनट्रेंड:

   नीचे की ओर गिरने वाले शिखर और गर्त डाउनट्रेंड बनाते हैं। दूसरे शब्दों में, डाउनट्रेंड में कम ऊँचाई और कम चढ़ाव होते हैं। यही बात निम्न चित्र में भी देखी जा सकती है।

3. साइडवेज ट्रेंड:

   इसे समेकन के रूप में भी जाना जाता है, यह ट्रेंड तब होता है जब कीमतें साइडवेज चलती हैं।  यह बात निम्न चित्र में भी देखी जा सकती है।

ट्रेंडलाइन को समझना

अब जब आप ट्रेंड का मतलब जानते हैं, तो आपको ट्रेंडलाइन बनाने में भी पारंगत होना चाहिए। जब आप दो या अधिक मूल्य बिंदुओं को जोड़ते हैं तो एक ट्रेंडलाइन बनती है। ट्रेंडलाइन को समझना न केवल इसलिए आवश्यक है क्योंकि यह आपको अंतर्निहित प्रवृत्ति की पहचान करने में मदद करता है बल्कि प्रवृत्ति की पुष्टि करने में भी मदद करता है। (पी.एस. पिछले अध्याय में हमने जिस डॉव सिद्धांत को कवर किया था, उसे याद करें? सिद्धांत के छह सिद्धांतों में से एक यह है कि शेयर की कीमतें रुझानों में चलती हैं)। हम ट्रेंडलाइन का उपयोग करके रुझानों की पहचान करते हैं और उन्हें मापते हैं।  बढ़ी हुई मांग और आपूर्ति के कारण बाजार ऊपर या नीचे जाते हैं। ट्रेंडलाइन, आपको बढ़ी हुई मांग और आपूर्ति के क्षेत्रों की पहचान करने में मदद करती हैं। यह सब समय पर ट्रेडिंग (खरीदने और बेचने) के अवसरों की पहचान करने में मदद करता है।

ट्रेंडलाइन के दो प्रमुख प्रकार हैं:

सपोर्ट ट्रेंडलाइन

नीचे दिए गए चार्ट पर एक नज़र डालें।

ऊपर दिया गया चार्ट बिंदु 1 और 2 को जोड़कर एक ट्रेंडलाइन (बिंदु 1, 2 और 3 को जोड़ता हुआ) दिखाता है।  सीधी रेखा को आगे बढ़ाकर, हम देख सकते हैं कि कीमतों ने बिंदु 3 पर भी समर्थन प्राप्त किया है (रेखा से नीचे नहीं गिर रहा है)। चार्ट स्पष्ट रूप से दिखाता है कि इन बिंदुओं पर खरीदारी के अवसर थे जिनका आप फायदा उठा सकते हैं।

प्रतिरोध ट्रेंडलाइन

ऊपर दिया गया चार्ट डाउनट्रेंड को दर्शाता है। हर बार जब कीमत रेखा के पास पहुँचती है, तो आप देखेंगे कि उन्हें प्रतिरोध का सामना करना पड़ता है और वे नीचे की ओर कारोबार करना शुरू कर देते हैं। आप जो ट्रेंडलाइन देखते हैं, वह प्रतिरोध रेखा है। बिंदु 3 और 4 पर प्रतिरोध का सामना करने के बाद, कीमतें नीचे की ओर कारोबार करना जारी रखती हैं।

आमतौर पर, एक ट्रेंडलाइन में तीन बिंदु होंगे। (आप संदर्भ के लिए समर्थन ट्रेंडलाइन और प्रतिरोध ट्रेंडलाइन छवियों की जांच कर सकते हैं)

पहला बिंदु (बिंदु 1) आरंभिक बिंदु के रूप में जाना जाता है। यह वह बिंदु है जहाँ से हम अपनी ट्रेंडलाइन बनाना शुरू करते हैं। याद रखें कि ट्रेंडलाइन बनाने के लिए आपको कम से कम दो मूल्य बिंदुओं की आवश्यकता होती है।

दूसरे बिंदु (बिंदु 2) को पुष्टि बिंदु भी कहा जाता है। यह सीधी रेखा (अंतर्निहित प्रवृत्ति) की पुष्टि करता है।

तीसरे बिंदु (बिंदु 3) को सत्यापन बिंदु कहा जाता है। यह बिंदु आवश्यक है क्योंकि यह ट्रेंडलाइन की वैधता की पुष्टि करता है। कृपया ध्यान दें कि कोई भी दो संदर्भ मूल्य बिंदु एक ट्रेंडलाइन प्रदान कर सकते हैं। हालाँकि, यह तीसरा बिंदु है जो प्रवृत्ति के अस्तित्व को मान्य करता है। इसलिए हमेशा पहले दो बिंदुओं को जोड़ने वाली रेखा के ढलान पर बहुत अधिक निर्भर रहने के बजाय तीसरे बिंदु की तलाश करें।

समर्थन और प्रतिरोध

हमने समर्थन और प्रतिरोध ट्रेंडलाइन को देखा। लेकिन समर्थन और प्रतिरोध का वास्तव में क्या मतलब है? तकनीकी विश्लेषण में समर्थन और प्रतिरोध दो मूलभूत अवधारणाएँ हैं। तो, समर्थन वास्तव में क्या है?  डाउनट्रेंड में, स्टॉक मांग से अधिक आपूर्ति के कारण कीमतों में गिरावट के कारण कम व्यापार करते हैं। कीमतें जितनी कम होंगी, स्टॉक उन निवेशकों के लिए उतना ही आकर्षक होगा जो उन्हें खरीदना चाहते हैं। किसी बिंदु पर, यह कीमत आपूर्ति से मेल खाने के लिए बढ़ेगी। इस मूल्य बिंदु पर स्टॉक की कीमत गिरना बंद हो जाएगी क्योंकि आपूर्ति (अत्यधिक विक्रेता) के पास पर्याप्त खरीदार (मांग का प्रतिनिधित्व) होंगे। इसे समर्थन कहा जाता है। सरल शब्दों में, खरीदारों को आदर्श रूप से विक्रेताओं की जगह लेनी चाहिए, इस प्रकार मूल्य में गिरावट को रोकना चाहिए। साथ ही, आपको यहाँ ध्यान देना चाहिए कि मूल्य में आगे गिरावट बंद हो जाती है और उलट जाती है।

प्रतिरोध को समर्थन के ठीक विपरीत समझें। जब स्टॉक की मांग इसकी आपूर्ति से अधिक हो जाती है तो कीमतें बढ़ने लगती हैं। जैसे-जैसे कीमतें बढ़ती रहती हैं, एक बिंदु आता है जहाँ निवेशक स्टॉक को खरीदना जारी रखने के बजाय बेचना चाहते हैं। यह विभिन्न कारणों से हो सकता है, जैसे कि व्यापारियों ने अपना लक्ष्य पूरा कर लिया होगा या उन्हें लगता है कि मूल्य वृद्धि को कम करने की आवश्यकता है। प्रतिरोध को मूल्य स्तर कहा जाता है, जहाँ आपूर्ति के मांग पर हावी होने पर मूल्य वृद्धि रुक ​​जाती है।

समर्थन और प्रतिरोध रेखाएँ एक चैनल बनाती हैं जिसके भीतर आमतौर पर स्टॉक का व्यापार होता है। हालाँकि, पर्याप्त मात्रा कीमतों को प्रतिरोध रेखा से ऊपर और समर्थन रेखा से नीचे धकेल सकती है। इसे ‘मूल्य ब्रेकआउट’ कहा जाता है। जब कीमत प्रतिरोध रेखा को तोड़ती है, तो वर्तमान प्रतिरोध रेखा नई समर्थन रेखा बन जाती है। दूसरी ओर, यदि कीमत वर्तमान समर्थन रेखा को तोड़ती है, तो वर्तमान समर्थन आगे का प्रतिरोध बन जाता है। ब्रेकआउट के दौरान, ट्रेडर प्रतिरोध से ऊपर कीमत टूटने पर लॉन्ग पोजीशन लेगा और समर्थन से नीचे कीमत टूटने पर शॉर्ट पोजीशन में प्रवेश करेगा।

आवेग और सुधार

आगामी अध्यायों में तकनीकी विश्लेषण के महासागर में आगे बढ़ने से पहले, आइए एक बुनियादी बाजार घटना को समझें। जिस तरह समुद्र की लहरें प्रकृति के साथ तालमेल बिठाकर चलती हैं, उसी तरह हर बाजार दैनिक समाचारों और घटनाओं के साथ तालमेल बिठाकर उतार-चढ़ाव करता है। इन समाचारों और घटनाओं में वह सब कुछ शामिल होता है जो बाजार को प्रभावित करता है, जैसे ब्याज दरों में बदलाव, चुनाव परिणाम आदि। किसी भी मूल्य चार्ट को देखने पर, आप पाएंगे कि कीमत ऊपर-नीचे हो रही है। ऐसा दैनिक समाचारों और घटनाओं पर बाजार की प्रतिक्रियाओं के कारण होता है।

जबरदस्त ट्रेडिंग सफलता प्राप्त करने के लिए आपको कीमतों की चाल को समझने की आवश्यकता है। यहीं पर आवेग और सुधार की अवधारणा सामने आती है।  आवेगपूर्ण चालों पर विचार करें जो कीमतों को अपट्रेंड के दौरान नई ऊंचाइयों पर ले जाती हैं। डाउनट्रेंड के दौरान, आवेगपूर्ण चालें कीमतों को नीचे धकेलती हैं और नए निचले स्तर बनाती हैं।

आप ऊपर दिए गए चार्ट में देख सकते हैं कि आवेगपूर्ण चालें अत्यधिक आक्रामक और तेज़ हैं। इसका मतलब है कि कम समय में बहुत ज़्यादा मुनाफ़ा कमाना।

सुधारात्मक चालें स्पेक्ट्रम के बिल्कुल विपरीत दिशा में होती हैं। ये मूल्य चालें हैं जो मौजूदा प्रवृत्ति के विरुद्ध काम करती हैं। ये प्रति-प्रवृत्तियाँ समेकन की अवधि को दर्शाती हैं। ये गतिविधियाँ आवेगपूर्ण चालों की तुलना में अपेक्षाकृत कमज़ोर और कम आक्रामक होती हैं। अपट्रेंड के दौरान सुधार की विशेषता पिछली चाल से कम चाल या यहाँ तक कि एक बग़ल में चाल होती है।

आप मुनाफ़े की संभावना को अधिकतम करने के लिए ऊपर बताए गए आधार पर मूल्य कार्रवाई रणनीतियाँ बना सकते हैं। हम उन्हें बाद के अध्यायों में सीखेंगे। अब जबकि हमने कुछ महत्वपूर्ण विषयों को कवर कर लिया है, तो आइए जल्दी से मुख्य बातों पर नज़र डालें।

सारांश

• प्रवृत्ति उस सामान्य दिशा को संदर्भित करती है जिसमें कीमतें वर्तमान में बढ़ रही हैं।
• तीन प्रवृत्तियाँ हैं; अपट्रेंड, डाउनट्रेंड और साइडवेज़।
• साइडवेज़ ट्रेंड को कंसोलिडेशन भी कहा जाता है।
• जब आप दो या उससे ज़्यादा मूल्य बिंदुओं को जोड़ते हैं, तो ट्रेंडलाइन बनती है। ट्रेंडलाइन को समझना न सिर्फ़ इसलिए ज़रूरी है क्योंकि इससे आपको अंतर्निहित ट्रेंड को पहचानने में मदद मिलती है, बल्कि ट्रेंड की पुष्टि करने में भी मदद मिलती है।
• करेक्शन काउंटर-ट्रेंड होते हैं जो कंसोलिडेशन की अवधि को दर्शाते हैं।
• सपोर्ट और रेजिस्टेंस आपको सही एंट्री और एग्ज़िट मूल्य बिंदुओं को समझने में मदद करते हैं।

हम अगले अध्याय में ब्रेकआउट, रिवर्सल और अन्य ज़रूरी तत्वों के बारे में जानेंगे।